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JPモルガン、トレーディングでシェア伸ばす-ドイツ銀は後退

  • 債券、株式両方の市場で米銀がシェア上位6行中5行を占めた
  • 17年に幾分シェアを奪還した欧州の銀行はこれを維持できなかった

JPモルガン・チェースは昨年、債券と株式両方のトレーディングで市場シェアを大きく伸ばした。債券での1位の座を固めるとともに株式でもトップに近づいた。一方、事業再編を図っているドイツ銀行は両方の市場でシェアを落とした。

  主要銀行が債券・通貨・商品(FICC)トレーディングで得た収入は計770億ドル(約8兆5200億円)となり、JPモルガンのシェアは1ポイント以上拡大。530億ドル規模となった株式および関連デリバティブ(金融派生商品)トレーディングでも、シェアが増えた。銀行各行合わせたトレーディング収入は債券が2017年に比べ6%減、株式が14%増だった。

U.S. Banks Rule

Most U.S. firms gained market share in fixed-income trading last year

Source: Company filings

Ranking is based on fixed-income trading revenue reported by the 16 largest global investment banks. *Deutsche Bank previously ranked No. 6 in a 2017 table after changing how it calculated trading revenue. Last year it reversed that accounting change, and figures for 2017 shown here are based on the restatement. Goldman and HSBC's 2017 rankings also were revised due to Deutsche Bank's accounting shifts.

  債券、株式両方の市場で米銀がシェア上位6行中5行を占めた。17年に幾分シェアを奪還した欧州の銀行はこれを維持できなかった。7-12月(下期)の逆風で米銀より大きな打撃を受けた。

Tougher Competition

U.S. firms held their lead in equities trading as European firms shuffled ranks

Source: Company filings

Ranking is based on equities trading revenue reported by the 14 largest global investment banks active in the business.

  個別行ではクレディ・スイス・グループが株式で最も大きくシェアを落とし、7位から10位に後退。ドイツ銀は9位から11位に後退した。債券トレーディングではBNPパリバが最も大きくシェアを失った。

Losers

Deutsche Bank, Nomura lost market share in both markets last year

Source: Company filings

Note: Only the four biggest drops in each market are shown. Other moves are omitted. Figures show percentage-point changes. CS = Credit Suisse.

  株式で最もシェアを拡大したのはJPモルガン、債券ではゴールドマン・サックス・グループだった。欧州勢の中ではバークレイズだけが株式と債券でシェアを増やした。

Winners

JPMorgan, Citigroup made the biggest gains in securities trading last year

Source: Company filings

Note: Only the four biggest gains in each market are shown. Other moves are omitted. Figures show percentage-point changes. MS=Morgan Stanley.

Reversed Roles

Before Europe's debt crisis, the region's banks handled most trading

Source: Company filings

Market shares in securities trading, based on revenues of 16 top firms globally.

  大手米銀5行と欧州9行のトレーディング全体での昨年のシェアはそれぞれ58%と36%。2010年のそれぞれ46%と50%から逆転していた。

原題:JPMorgan’s Traders Nab Market Share While Deutsche Bank’s Slip(抜粋)

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