ゴールドマンなどCMBS発行を準備、100億ドル規模-関係者

米ゴールドマン・サックス・グルー プやシティグループを中心に大手金融機関が最大100億ドル(約8880億 円)の商業用不動産ローン担保証券(CMBS)の発行を準備してい る。同種証券には投資家が殺到し、利回りは5年余りで最低の水準とな っている。

シティとゴールドマンは共同で、ショッピングモールや高層ビル、 ホテルに関連する証券を来週にも約9億ドル規模発行する計画だ。発行 情報に詳しい関係者1人が条件は非公開だとして匿名を条件に明らかに した。ウェルズ・ファーゴとロイヤル・バンク・オブ・スコットラン ド・グループ(RBS)、モルガン・スタンレー、ドイツ銀行も月内に 発行を発表する予定だと、匿名を条件に複数の関係者が指摘した。

米連邦準備制度が4年余りにわたり政策金利をほぼゼロ付近にとど めていることに伴い、投資家がよりリスクの高い資産の物色に積極的と なる中、CMBSの発行は急増している。ドイツ銀によると、今年の発 行は50%増の600億ドルが見込まれる。

ドイツ銀の債券アナリスト、ハリス・トリフォン氏(ニューヨーク 在勤)は15日にマイアミでインタビューに応じ、「今年初めから、投資 家はあらゆる種類のCMBSの購入に躍起になっている」と述べ、「こ うした発行を市場は容易に吸収するだろうが、新規供給の規模から若干 消化に手間取るかもしれない」と指摘した。

CMBS市場は2008年の信用危機に伴い機能停止状態に陥った後、 回復しつつある。CMBS発行額の過去最高は07年の2320億ドル(ブル ームバーグ・データ)。

原題:Goldman Said to Lead Banks Preparing $10 Billion of CMBS Sales(抜粋)

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