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11月7日の欧州マーケットサマリー:債券上昇、ECB利下げで

欧州の為替・株式・債券・商品相 場は次の通り。(表はロンドン午後6時現在)

為替         スポット価格 前営業日
ユーロ/ドル        1.3405   1.3513
ドル/円             98.50    98.66
ユーロ/円          132.03   133.31


株              終値   前営業日比 変化率
ダウ欧州株600  323.23     -.03      .0%
英FT100     6,697.22   -44.47     -.7%
独DAX      9,081.03   +40.16     +.4%
仏CAC40    4,280.99    -5.94     -.1%


債券          直近利回り 前営業日比
独国債2年物      .09%        -.05
独国債10年物     1.68%       -.06
英国債10年物     2.67%       -.05


商品                  直近値   前営業日比 変化率
金   現物午後値決め  1,307.25    -11.75    -.90%
原油 北海ブレント        103.85     -1.39    -1.32%

◎欧州株:総じて安い-ECB利下げは低成長の長期化を示唆と解釈

7日の欧州株式相場は総じて安い。欧州中央銀行(ECB)は大方 の予想に反して政策金利を引き下げ、ユーロ圏の経済成長が長期にわた り弱いことを示唆した。米経済指標を手掛かりに米金融当局が債券購入 ペースを縮小するとの見方も強まった。

ドイツのハイデルベルクセメントは3.8%下落。第3四半期の7% 減益が嫌気された。フランスのコンサルティング会社ビューローベリタ スは3.6%下げた。同社の四半期売上高がアナリスト予想に届かなかっ た。一方、独エンジニアリング会社シーメンスは3.4%上昇。利益が予 想を上回った同社は、自社株購入計画も発表した。スイス再保険 は1.9%高。第3四半期純利益が予想以上だったことが買い材料。

ストックス欧州600指数は前日比0.1%未満安い323.23で終了。一時 は1.5%上げた。騰落比率は2対3だった。

ランプ・アセット・マネジメント(デュッセルドルフ)で株式運用 に携わるミヒャエル・ボイシュネック氏は、「当初の高揚感がなくな り、わずか少数しか見込んでいなかった利下げをECBが今回選んだ理 由について考慮し始めている」と発言。「長期にわたる低金利維持はユ ーロ圏の極めて低い成長局面が長引くことも意味する。欧州は回復する と思うが、予想よりも時間がかかるだろう」と語った。

ECBは政策金利を0.25ポイント引き下げ0.25%にすることを決め た。ブルームバーグ・ニュースがまとめたエコノミスト調査で利下げを 予想したのは70人中3人のみ、残りは据え置きを予想していた。ドラギ 総裁は政策発表後の記者会見で、政策金利を「長期にわたり」低水準に とどめる方針をあらためて表明した。

イングランド銀行(英中銀)はこの日の金融政策委員会(MPC) で、政策金利を過去最低の0.5%に据え置き、資産買い取りプログラム の規模を3750億ポンドで維持することを決めた。いずれもエコノミスト 調査の予想と一致した。

7日の西欧市場では18カ国中12カ国で主要株価指数が下落。独 DAX指数が0.4%上昇した一方、仏CAC40指数は0.1%、英 FTSE100指数は0.7%それぞれ下げた。

原題:Most European Stocks Fall as ECB Lowers Benchmark Interest Rate(抜粋)

◎欧州債:軒並み上昇、ECBが予想外の利下げ-英国債も上げる

7日の欧州債市場では、イタリアとスペインを中心にユーロ圏諸国 の国債が軒並み上昇した。欧州中央銀行(ECB)が大方の予想に反し て利下げしたことから、国債の需要が高まった。

イタリア2年債利回りは約5カ月ぶりの低水準となったほか、ドイ ツ2年債利回りは5月以降で最も低くなった。ECBはこの日の定例政 策委員会で政策金利を0.25ポイント引き下げ、過去最低の0.25%とし た。ブルームバーグ・ニュースがまとめたエコノミスト調査で利下げを 予想していたのは70人中3人のみ。ドラギ総裁は政策発表後の記者会見 で、インフレ下振れリスクに成長の弱さを挙げた。

ロイヤル・バンク・オブ・スコットランド・グループ(RBS)の シニア金利ストラテジスト、ハービンダー・シャン氏(ロンドン在勤) は「ユーロ圏はしばらくの間、低成長と低インフレの環境にとどまる公 算が大きい」とし、「ECBが緩和姿勢で意味ある信頼を集めるために は行動を起こす必要があり、実際そうした」と語った。

ロンドン時間午後4時31分現在、イタリア10年債利回りは前日比12 ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)低下の4.09%。一時 は4.04%と、5月28日以来の低水準となった。同国債(表面利 率4.5%、2024年3月償還)価格は1.025上げ103.785。2年債利回りは 一時18bp低下し1.24%と、5月20日以降で最低となった。

スペイン10年債利回りは10bp下げ4.05%と、10月1日以来の大幅 低下となった。2年債利回りは11bp低下し1.42%。

先月31日発表された10月のユーロ圏インフレ率は0.7%と、2009 年11月以来の低水準だった。

ドイツ国債の10年物利回りは5bp低下の1.69%。2年物利回りも 5bp下げ0.09%。5月31日以降で最も低い0.05%まで下げる場面もあ った。

英国債相場も上昇した。10年債(表面利率2.25%、2023年9月償 還)の利回りは4bp低下の2.67%、価格は0.345上げ96.355。

原題:European Bonds Surge as ECB Unexpectedly Cuts Key Interest Rate (抜粋) Pound Jumps to 9-Month High Against Euro as ECB Lowers Key Rate(抜粋)

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