2月15日の欧州マーケットサマリー:株が続伸、周辺国債は上昇

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欧州の為替・株式・債券・商品相場は次の 通り。

為替         スポット価格 前営業日
ユーロ/ドル        1.1156   1.1256
ドル/円            114.60   113.25
ユーロ/円          127.84   127.46


株              終値   前営業日比 変化率
ダウ欧州株600  321.76     +9.35    +3.0%
英FT100     5,824.28   +116.68   +2.0%
独DAX      9,206.84   +239.33   +2.7%
仏CAC40    4,115.25   +120.19   +3.0%


債券          直近利回り 前営業日比
独国債2年物      .52%        -.01
独国債10年物     .24%        -.02
英国債10年物     1.43%       +.02


商品                  直近値   前営業日比 変化率
金   現物午後値決め  1,208.20    -31.55   -2.61%
原油 北海ブレント         33.57      +.21     +.63%

◎欧州株:銀行株が急伸、ストックス600指数は2営業日で6%上昇

15日の欧州株式市場では指標のストックス欧州600指数が続伸。中 央銀行が追加刺激策を講じるとの見方が広がる中、銀行株と自動車株が 引き続き買われた。

ストックス600指数は前週末比3%高の321.76で終了。2営業日で の上昇率は6%に達した。イタリアとギリシャの銀行を中心に銀行株指 数が上昇、ユーロ安を背景に自動車株も買われた。鉱業株の1月安値か らの戻しは20%に接近した。

中央銀行が刺激策を強化するとの見方が強まり、市場のセンチメン トを明るくした。欧州中央銀行(ECB)のドラギ総裁はこの日、金融 混乱で域内の景気回復が脅かされれば、当局は行動する準備があると語 った。中国人民銀行(中央銀行)の周小川総裁は元相場を支える姿勢を 示した。

ミラボー・セキュリティーズ(ジュネーブ)のシニア株式トレーダ ー、ジョン・プラサード氏は「年初から大きく下げていた欧州のセクタ ーが追い上げている」とし、「中国相場は心配されていたほど下げなか った。弱い輸出データで、中銀がかなり迅速に行動するとの大きな期待 が出ている」と語った。

イタリアとスペイン、ギリシャ、ドイツの主要株価指数はいずれも 大きく上げた。これら指数の年初来下落率は前週末までで16%を超え、 ブルームバーグが集計する93指数の中で最悪の部類に入っていた。

ギリシャのユーロバンク・エルガシアス、ピレウス銀行、ギリシ ャ・ナショナル銀行は26%強の上げとなったほか、先週に上場来安値を 付けたイタリアのモンテ・デイ・パスキ・ディ・シエナは9.2%上昇し た。デンマークのダンスケ銀行は6.3%高。同行の時価総額は今年、ド イツ銀行を超えた。クレディ・スイス・グループは2.7%、HSBCホ ールディングスは1.4%それぞれ上げた。

原題:Banks’ Surge Sends Europe Stocks to Best 2-Day Rally Since 2011(抜粋)

◎欧州債:高利回り国債が上昇-PIMCOが買い機会と指摘

15日の欧州債市場ではユーロ参加国の高利回り国債が上昇した、こ れら国債のドイツ国債に対する利回り上乗せ幅(スプレッド)は、パシ フィック・インベストメント・マネジメント(PIMCO)が投資の好 機と指摘する水準から縮小した。

ドイツ10年債利回りを9カ月ぶり低水準まで押し下げた最近の質へ の逃避への疑問が浮上し、ポルトガル債やイタリア債が買われた。ポル トガル10年物国債利回りは過去2営業日で50ベーシスポイント(bp、 1bp=0.01%)余り低下。先週の売りで約2年ぶり高水準まで上昇し ていた。世界的な株価上昇も、ドイツ債以外の買いを促した。

欧州中央銀行(ECB)のドラギ総裁は15日、金融政策の効果が実 体経済に浸透することを金融市場の波乱が脅かす兆候が見られた場合 は、ECBは行動すると発言。一段の行動の用意があることを示唆し た。これを受けてドイツ国債は一時の下げを消しプラス圏で終了した。 また、クーレ理事はドイツ紙ライニッシェ・ポストとのインタビューで 「昨年12月時点と比べ、新たな下振れリスク」が見られると語った。

コメルツ銀行(フランクフルト)のシニア金利ストラテジスト、ミ ヒャエル・ライスター氏は、「少なくとも悪循環は一段落し、利回り上 昇とスプレッド拡大の勢いは一服した」と述べた。ドイツ国債利回りの 現水準はなお「リスクがなくなった転機だと宣言するには投資家が慎重 であることを」反映していると付け加えた。

ロンドン時間午後4時54分現在、ポルトガル10年利回りは前週末 比20bp低下の3.54%。11日に2014年3月以来の高水準となる4.53%を 付けた後、12日には37bp低下していた。同国債(表面利 率2.875%、2026年7月償還)価格はこの日、1.63上げ94.335。ドイ ツ10年債とのスプレッドは330bp。11日終値では392bpだった。

PIMCOのドイツのポートフォリオ運用責任者、アンドルー・ボ ゾムワース氏はブルームバーグとのテレビインタビューで「周辺国に関 する限り、中核国債に対する利回り上乗せ幅という点で比較的安全だと 思う」とし、「最近数日や数週間のスプレッド拡大は、パニックに陥る 理由というよりも投資機会だと考えている」と語った。

スペイン10年債利回りは3bp低下の1.71%。ドイツ国債とのスプ レッドは147bpとなった。11日には170bpまで膨らんでいた。イタリ ア10年債利回りは4bp下げた。

ドイツ10年債は前週末比2bp下げて0.24%。一時は4bp上昇し た。11日には昨年4月以来の最低となる0.13%まで低下していた。

原題:Europe’s Higher-Yielding Bonds Climb as Pimco Sees Opportunity(抜粋)

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