11月24日の海外株式・債券・為替・商品市場-米国株・債券は休場

欧米市場の株式、債券、為替、商品相場は 次の通り。

◎外為:ユーロ、対ドルで7週ぶり安値に接近-独首相の発言で

24日のニューヨーク外国為替市場ではユーロがドルに対して7 週間ぶり安値に接近した。ドイツのメルケル首相がユーロ共同債につ いて「誤ったシグナルを送ることになる」と発言したため、共同債が 欧州債務危機の解決策となり得るとの楽観的見方が後退した。

ユーロは対円で朝高から下げに転じ、2日連続の下落。オースト ラリア・ドルは上昇。投資家の欧州離れで、分散化に伴う買いが入っ ているとの観測がある。

ロイヤル・バンク・オブ・カナダのRBCキャピタル・マーケッ ツ部門のシニア為替ストラテジスト、デービッド・ワット氏(トロン ト在勤)は「メルケル発言は一段の統合を示唆していない」と指摘し た。

ニューヨーク時間午後2時20分現在、ユーロはドルに対して前 日比0.1%弱下げて1ユーロ=1.3338ドル。23日は1.3320ドルま で下落し、先月6日以来の安値を付けた。対円では0.3%安の1ユー ロ=102円88銭。円はドルに対し0.2%高の1ドル=77円14銭で 取引されている。

メルケル首相は仏ストラスブールで、サルコジ仏大統領、イタリ アのモンティ首相との会談後に記者会見し、共同債は直ちにユーロ圏 内の金利を収束させると指摘。「そうすれば、われわれは危機の前に 立っていた地点に戻ってしまう」と語った。

ドイツ経済指標

ユーロは対ドルで堅調になる場面もあった。ドイツの企業景況感 の改善と経済成長率の加速がユーロ買いを誘った。

11月の独Ifo企業景況感指数は106.6と、前月の106.4から 上昇。ドイツ連邦統計庁が24日発表した7-9月期国内総生産(G DP)改定値(季節調整済み)は前期比0.5%増と、今月15日公表 の速報値と一致。4-6月(第2四半期)の0.3%増から伸びが加速 した。

カナディアン・インペリアル・バンク・オブ・コマース(CIB C)の外為戦略担当エグゼクティブディレクター、ジェレミー・スト レッチ氏(ロンドン在勤)は「リスク許容度は幾分改善しているよう だ」としながらも、「リスク許容でわずかな改善が見られたり、ユー ロが小幅に反発しても、必ずしも深追いしたくない」と語った。

ストレッチ氏はまた、米感謝祭の祝日により出来高が通常より少 ないため、値動きが増幅された可能性があると指摘した。

円は上昇

円は対ユーロのほか、主要16通貨の大半に対しても上昇した。 米格付け会社スタンダード・アンド・プアーズ(S&P)が日本には 財政健全化の取り組みが不足しており、格下げのリスクにつながると 指摘したものの、円はメルケル発言を材料に買い進まれた。

S&Pの信用アナリスト、小川隆平氏(シンガポール在勤)は 24日午後、ブルームバーグ・ニュースのインタビューで、日本の財 政健全化の取り組みについて、「何も進まなければ、どんどん状態は 悪くなる」とした上で、日本国債の格付けに関して「だから確かにダ ウングレードに近くなるというのはそうなのかもしれない」と述べた。

格付け会社フィッチ・レーティングスは、ポルトガルの信用格付 けを 1段階引き下げジャンク級(投機的格付け)とした。同国の債 務が拡大し、景気が減速する傾向にあることが理由。

豪ドルは4日ぶりに上昇。欧州債務危機の中で、投資家が持ち高 を分散化するために買いを入れているとの観測がある。

スタンダードチャータード銀行の通貨調査世界責任者のカラム・ ヘンダーソン氏(シンガポール在勤)は「高利回り通貨の一部がわず かに反発している。豪ドルなど資源国通貨は引き続き外貨準備の分散 化から幾分恩恵を受けている」と述べた。

◎米国株、国債、商品市場:休場、感謝祭の祝日で

◎欧州株:下落-メルケル独首相がユーロ共同債に断固反対で

24日の欧州株式相場は下落。ドイツのIfo経済研究所が同日 発表した11月の独企業景況感指数が予想に反して上昇したものの、 メルケル独首相がユーロ共同債の発行に引き続き反対姿勢を示したこ とが売り材料となった。

スイスの製薬会社ノバルティスやロシュ・ホールディングを中心 にヘルスケア関連銘柄が安い。一方、フランス・ベルギー系金融機関 デクシアは大幅高。両国政府が数日以内に同行向け保証で合意すると の見通しを仏当局者が明らかにした。

ストックス欧州600指数は前日比0.2%安の219.98で終了。前 日までの5営業日で7.1%下げていた。イタリアやスペイン、フラン スの国債利回りが上昇し、債務危機封じ込めに欧州首脳らが苦戦して いるとの懸念が強まった。

アセナゴン(ミュンヘン)のチーフエコノミスト、マーティン・ ヒューフナー氏は「市場は『ノー』という答えに反応している」と指 摘。「向こう数カ月で株式相場は悪化し、何らかの手立てを講じなく てはならない水準に達するだろう」と予想した。

ストックス欧州600指数は、メルケル独首相がユーロ共同債に 断固反対の姿勢を示すと下げた。同首相は「私の立場に変わりはない」 と、フランスのストラスブールでの記者会見で語った。同会見にはフ ランスのサルコジ大統領とイタリアのモンティ首相も臨んだ。

同日発表の11月の独Ifo企業景況感指数は106.6と、前月の

106.4から上昇した。ブルームバーグがまとめたエコノミスト40人 の調査中央値では105.2への低下が予想されていた。

この日の西欧市場では、18カ国中13カ国で主要株価指数が下落。 ノバルティスは1.7%安の47.80スイス・フラン。ロシュは1.3%下 げ134.70フラン。ヘルスケア株指数は1.4%値下がりし、ストック ス欧州600指数を構成する業種別指数で最悪のパフォーマンスだっ た。デクシアは28%高の0.344ユーロで取引を終えた。

◎欧州債:イタリアやベルギー債が下落-独首相が共同債構想を拒否

24日の欧州債相場ではイタリア国債が下落したほか、ベルギー 国債の利回りは11年ぶり高水準に達した。高債務国の借り入れコス ト引き下げにつながる可能性のあるユーロ共同債構想を、ドイツのメ ルケル首相が排除したことが響いた。

ポルトガル10年債も下げた。格付け会社フィッチ・レーティン グスがポルトガルの債務増加と景気減速を理由に、同国の格付けをジ ャンク級(投機的格付け)に引き下げたことが手掛かり。

ドイツ国債は続落。メルケル首相はこの日、ユーロ共同債につい て「必要もなく適切でない」と述べたほか、債務危機への対応として 欧州中央銀行(ECB)の役割拡大を否定した。日本の財務省のデー タによると、国内投資家がドイツ国債を売却し、英国債を購入してい ることが示された。

ロイズ・バンク・コーポレート・マーケッツ(ロンドン)の債券 ストラテジスト、アキレアス・ゲオルゴロプロス氏は「短期的にはE CBの役割拡大、長期的には共同債への危機解決策としての期待が市 場にはあったが、これら2つの構想がこの日にいずれも拒否された」 とし、「こうしたことから周辺国の国債利回りが上昇した。薄商いで 値動きが増幅した」と続けた。

ロンドン時間午後4時39分現在、伊10年債利回りは前日比16 ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)上昇の7.12%。ベルギ ー国債は4日続落。10年債利回りは26bp上げ5.74%と、2000年 9月以来の高水準となった。

独10年債(表面利率2%、2022年1月償還)の利回りは4b p上げ2.19%、価格は0.340下げ98.33となった。独2年債利回り は4bp上昇し0.48%。

ラホイ次期首相

スペイン10年債は4日ぶりに上昇し、利回りは2bp低下の

6.63%。ラホイ次期首相が利回り引き下げを目的にECBに国債購 入拡大を要求すると、同国紙ムンドが報じたことがきっかけ。

◎英国債:10年債下落、利回り2.16%-ドイツ債よりも底堅く

24日の英国債市場では10年債相場が下落し、利回りは前日比2 ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)上昇の2.16%となった。

10年債利回りは23日には2.104%まで下げ、ブルームバーグが データ集計を開始した1992年以来の最低を付けていた。同国債(表 面利率3.75%、2021年9月償還)価格はこの日、0.165下げ

113.955。一方、ドイツ10年債利回りは2.19%と、前日から5bp 上昇した。

モルガン・スタンレーの債券ストラテジスト、アンソニー・オブ ライエン氏(ロンドン在勤)は、「イングランド銀行(英中央銀行) が引き続き市場介入している。買い手がまだいることから、英国債は 恐らくドイツ国債を上回るパフォーマンスとなるだろう」と述べた上 で、「ドイツ国債に関しては現在、買い手よりも売り手の方が多い」 と指摘した。

日本の財務省のデータによると、日本人投資家による1月から9 月末までの英国債の購入は1兆5300億円に達し、このままなら年間 ベースで2008年以来最大になる見通し。一方、ドイツ国債は約1兆 4600億円が売却された。

ブルームバーグと欧州証券アナリスト協会連合会(EFFAS) がまとめた指数によると、英国債の年初来のリターン(投資収益率) はプラス16%。これに対しドイツ国債はプラス7.2%、米国債はプ ラス9.8%となっている。

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