11月21日の欧州マーケットサマリー:株は大幅安、スペイン債下落

欧州の為替・株式・債券・商 品相場は次の通り。(表はロンドン午後6時現在)

為替 スポット価格 前営業日 ユーロ/ドル 1.3510 1.3525 ドル/円 76.94 76.91 ユーロ/円 103.95 104.00

株 終値 前営業日比 変化率 ダウ欧州株600 224.76 -7.41 -3.2% 英FT100 5,222.60 -140.34 -2.6% 独DAX 5,606.00 -194.24 -3.3% 仏CAC40 2,894.94 -102.07 -3.4%

債券 直近利回り 前営業日比 独国債2年物 .41% -.06 独国債10年物 1.92% -.05 英国債10年物 2.20% -.05

商品 直近値 前営業日比 変化率 金 現物午後値決め 1,702.00 -17.00 -1.00% 原油 北海ブレント 105.91 -1.65 -1.53%

◎欧州株式市場

21日の欧州株式相場は下落し、3週間ぶり大幅安となった。米 議会の超党派委員会が財政赤字削減で合意できないもようとなり、米 国が再び格下げに直面する恐れが強まっている。

ベルギーのKBCグループを中心に銀行株が安い。ドル調達コス トと債券利回り上昇が材料となった。鉱業やエネルギー銘柄も値下が り。アジアの成長鈍化の兆候で金属や原油価格が下げたことが響いた。 欧州小売り最大手、フランスのカルフールは3.2%下落。同社の大 株主がラー・オロフソン会長兼最高経営責任者(CEO)の交代を検 討していると、関係者が明らかにしている。

ストックス欧州600指数は前週末比3.2%安の224.76で終 了し、今月1日以来の大幅安となった。先週は3.7%値下がりした。 同週はイタリアとスペインの借り入れコストが上昇し、両国の債務保 証料も上がったことから世界的に株安の様相となっていた。

フィールディングス・インベストメント・マネジメントのファン ドマネジャー、ポール・コフィン氏(ロンドン在勤)は「米国の財政 状況が市場心理に一段の重しとなっている」と指摘。「市場は依然と して欧州の状況に支配されている。米財政は恐らく、ユーロ圏の次に 注目される問題だ」と説明した。

米民主党の関係者によれば、米議会の超党派委員会は1兆2000 億ドル(約92兆円)以上の財政赤字削減で合意できなかったと21 日に発表する見通しだ。公の発言を認められていないとして同関係者 が匿名を条件に電子メールで明かしたところによれば、ここから協議 を妥結に持ち込む可能性は極めて低い。米格付け会社スタンダード・ アンド・プアーズ(S&P)は8月5日、米国の長期格付けを「AA A」から「AA+」に1段階引き下げている。

20日に総選挙が実施されたスペインでは、マリアノ・ラホイ氏 率いる中道右派の最大野党、国民党が下院(定数350)で186議席 を獲得し、地滑り的勝利を収めた。アルフレド・ペレス・ルバルカバ 氏を首相候補として選挙に臨んだ穏健左派の与党・社会労働党は 110議席。

21日の西欧市場では、全18カ国で主要株価指数が下落。KB Cは13%安の9.46ユーロで終了。鉱業株では英・オーストラリア 系のリオ・ティント、石油関連では仏トタルの下げが目立った。それ ぞれ5.9%下落の3083ペンス、2.9%下落の36.02ユーロだっ た。 カルフールの終値は17.84ユーロ。

◎欧州債券市場

21日の欧州債市場でスペイン国債が下落した。総選挙での大勝 で次期首相となるマリアノ・ラホイ国民党党首が域内で3番目に大き な財政赤字に取り組むのを前に、厳しい時代に備えるよう国民に呼び 掛けたことが手掛かり。

イタリア国債も下落。域内債務危機の悪化で欧州の銀行によるド ル建て調達コストが上昇している。一方、ドイツ国債は上昇。同国財 務省が景気減速を指摘したほか、米議会での赤字削減をめぐる交渉行 き詰まりを背景に、域内で最も安全とされるドイツ国債の需要が高ま った。欧州中央銀行(ECB)はこの日、先週の国債購入額が増えた ことを明らかにした。

INGグループ(アムステルダム)のシニア金利ストラテジスト、 アレッサンドロ・ジアンサンティ氏は「過半数を得ても、スペインの 新政権は苦労するだろう」と述べ、「市場はスペインの状況がイタリ アと比べてそれほど明るくないことを把握している」と続けた。

ロンドン時間午後4時8分現在、スペイン10年債利回りは前週 末比17ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)上昇し

6.55%。17日にはユーロ導入以後の最高となる6.78%を付けて いた。同国債(表面利率5.5%、2021年4月償還)価格はこの日、

1.14下げ92.73。2年債利回りは14bp上昇し5.57%。

スペイン10年債の独10年債に対する利回り上乗せ幅(スプレ ッド)は29bp拡大の470bp。18日は503bpだった。

イタリア国債

イタリア国債は4営業日ぶりに下落。銀行がユーロ建ての支払い をドル建てにスワップする際のコストを示す3カ月物クロス通貨ベー シックスワップは欧州銀行間取引金利(EURIBOR)を136.8 bp下回り、ドルの調達コストは2208年12月以来最も割高とな った。取引について知る関係者3人によると、ECBがイタリア国債 を購入した。だが、こうした観測も支援材料とはならなかった。

イタリア2年債利回りは前週末比25bp上昇の6.37%。10 年債利回りは3bp上げて6.67%。この結果、独10年債に対する スプレッドは9bp広がり476bpとなった。

一方、ドイツ国債は5営業日ぶりに上昇。ドイツ連邦銀行(中央 銀行)が来年の景気見通しを下方修正したほか、ECBのシュタルク 理事が7-9月(第3四半期)は「予想外に上振れした」と述べたも のの、「10-12月(第4四半期)は著しい悪影響が出る」との見方 を示したことも、ドイツ国債への支援要因となった。独10年債利回 りは6bp低下の1.91%。先週は8bp上げていた。

◎英国債市場

21日の英国債市場では10年債相場が4営業日ぶりに上昇。米 議会での赤字削減をめぐる交渉行き詰まりや欧州各国が債務危機解決 で苦慮するとの観測から、安全とされる英国債の需要が高まった。

キャメロン首相は英国の経済成長が「かなり遅れている」とし、 ユーロ圏危機が同国景気に「冷え込ませる影響」を及ぼしているとの 見解を示した。英国株の指標であるFTSE100指数は6日続落。

10年債利回りは前週末比6ベーシスポイント(bp、1bp=

0.01%)低下し2.19%。同国債(表面利率3.75%、2021年9 月償還)価格は0.570上げ113.655。2年債利回りはほぼ変わら ずの0.48%。

ブルームバーグと欧州証券アナリスト協会連合会(EFFAS) がまとめた指数によると、英国債の年初来のリターン(投資収益率) はプラス14%。これに対しドイツ国債はプラス7.9%、米国債はプ ラス9.1%となっている。

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