欧州マーケットサマリー:株が2カ月ぶり高値-ECB利下げで

欧州の為替・株式・債券・商品相 場は次の通り。(表はロンドン午後6時現在)

為替         スポット価格 前営業日
ユーロ/ドル        1.2945   1.3150
ドル/円            105.28   104.79
ユーロ/円          136.29   137.80


株              終値   前営業日比 変化率
ダウ欧州株600  348.89     +3.92    +1.1%
英FT100     6,877.97    +4.39     +.1%
独DAX      9,724.26   +97.77    +1.0%
仏CAC40    4,494.94   +73.07    +1.7%


債券          直近利回り 前営業日比
独国債2年物      .08%        -.06
独国債10年物     .97%        +.02
英国債10年物     2.49%       +.02


商品                  直近値   前営業日比 変化率
金   現物午後値決め  1,271.50    +6.00     +.47%
原油 北海ブレント        102.13      -.64     -.62%

◎欧州株:2カ月ぶり高値-ECBの利下げと刺激策拡大を好感

4日の欧州株式市場では指標のストックス欧州600指数が2カ月ぶ り高値を付けた。欧州中央銀行(ECB)が大方の予想に反して利下げ に踏み切り、資産担保証券(ABS)を購入する計画を明らかにしたこ とに反応した。

ストックス欧州600指数は前日比1.1%高の348.89で終了。これは7 月3日以来の高値となる。ECBは3つの政策金利を全て0.1ポイント ずつ引き下げた。ドラギ総裁が政策決定後の記者会見で「単純で透明性 の高い証券の幅広いポートフォリオを購入する」と発表すると、銀行銘 柄を中心に株価の上げ幅が拡大した。

ランプ・アセット・マネジメント(デュッセルドルフ)で株式運用 に携わるミヒャエル・ボイシュネック氏は、「3つの金利全てを引き下 げたのは非常に良い意味で驚きであり、ECBがABS市場で本当に何 かしようとしているニュースもそうだった」と指摘。「しかもこれら全 てを同日発表したわけで、これはECBが先手を打つことに本気なこと を意味する。明らかに市場が待ちかねていたことだ」と語った。

4日の西欧市場では18カ国中16カ国で主要株価指数が上昇。フラン スとイタリア、スペイン、ポルトガル、ギリシャの株価指数が大きく上 げた。独DAX指数は1%の値上がり。

個別銘柄では、イタリアの銀行ウニクレディトが5.1%、同インテ ーザ・サンパオロは5.6%それぞれ上げた。スペインのサンタンデール 銀行は2.6%高、仏BNPパリバは2.9%上昇した。

原題:European Stocks Rally to Two-Month High as ECB Boosts Stimulus(抜粋)

◎欧州債:総じて上昇、2年債利回りマイナス圏に-ECBが緩和拡大

4日の欧州債市場ではユーロ参加国の国債が総じて上昇し、8カ国 の2年債利回りがマイナスとなった。欧州中央銀行(ECB)が大半の 予想に反して利下げに踏み切り、資産担保証券(ABS)購入を開始す る方針を示したためだ。

アイルランドやイタリアなどの10年債利回りは過去最低を付け、同 年限のドイツ国債に対する利回り上乗せ幅(スプレッド)は縮小した。 低い借り入れコストが各国政府に恩恵をもたらしており、フランスとス ペインがこの日実施した入札で、落札利回りはこれまでの最低となっ た。

ビルバオ・ビスカヤ・アルヘンタリア銀行(BBVA)の金利スト ラテジスト、ホセミゲル・ロドリゲス氏(マドリード在勤)は「ECB が再び市場を驚かし、極めて緩和的な政策への決意をあらためて表明し た」とし、「ユーロ圏内でのスプレッド縮小の動きで周辺国債の利回り は今後数カ月で魅力が増し続けるだろう」と語った。

ロンドン時間午後4時19分現在、ドイツ2年債利回りは前日比5ベ ーシスポイント(bp、1bp=0.01%)低下のマイナス0.072%。一 時はマイナス0.084%と、2012年12月以来の低水準となった。同国債 (表面利率ゼロ%、2016年9月償還)価格は0.105上げ100.145。

ECBはこの日、中銀預金金利をマイナス0.2%に引き下げた。主 要政策金利は0.1ポイント引き下げ0.05%とすることを決めた。ブルー ムバーグ・ニュースがまとめたエコノミスト調査では57人中51人が据え 置きを予想、6人が0.1ポイントの利下げを見込んでいた。ドラギ総裁 は政策決定後の記者会見で、ABS購入を開始すると語った。このため バランスシートに相当大きな影響を与えるとも述べた。

ブルームバーグがまとめたデータによれば、ユーロ参加国ではオー ストリアとベルギー、フィンランド、フランス、オランダなどの2年債 利回りもマイナスとなった。域外ではデンマークとスイスの2年債利回 りもマイナス圏にある。

イタリア10年債利回りは一時16bp下げ2.302%と、ブルームバー グがデータ集計を始めた1993年以降の最低を付けた。同年限のドイツ国 債とのスプレッドは12bp縮小の138bpとなる場面もあった。アイル ランド10年債利回りは1.719%まで下げた一方、ドイツ10年債は1bp 上げて0.97%。

原題:Europe’s Yields Turn Negative on ECB Rate Cuts, Asset Purchases(抜粋)

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