欧州マーケットサマリー:株下落、スペイン債利回り過去最低

欧州の為替・株式・債券・商品相 場は次の通り。(表はロンドン午後6時現在)

為替         スポット価格 前営業日
ユーロ/ドル        1.3585   1.3576
ドル/円            104.72   104.86
ユーロ/円          142.27   142.35


株              終値   前営業日比 変化率
ダウ欧州株600  328.41     -1.34     -.4%
英FT100     6,691.34   -30.44     -.5%
独DAX      9,421.61   -76.23     -.8%
仏CAC40    4,225.14   -35.82     -.8%


債券          直近利回り 前営業日比
独国債2年物      .21%        -.02
独国債10年物     1.92%       +.01
英国債10年物     2.98%       +.01


商品                  直近値   前営業日比 変化率
金   現物午後値決め  1,226.00    +5.00     +.41%
原油 北海ブレント        106.88      -.27     -.25%

◎欧州株:下落、ECB総裁発言に反応-見通し修正で仏アルケマ安い

9日の欧州株式相場は下落。欧州中央銀行(ECB)のドラギ総裁 が低金利継続の方針をあらためて表明し、ユーロ圏が危機を脱したと宣 言するのは時期尚早との考えを示したことが背景にある。

化学製品を手掛けるフランスのアルケマは3.1%下落。通期利益見 通しの下方修正が嫌気された。英小売りのウィリアム・モリソン・スー パーマーケッツは約5年ぶりの大幅安。同社は通期利益がアナリスト予 想の下限になるとの見通しを示した。一方、原油・ガス田探査などを手 掛けるノルウェーのTGSノペック・ジオフィジカルは17%の大幅高。 英製薬会社アストラゼネカは0.7%上昇した。

ストックス欧州600指数は前日比0.4%安の328.41で終了。2013年 は17%上昇。同指数の株価収益率(PER、予想収益ベース)は13.8倍 となっている。2009年10月は15.7倍だった。

ETXキャピタル(ロンドン)の市場ストラテジスト、イシャク・ シディキ氏は「失業率は高止まりしており、緊縮策がイタリアやギリシ ャなどの成長を妨げているほか、フランス政府の成長促進策は不十分。 これら全てが、今年のユーロ圏に慎重となる理由だ」とリポートに記し た。

ECBはこの日開催した今年最初の政策委員会で、政策金利を過去 最低の0.25%に据え置いた。ブルームバーグがまとめたエコノミスト調 査で51人全員が予想した通りだった。

ドラギ総裁は政策発表後の記者会見で、「政策委員会は緩和的な金 融政策姿勢を必要な限り維持することをしっかりと強調する」と語っ た。株価や債券相場が上昇し、アイルランドとポルトガルが債券市場に 復帰するという改善が見られる中でも、総裁はユーロ圏債務危機の終息 宣言を拒否した。

9日の西欧市場では、18カ国中10カ国で主要株価指数が下落。英 FTSE100指数は0.5%安、仏CAC40指数と独DAX指数はそれぞ れ0.8%下げた。

原題:European Stocks Decline as Draghi Warns Region Not Out of Danger(抜粋)

◎欧州債:スペイン債利回り過去最低に、入札順調で-ドイツ債も上昇

9日の欧州債市場ではスペイン国債が上昇し、2年物と5年物の利 回りがそれぞれ過去最低まで下げた。2019年償還債の入札では、落札利 回りがこれまでの最低となった。

スペインとポルトガルの国債は、高格付け国債を上回るパフォーマ ンスとなった。域内経済の回復兆候で債務危機の最悪期が過ぎたとの楽 観が広がり、周辺国の資産に対する信頼感が高まった。ドイツ2年債も 買われた。欧州中央銀行(ECB)のドラギ総裁が低金利政策を継続す る方針をあらためて強調したことが手掛かり。ポルトガルは銀行団を通 じた32億5000万ユーロ相当の5年債発行を進めている。

ING銀行(アムステルダム)の先進国市場債券責任者、パドライ ク・ガービー氏は「今年に入ってからのテーマは、中核国の国債利回り が比較的落ち着いていることと周辺国債の利回り低下だ」とし、「周辺 国がシンジケート方式や入札を通じて債券市場に戻ってきており、需要 も極めて強い。先行き見通しは依然として前向きだ」と語った。

ロンドン時間午後5時現在、スペイン2年債利回りは前日比3ベー シスポイント(bp、1bp=0.01%)低下の1.01%。一時は0.953% と、ブルームバーグがデータ集計を開始した1993年以降の最低を付け た。同国債(表面利率3.75%、2015年10月償還)価格は0.04上 げ104.835。

スペイン国債の5年物利回りは11bp低下の2.213%となる場面も あった。10年物利回りは2bp上げ3.80%。一時は2006年9月以来の低 水準となる3.67%まで低下した。

スペイン政府は2019年4月償還債を35億3000万ユーロ発行。平均落 札利回りは2.382%と、5年債としては過去最低を記録した。17億6000 万ユーロ相当の2028年10月償還債の平均落札利回りは4.192%だった。

スペイン5年債のドイツ5年債に対する利回り上乗せ幅(スプレッ ド)は3bp縮小の139bp。これは終値ベースで2010年10月以降の最 小。

ドイツ2年債利回りは2bp低下し0.21%となった。

英国債相場は前日からほぼ変わらずで、指標の10年債利回り は2.98%。2日には3.08%と、2011年7月以来の高水準に達した。同国 債(表面利率2.25%、2023年9月償還)価格はこの日93.925。

原題:Spain Yield Drops to Record on Auction; German Notes Rise on ECB(抜粋) Pound Rises to One-Year High Versus Euro as BOE Maintains Policy (抜粋)

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