9月15日の欧州マーケットサマリー:株反発、周辺国中心に債券軟調

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欧州の為替・株式・債券・商品相場は次の 通り。(表はロンドン午後6時現在)

為替         スポット価格 前営業日
ユーロ/ドル        1.1243   1.1250
ドル/円            102.24   102.43
ユーロ/円          114.95   115.23


株               終値   前営業日比 変化率
ダウ欧州株600   340.34     +1.92     +.6%
英FT100      6,730.30   +56.99     +.9%
独DAX      10,431.20   +52.80     +.5%
仏CAC40     4,373.22    +2.96     +.1%


債券          直近利回り 前営業日比
独国債2年物      -.65%      +0.00
独国債10年物     +.03%       +.01
英国債10年物     +.89%       +.02


商品                  直近値   前営業日比 変化率
金   現物午後値決め  1,310.80    -10.95    -.84%
原油 北海ブレント         46.72      +.87    +1.90%

◎欧州株:反発、引け間際の1時間で上げ幅拡大-英輸出企業が堅調

15日の欧州株式市場は、ストックス欧州600指数がほぼ1か月半ぶ りの安値から反発。引け間際の1時間で上げ幅を拡大した。

ストックス欧州600指数は前日比0.6%高の340.34で終了。英イング ランド銀行(中央銀行)の政策見通し発表でポンドが下落し、英輸出企 業が買われた。一方、欧州大陸の株式は米国株の上昇に連れ高した。

英中銀は金融政策の据え置きを決定しつつ、年内の追加利下げが依 然あり得ると示唆。これを受けて英国外で収入の大半を稼ぐディアジ オ、ブリティッシュ・アメリカン・タバコ、HSBCホールディングス はそれぞれ1-2%前後上昇した。英FTSE100指数は0.9%高とな り、西欧市場の主要指数で上昇率が最も大きかった。

SEBのクロスアセット戦略責任者、トマス・ティゲセン氏(コペ ンハーゲン在勤)は「市場は中央銀行のなすがままだ」と指摘。「経済 成長に対する懸念がある。投資家は中銀に問題を認識し、対処すると言 ってもらいたがっている」と述べた。

原題:Europe Stocks Rebound as Gains Accelerate in Final Trading Hour(抜粋)

◎欧州債:軟調、周辺国中心に下落-インフレ低調で強気筋揺るがず

15日の欧州債市場では、ドイツ10年債利回りが小幅上昇した。だ が、債券トレーダーは欧州中央銀行(ECB)の政策がインフレを押し 上げることにほとんど信頼を示さず、現在の下げ局面が2015年半ばに起 きた急落の再現にはならないと判断している。

インフレ期待の指標である5年先スタートのインフレスワップ5年 物フォワードレートは今週、1カ月ぶりの高水準から下落に転じた。債 券の強気筋はこの日発表された8月のユーロ圏消費者物価指数上昇率が 前年同月比0.2%と、ECBが目標とする2%弱を大きく下回ったこと でも勢いづいた。

ラボバンク・インターナショナルの市場担当シニアエコノミスト、 エルウィン・デフロート氏(ユトレヒト在勤)は「世界的な見通しが依 然極めて不透明であることを考慮すれば、今回の突然の利回り上昇とイ ールドカーブのスティープ化は続かないだろうと主張できる」と指摘。 「中央銀行が追加措置に積極的ではないという一定の懸念はあるが、い ざとなり、インフレが力強く上昇しない状況を目の当たりにすれば、中 央銀行は何ができるだろうか。行動せざるを得ない」と述べた。

ロンドン時間午後4時25分現在、ドイツ10年債利回りは1ベーシス ポイント(bp、1bp=0.01%)上昇のプラス0.03%。2026年8月償 還債(表面利率ゼロ)の価格は0.09低下し99.695。

ドラギECB総裁が金融緩和策を発表した際に引用したインフレ指 標、5年先スタートのインフレスワップ5年物フォワードレート は1.31%となり、12日の1.32%から低下した。

この日は周辺国国債の下げが目立った。ポルトガル10年債利回り は15bp上昇の3.41%に達し、6月以来の高水準。イタリア10年債利回 りは4bp上昇の1.33%となった。

原題:Europe’s Bond Selloff Signaled Unsustainable by Inflation Gauge(抜粋)

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