ウォール街のCLO工場、フル稼働-発行額が年間記録更新ペース

  • 記録更新は確実ではない-CLOの新規発行は最近2カ月減少
  • ウェルズ・ファーゴは今年のCLO発行額予想を引き下げ

米国では10月、ローン担保証券(CLO)90億ドル(約1兆200億円)相当の価格が決定した。年間の発行額は2014年に記録した過去最高(1240億ドル)を更新するペースだ。来年はもっと多いかもしれない。

  ブルームバーグのデータによれば、今年これまでに価格が決まったCLOは約1110億ドル相当。14年の同じ時期までの新規CLO発行は1030億ドル程度だった。

  ただ、記録更新は確実ではない。CLOの新規発行は最近2カ月に減っている。ヘッジコスト上昇で海外投資家が買いにくくなったことなどが背景にある。ウェルズ・ファーゴは今年のCLO発行額予想を1250億ドルと、1500億ドルから引き下げた。

  ウェルズ・ファーゴの予想引き下げは一部の案件が来年にずれ込んだためで、JPモルガン・チェースは19年の発行額が今年を上回り1300億-1400億ドルになると見込んでいる。

CLO Surge

New issue collateralized loan obligations on pace to hit record

Source: Wells Fargo, JPMorgan, Bloomberg

NOTE: Volume does not include reissues

原題:Wall Street’s CLO Factory in Sight of Setting New Sales Record(抜粋)

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