米レバレッジドローン市場、欧州勢がシェア拡大-バークレイズが主導

米レバレッジドローン市場が活況を呈する中で、欧州勢のシェア拡大を英銀バークレイズがけん引している。同行は米ヘルスケア企業アベアナ・ヘルスケアによる同業のプレミア・ヘルスケア・サービシズ買収のためのローンを提供した。

  高債務企業に買収や配当支払いのための資金をさらに貸し付けるレバレッジドローン市場は米国で急拡大し、昨年の新規融資は4940億ドル(約55兆5000億円)に達した。ブルームバーグの集計データによれば、今年はさらにそれを上回る勢いだ。

  欧州8銀行は今年前半に約620憶ドルの米レバレッジドローンをアレンジ。ブルームバーグのデータによれば、市場シェアは合わせて約24%となった。バークレイズのシェアは6%余りで、このまま行けば今年は同市場で業界3位のプレーヤーとなる。

Lust for Loans

European banks have increased new U.S. leveraged loan deals

Source: Bloomberg LEAG GO data for U.S. leveraged loans. Calculations focus on new loans, excluding refinanced loans, as they are often more lucrative for banks and a better indicator of fresh market activity.

  ただ、シェア拡大を目指す競争が、貸すべきでない相手への、しかも緩い条件での貸し付けにつながっている可能性がある。

  トリカディア・キャピタル・マネジメントの共同最高投資責任者(CIO)、マイケル・バーンズ氏は「市場シェア拡大は、欧州銀がレバレッジの水準やローンの構造、条件設定でさらに譲歩することを辞さない結果のように見受けられる」とし、「底辺への競争だ」とコメントした。

Borrowing Bonanza

European banks on pace to increase share of new U.S. leveraged loan market

Source: Bloomberg LEAG data for new U.S. leveraged loans as of July 12 2018, excluding refinanced and repriced deals

原題:Barclays Leads European Banks’ Pursuit of Risky U.S. Debt(抜粋)

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