11月25日の欧州マーケットサマリー:イタリア国債下落、株は反発

欧州の為替・株式・債券・商 品相場は次の通り。(表はロンドン午後6時現在)

為替 スポット価格 前営業日 ユーロ/ドル 1.3230 1.3347 ドル/円 77.76 77.12 ユーロ/円 102.88 102.92

株 終値 前営業日比 変化率 ダウ欧州株600 221.54 +1.56 +.7% 英FT100 5,164.65 +37.08 +.7% 独DAX 5,492.87 +64.76 +1.2% 仏CAC40 2,856.97 +34.72 +1.2%

債券 直近利回り 前営業日比 独国債2年物 .46% -.01 独国債10年物 2.26% +.07 英国債10年物 2.29% +.13

商品 直近値 前営業日比 変化率 金 現物午後値決め 1,688.50 -4.00 -.24% 原油 北海ブレント 106.19 -1.59 -1.48%

◎欧州株式市場

25日の欧州株式相場は反発。欧州の恒久的な救済基金である欧 州安定化メカニズム(ESM)に民間部門を関与させるのをやめる提 案を当局者らが話し合ったとの観測が手掛かり。

英・オランダ系ロイヤル・ダッチ・シェルやフランスのトタル、 ノルウェーのスタトイルを中心に石油株が高い。仏最大の保険会社ア クサは1.7%高。同銘柄の買いをゴールドマン・サックス・グルー プが勧めた。一方、アウトドア衣料の英ブラックス・レジャー・グル ープは急落。事業改善には一段の資金が必要だと発表し、嫌気された。

ストックス欧州600指数は前日比0.7%高の221.54で終了。 週ベースでは4.6%値下がりし、9月23日終了週以来の大幅下落と なった。イタリアやスペインの借り入れコスト上昇や、債務危機に対 応する上での当局者間の温度差が要因。

インターブローカーズ(バルセロナ)のトレーダー、ルイス・ ベンゲレル氏は「市場が荒波にもまれてきたのは明らかで、当局者は これを無視できない状況に追い込まれているかもしれない」と指摘。 「そこで問題になるのは、何らかの介入ないし支援が入るとして、そ れがいかなる形になるのかということだ」と付け加えた。

ロイター通信が欧州連合(EU)当局者からの情報として伝えた ところでは、ユーロ圏各国はEU条約見直し協議の一環として、ES Mに民間部門を関与させるのをやめる案を検討している。

また、イタリアのモンティ首相はこの日の閣議で、ドイツのメル ケル首相とフランスのサルコジ大統領が「イタリアが崩壊すればユー ロの終わりにつながるのは必至であることを認識していると言明し、 イタリアを支える方針を確認した」ことを明らかにした。イタリア首 相府が電子メールで文書を配布した。

同日実施のイタリアの入札では、発行された80億ユーロの6カ 月物証券の利回りは6.504%と、10月26日の前回入札の約2倍と なった。

原油値上がりを手掛かりに石油株がこの日の欧州株上昇をけん引。 欧州最大手のロイヤル・ダッチ・シェルは1.5%高の2101ペンス で終了。トタルは2.4%上げ35.69ユーロ。スタトイルは1.9% 高の139.20クローネ。アクサの終値は8.85ユーロ。ブラック ス・レジャーは63%下げた後、11%安の3.88ペンスで終了した。

◎欧州債券市場

25日の欧州債市場ではイタリア国債が下落し、2年債利回りは ユーロ導入後の最高に達した。イタリア政府がこの日実施した入札で 借り入れコストが急上昇し、債務危機が解決されないとの懸念が強ま った。

イタリア国債は5日続落。この日の入札で80億ユーロ相当の6 カ月物証券の利回りは6.504%と、10月の入札時の3.535%を上 回った。20億ユーロ相当のゼロクーポン債の利回りは7.814%。

一方、フランス10年債相場は5日ぶりに上昇。ドイツが23日 実施した国債入札が札割れとなったものの、フランス政府は来週に国 債を発行する方針に変わりはないと表明した。ドイツ国債は週間ベー スで3週続落した。

クレディ・アグリコルCIBの欧州金利戦略責任者、ルカ・イェ リネック氏(ロンドン在勤)は「7.8%で2年間借り入れるのは愉快 なことではない」と述べ、「特にイタリアなどの周辺国は極めて長く 厳しい道に直面している」と続けた。

ロンドン時間午後4時36分現在、イタリア10年債利回りは前 日比15ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)上昇の

7.26%。同国債(表面利率4.75%、2021年9月償還)価格は

0.915下げ83.45。2年債利回りは32bp上昇し7.64%。一時 は7.923%まで上げた。

独10年債利回りは前日比8bp上昇の2.27%。前週末比では 30bp上げた。

フランス国債

フランス国債は下落したものの反発して終了。同国政府が12月 1日に最大45億ユーロの国債入札を実施すると発表したことがきっ かけ。仏国債庁(AFT)のミルズ長官はこれより先に、今年の必要 調達額を既に満たしているため、国債入札は「必ずしも必須ではない」 と語った。

仏10年債利回りは3bp低下の3.69%。一時は3.75%まで 上昇した。

◎英国債市場

25日の英国債市場では10年債相場が4週間ぶり大幅安となっ た。英国の株式相場が10営業日ぶりに上昇し、安全資産としての国 債の需要が後退した。

10年債利回りは前日比14ベーシスポイント(bp、1bp=

0.01%)上昇の2.30%。同国債(表面利率3.75%、2021年9 月償還)価格は1.300下げ112.655。一方、2年債利回りは2b p下げて0.46%。

ブルームバーグと欧州証券アナリスト協会連合会(EFFAS) がまとめた指数によると、英国債の年初来のリターン(投資収益率) はプラス16%。これに対しドイツ国債はプラス6.9%、米国債はプ ラス9.8%となっている。

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