東京外国為替市場では、ドル・円相場が反落。日本銀行の異次元緩和の出口をめぐる報道を受けて、円高・ドル安が進み、一時は1ドル=109円台前半まで下げた。

  8日午後4時40分現在のドル・円は前日比0.1%安の109円68銭前後。午前は前日の米国市場の流れを引き継ぎドル買い・円売りが先行、一時は110円01銭を付けた。午後は日銀報道を受けて一変し、109円38銭まで下落した。午前は高く推移していた主要10通貨に対するドルの動きを示すブルームバーグ・ドル・スポット指数も下落に転じる場面があった。

  三菱UFJ信託銀行資金為替部為替市場課の池島俊太郎課長は、「ドル・円は日銀の報道で売られたものの、値幅自体はそれほどでもない。イベントを控えており、ポジション(持ち高)自体がそれほどないし、市場も薄かったというのもある。おそらくは少しドルロング(買い建て)だった人が報道を受けて、イベントを前にポジションを閉じたという感じではないか。一部ではこれでショートになった人もいるかもしれない」と言う。

  ブルームバーグが複数の関係者からの情報を基に報じたところによると、日銀は、異次元緩和の出口を巡る議論について、「時期尚早」から「説明重視」する方向に修正しつつある。国会や報道で出口に関する関心が高まっていることに対し、日銀内には市場心理に悪影響が及ぶことを懸念する声が上がっており、より丁寧な説明を行う必要があるとの認識を強めている。

  同報道を受けて国内債券市場で中・長期金利が上昇。新発10年債利回りは0.075%と約3カ月ぶり高水準を付けた。

  朝方はドル買い・円売りが優勢。前日の米国市場で株高・金利上昇を背景にドルが反発した地合いを引き継いだ。1-3月期の実質国内総生産(GDP)改定値は市場予想を下回り、4月の経常収支は予想を上回ったものの、相場への影響は限定的だった。北朝鮮によるミサイル発射も材料視されなかった。

  三井住友銀行の宇野大介チーフストラテジストは、午前の相場について、「GDPは大幅な下方修正、経常収支も大幅な黒字だったが、材料視されていない。ドル・円は109円割れをできなかったので買い戻しの動き。下がった局面でドルショート(売り建て)がたまったので、その調整の戻り」と語った。一方、長期的なドル・円水準については109円割れの方向に向かうと見込んでいる。

  欧米ではこの日、コミー前米連邦捜査局(FBI)長官の議会証言、欧州中央銀行(ECB)金融政策委員会、英総選挙と重要イベントが相次ぐ。米上院情報特別委員会は前日、議会証言の冒頭発言原稿を公表した。

ドルと円
ドルと円
Photographer: Tomohiro Ohsumi/Bloomberg

  三菱UFJ信託銀の池島氏は、「コミー前FBI長官の証言だが、これ自体はすでに証言原稿が報じられたことで、材料としては終わった感じ」と指摘。英総選挙が無難な結果となれば、「来週の米連邦公開市場委員会(FOMC)が意識されることになり、米短期金利はもう少し上がる余地があり、長期金利も上昇圧力がかかる。それに合わせて、ドル・円は戻りを試していきそうだ」と語った。

  ユーロ・ドル相場は同時刻現在、ほぼ変わらずの1ユーロ=1.1260ドル前後。前日には一時1.1204ドルと1日以来のユーロ安・ドル高水準を付けた。

  ECBはこの日、金融政策を発表し、ドラギ総裁が会見を行う。ブルームバーグ調査によると、政策金利と資産購入プログラムの据え置きが見込まれている。ユーロ圏当局者によると、2019年末までのインフレ見通しは下方修正される公算が大きい。

  三菱UFJ信託銀の池島氏は、ECB理事会について、「フォワードガイダンスをいじってくるかが市場の見方が分かれるポイント。いじってくれば、ユーロ買い方向に反応するだろう。一方、変更なければユーロ売りになるものの、すでに昨日の下げでロングはいったん利食っている感じ。それでも1.12ドルは割れずに固かったので、今日も昨日の動きのように1.12ドルに迫ってその後上がっていくといった展開になるか」と語った。

  一方、三井住友銀の宇野氏は、「ECBはインフレ見通し下方修正で目標の2%から遠ざかり大規模緩和を維持という見方からユーロが売られた。もっともユーロは行って来い」と説明。「先行きの金融政策について、緩和を緩めることを妨げることにはならない。できるときにやらないと環境が変化してしまう」と述べた。

  ポンド・ドルは同時刻現在、0.1%高の1ポンド=1.2974ドル前後。一時1.2977ドルと5月25日以来のポンド高・ドル安水準を付けた。宇野氏は英総選挙に関して、「与野党が僅差、与党の過半数割れなどと言われており、悪い結果を相場に織り込んでいる。メイ首相の保守党が余裕で勝たなくても、さらにポンドを売る材料にはならない」と見込んでいる。

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