9月18日の欧州マーケットサマリー:株続伸、ドイツ債は下落

欧州の為替・株式・債券・商品相 場は次の通り。(表はロンドン午後6時現在)

為替         スポット価格 前営業日
ユーロ/ドル        1.2918   1.2865
ドル/円            108.69   108.37
ユーロ/円          140.41   139.42


株              終値   前営業日比 変化率
ダウ欧州株600  347.78     +3.39    +1.0%
英FT100     6,819.29   +38.39     +.6%
独DAX      9,798.13   +136.63   +1.4%
仏CAC40    4,464.70   +33.29     +.8%


債券          直近利回り 前営業日比
独国債2年物      .06%        +.01
独国債10年物     1.08%       +.03
英国債10年物     2.58%       +.06


商品                  直近値   前営業日比 変化率
金   現物午後値決め  1,220.50    -15.50   -1.27%
原油 北海ブレント         97.55     -1.42    -1.43%

◎欧州株:続伸、米利上げは当面ないと安心感-独バイエルが高い

18日の欧州株式市場で指標のストックス欧州600指数は続伸。前日 の米連邦公開市場委員会(FOMC)終了後の会見でイエレン連邦準備 制度理事会(FRB)議長が政策金利を直ちに引き上げることはないと 示唆し、これが好感された。

相場上昇に最も寄与したのはドイツのバイエル。プラスチック部門 のスピンオフ(分離・独立)計画が買い材料。スイスのポンプメーカ ー、スルザーは約3年ぶりの大幅高。事業をめぐる取引の可能性でドレ ッサー・ランド・グループと交渉中だと発表した。モルガン・スタンレ ーが投資判断を引き上げた英旅行サービス会社TUIトラベルは4.7% 上昇。格安航空会社の英イージージェットも値上がり。同社は配当性向 を引き上げるほか、エアバスのA320を27機購入する権利を執行する 予定を明らかにした。

ストックス600指数は前日比1%高の347.78で終了。これは2週間 ぶり高値。米国で先週の新規失業保険申請件数が発表され、2カ月ぶり 低水準となると相場は一段高となった。このまま推移すれば、週ベース で1%高。

バーダー銀行の資本市場調査責任者、ロバート・ハルベル氏(フラ ンクフルト在勤)は電話インタビューで、「すぐに利上げする用意はな いとFOMCが示唆する素晴らしい環境下に株式市場はまだ置かれてい るほか、ユーロ安も輸出主導の企業にとって支援要因だ」と述べた。

FOMCは前日の声明で、資産購入が終了した後も事実上のゼロ金 利政策を「相当な期間」維持する方針をあらためて示した。債券購入額 を月150億ドル(約1兆6300億円)に減らす方針も発表。100億ドルずつ 縮小させるのは7会合連続で、資産購入プログラムが来月終了するペー スを維持した。

18日の西欧市場では、18カ国中16カ国で主要株価指数が上昇。独 DAX指数は1.4%、仏CAC40指数は0.8%それぞれ上げた。スコット ランドで独立の是非を問う住民投票がこの日始まった英国の FTSE100指数は0.6%の値上がり。

原題:European Stocks Climb After Fed as Bayer Rallies on Spinoff Plan(抜粋)

◎欧州債:ドイツ債下落、米失業保険申請件数が減少-ECBオペ注目

18日の欧州債市場ではドイツ国債が下落。この日米国で発表された 新規失業保険申請件数が減少し、安全資産需要が弱まった。一方、欧州 中央銀行(ECB)が公表した初回の条件付き長期リファイナンスオペ (TLTRO)での割当額は予想を下回った。

同割当額が826億ユーロにとどまったことで、ユーロ圏の成長回復 のためにECBがソブリン債購入に踏み切るとの観測が浮上。これでス ペイン債が押し上げられた。2年債と5年債の入札をこの日実施したフ ランスの国債は値下がり。同国格下げの観測も重しとなった。スペイン とアイルランドの入札では落札利回りが過去最低となった。

INGグループのシニア金利ストラテジスト、アレッサンドロ・ジ アンサンティ氏は「TLTROの応札額は欧州債市場で冷ややかに受け 止められた」と指摘。「ドイツ債市場はユーロ圏での量的緩和をかなり 織り込んでいるので、現在の水準から値下がりする余地は限られてい る。つまり、ドイツ債の利回りは米国の経済データに一段と敏感になり つつあるということだ」と説明した。

ロンドン時間午後4時41分現在、ドイツ10年債利回りは前日比4ベ ーシスポイント(bp、1bp=0.01%)上昇の1.09%。一時は8月7 日以来の高水準となる1.10%に達した。同国債(表面利率1%、2024年 8月償還)の価格は0.33下げて99.205。

スペイン10年債利回りは1bp低下の2.28%。同年限のドイツ債に 対する利回り上乗せ幅は119bpと、前日の123bpから縮小。フラン ス10年債利回りは5bp上昇して1.46%。

米労働省の発表によると、先週の新規失業保険申請件数(季節調整 済み)は前週比3万6000件減の28万件。ブルームバーグ・ニュースがま とめたエコノミスト予想中央値は30万5000件だった。TLTROについ てブルームバーグ・ニュースがまとめたエコノミスト予想のレンジ は1000億-3000億ユーロ、中央値は1500億ユーロだった。

原題:German Bonds Drop After U.S. Jobs Data, ECB Loans Miss Estimates(抜粋)

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