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ゴールドマン:1-3月はスペイン債売り・イタリア債買い

資産規模で米銀5位の米ゴールドマ ン・サックス・グループは、第1四半期にスペイン政府債の下落とイタ リア国債の上昇を見越したポジションを取っていた。

四半期ごとの当局届け出によると、昨年12月時点で1億5100万ドル (約121億円)あったスペイン政府債の「マーケットエクスポージャ ー」は今年3月にマイナス4億4600万ドル。イタリア国債のエクスポー ジャーは昨年12月の2億1000万ドルから今年3月には25億1000万ドルと 大幅に拡大した。

イタリアとギリシャ、アイルランド、ポルトガル、ポルトガルの5 カ国は欧州で最も高リスクと見なされているため、ゴールドマンは四半 期ごとにその信用・マーケットエクスポージャーを公表している。ギリ シャの有権者が緊縮措置受け入れを拒み、スペインが4度目となる金融 システム再編の準備を進めるなど、第1四半期の終了以降に欧州金融危 機をめぐる懸念が再燃している。

信用エクスポージャーは取引相手または借り手のデフォルト(債務 不履行)や信用力低下のリスクを示唆する。一方マーケットエクスポー ジャーは、価格変動に伴う損失の可能性を示唆する。

届け出によれば、5カ国に対する信用エクスポージャーは第1四半 期に14%縮小して合計25億2000万ドル。前四半期は29億3000万ドルだっ た。一方、マーケットエクスポージャーは前四半期の合計5億8500万ド ルから4倍以上の26億8000万ドルに拡大した。

原題:Goldman Sachs Shorts Spanish Debt, Buys Italy’s in First Quarter(抜粋)

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