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8月22日の欧州マーケットサマリー:ドイツ債上昇、株小幅高

更新日時

欧州の為替・株式・債券・商品相場は次の 通り。(表はロンドン午後6時現在)

為替         スポット価格 前営業日
ユーロ/ドル        1.1320   1.1325
ドル/円            100.35   100.22
ユーロ/円          113.60   113.52


株               終値   前営業日比 変化率
ダウ欧州株600   340.43     +.29      +.1%
英FT100      6,828.54   -30.41     -.4%
独DAX      10,494.35   -50.01     -.5%
仏CAC40     4,389.94   -10.58     -.2%


債券          直近利回り 前営業日比
独国債2年物      -.63%       -.01
独国債10年物     -.09%       -.06
英国債10年物     +.56%       -.06


商品                  直近値   前営業日比 変化率
金   現物午後値決め  1,335.90    -10.50    -.79%
原油 北海ブレント         49.39     -1.49    -2.93%

◎欧州株:小幅高、上げ幅縮小-年内の米利上げ観測で鉱業株続落

22日の欧州株式相場は上昇したものの、上げ幅を縮小して引けた。 年内の米利上げ観測が浮上する中で鉱業株が売られ、全体を圧迫した。

指標のストックス欧州600指数はユーロ安を追い風に、一時は前週 末比0.9%高まで上昇したが続かず、0.3%安に沈む場面もあった。終値 は0.1%高の340.43。フィッシャー米連邦準備制度理事会(FRB)副 議長が年内の利上げは依然可能だと示唆したことでドルが上昇したた め、商品は売られ、鉱業株が業種別で最も大きく下げた。

先週は米サンフランシスコ連銀のウィリアムズ総裁からも、9月利 上げに含みを持たせる発言が出ていた。BNPパリバ・フォルティス (ブリュッセル)のチーフ戦略責任者、フィリップ・ガイゼル氏はま た、ストックス600指数の株価収益率が予想ベースで約15倍と今年に入 って最高の水準付近にあることを指摘した。

「しばらくの間、市場はこの利上げ(観測)で行きつ戻りつしてい る」と同氏は述べ、「バリュエーション面ではそれほど安くなく、市場 は実際よく持ちこたえている。このため市場関係者は金利上昇を警戒し ている」と見方を示した。

国別指数では、英国のFTSE100が0.4%安。フレスニーヨ、アン グロ・アメリカン、ランドゴールド・リソーシズの鉱業3社はそれぞれ 4%を超える下落。ドイツDAX、フランスCAC40はともに朝方の上 昇を消し、小幅安で引けた。イタリアのFTSE・MIB指数は0.4% 高。ポポラーレ・ディ・ミラノ銀行やバンコ・ポポラーレが上げを主導 した。

原題:Europe Stocks Little Changed, While Miners Drop for Second Day(抜粋)

◎欧州債:ドイツ債上昇、米当局のタカ派発言も売り浴びせ誘発せず

22日の欧州債市場では、ドイツ国債が他のユーロ参加国の国債とと もに上昇。先週は売りが続いたドイツ債だが、急落する兆しはまだ見せ ていない。投資家のインフレ期待が低調にとどまる中で、欧州中央銀行 (ECB)が追加金融緩和に踏み切る根拠が強まっていることが背景に ある。

インフレ期待の指標である5年先スタートのインフレスワップ5年 物フォワードレートは7月のECB会合以来ほとんど動いておらず、過 去最低から約6ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)しか離れて いない。

週末には米金融当局者から、米金利見通しについてタカ派的なコメ ントが聞かれた。これを受けて一部の投資家の間では、年初来のドイツ 債上昇が行き過ぎではないかとの見方が浮上した。同国債のおよそ3分 の2の利回りがECBの預金金利であるマイナス0.4%を下回り、 ECBの買い入れ対象から外れている。

コメルツ銀行の債券ストラテジスト、デービッド・シュナウツ氏 (ロンドン在勤)はただ、「米金融当局のコメントは、ドイツ債にとっ て必ずしも弱気材料にならなかった」と指摘。米当局が誘導する金融引 き締めで米国債利回りと共に欧州債利回りが上昇するという懸念があっ ても、「ECBが政策スタンスをいっそう緩和的にするとの期待が投資 家の間で高まるかもしれない」という。

ロンドン時間午後4時4分現在、指標のドイツ10年債利回りは5b p低下のマイナス0.083%。2026年8月償還のゼロクーポン債価格 は0.507上昇の100.829となった。

原題:Rout in German Bonds Is Elusive as Inflation Wagers Favor Bulls(抜粋)

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