追い込まれるアクティブ型運用者-最高値のS&P500種に焦り

米S&P500種株価指数が過去最高 値を更新し、アクティブ型ファンドの運用担当者は同指数の上昇に追い つくための手段を使い果たしつつある。

ロイトホルト・グループの集計データによると、S&P500種を上 回るパフォーマンスを示す銘柄の数は1999年以降で最少。バリューライ ン・アリスメティック指数で測った株式の平均リターンは今年これまで のところプラス4.4%と、S&P500種の半分程度にとどまる。

フォワード・マネジメント(サンフランシスコ)で運用に携わるジ ム・ウェルシュ氏は、アクティブ型のファンドマネジャーがS&P500 種との差を縮めようと懸命になったことも、同指数が10月15日以 降8.4%上昇するのにつながった可能性があると話す。

調査会社モーニングスターによると、大型の成長企業を投資対象と する米株式ファンド10本のうち8本がベンチマークの指数をパフォーマ ンスで下回っている。この比率はこの10年で2番目の高さだという。

ウェルシュ氏は10月31日の電話インタビューで「何かしなければな らない。運用成績を向上させる唯一の方法は、全体的に投資すること だ」と述べた。

原題:Record S&P 500 Runs Away From Mutual Funds Getting $4.7 Billion(抜粋)

--取材協力:Sofia Horta e Costa.

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