11月21日の海外株式・債券・為替・商品市場

欧米市場の株式、債券、為替、商品相場は 次の通り。

◎NY外為:ドルと円が上昇、米赤字削減協議の物別れで逃避需要

ニューヨーク外国為替市場ではドルと円が大方の主要通貨に対し て上昇。米議会の超党派委員会が財政赤字の削減策で合意できないこ とがほぼ確実になり、安全な逃避先とされる円とドルの需要が高まっ た。

ユーロはドルと円に対して下落分を埋める展開となった。6週間 ぶりの安値圏に下落したのは行き過ぎで、下げは続かないとの見方か ら買いが入った。スペイン総選挙で与党・社会労働党が敗北し、欧州 では債務危機で倒れた5番目の政権となった。これを背景にユーロに は売りが先行した。高利回り資産の需要が減退し、豪ドルは6週間ぶ りの安値を付けた。

ウェルズ・ファーゴの為替ストラテジスト、ヴァシーリ・セレブ リアコフ氏(ニューヨーク在勤)は「相変わらずの欧州の不透明感に 加え、超党派委員会の影響も出てきた」と発言。「現在、市場の流動 性が低下している」と続けた。

ニューヨーク時間午後3時45分現在、ドルはユーロに対して前 週末比0.1%高の1ユーロ=1.3508ドル。一時は1.3430ドルま で上昇した。今月17日には1.3422ドルと、10月10日以来の高 値を付けた。ユーロは対円で1ユーロ=103円92銭(前週末は104 円ちょうど)。一時は103円23銭と、10月10日以来の安値とな った。ドルは対円でほぼ変わらずの1ドル=76円94銭。

豪ドルは1.5%安の1豪ドル=98.63米セント。一時は98.09 米セントと、10月10日以来の安値に沈んだ。円に対しては1.4% 下げて6営業日続落。5月以来で最長の下落局面となった。メキシ コ・ペソは1.9%下げ、対ドルで最も下げた主要通貨となった。

ユーロ売り

みずほフィナンシャル・グループの米通貨セールス担当責任者、 ファビアン・エリアソン氏は「ユーロの売り持ちが膨らんでおり、何 らかの動きがあった場合はそれが加速する」と述べた。さらに「危機 波及と対応策に対する市場の不安は続いている」と語った。

S&P500種株価指数は4営業日続落と、過去2カ月で最長の 連続安。

逃避需要からスイス・フランもほとんどの主要通貨に対して上昇 した。対ユーロでは0.2%高の1ユーロ=1.2375フラン、対ドルで はほぼ変わらずの1ドル=91.63サンチーム。

超党派委員会

米議会超党派委員会のメンバー、ジョン・カイル上院議員(アリ ゾナ州、共和党)は経済専門局CNBCに対し、1兆2000億ドル (約92兆円)以上の財政赤字削減で合意できなかったと21日に発 表する見通しであることを明らかにした。合意が成立しない場合、 2013年1月以降、国内および国防関連プログラムで総額1兆2000 億ドルの支出削減が自動的に発効する。

23日の合意成立期限前に議会予算局(CBO)が合意案を分析 するには21日までに受け取る必要がある。

ドイツ銀行のG10為替ストラテジー世界責任者、アラン・ラス キン氏(ニューヨーク在勤)はブルームバーグラジオとのインタビュ ーで、「2013年の自動的な支出削減の一部が宙に浮く事態になれば、 格下げを受けるとの不安がある」と指摘した。

赤字削減をめぐる政治的な行き詰まりで、スタンダード・アン ド・プアーズ(S&P)は8月5日に米国の「AAA(トリプルA)」 格付けを引き下げ、「AA+」に指定した。

主要6通貨に対するインターコンチネンタル取引所(ICE) のドル指数は3営業日ぶりに上昇し、0.3%高の78.234。

◎米国株:S&P500種は4日連続安、財政合意の難航で景気懸念

米株式相場は下落。S&P500種株価指数は9月以降で最長の 連続安となった。1兆2000億ドルの支出が自動的に削減されると の懸念が強まった。

S&P500種では、主要10業種全てが下落。構成する500銘 柄中468銘柄が下げた。バンク・オブ・アメリカ(BOA)など金 融株が安い。パソコン大手ヒューレット・パッカード(HP)や建機 大手キャタピラーも売られた。ダウ輸送株平均は2.3%安。医薬品開 発のギリアド・サイエンシズは急落。同社は、同業の米ファーマセッ トを現金約110億ドルで買収することで合意した。ファーマセット 株は大幅高。

S&P500種株価指数は前週末比1.9%安の1192.98。過去 4営業日では5.2%下落となった。ダウ工業株30種平均は

248.85ドル(2.1%)下げて11547.31ドル。通常取引終了後、 議会の超党派委員会は財政赤字削減で合意できなかったと発表した。

英バークレイズの米株式戦略責任者、バリー・ナップ氏は電話イ ンタビューで、「超党派委員会での合意は景気刺激策延長への道を開 くと見込まれていた」と指摘。刺激策が延長されなければ、「欧州債 務危機の余波が悪影響を与えつつある中で、来年1-3月(第1四半 期)に米経済は大きな打撃を受けることになる」と続けた。

S&P500種の動き

ゴールドマン・サックス・グループのストラテジスト、デービッ ド・コスティン氏は、超党派委員会が合意できなかった場合、S&P 500種は1100に下げる可能性があると指摘した。18日付のリポー トで同氏は、少なくとも最低限必要な削減で合意できなければ、「米 国民すべてが長期的な最善の利益を得られるような行動を議員が取る 能力がない」ことを示すと説明した。

この日は欧州の株式相場も下落。ストックス欧州600指数は

3.2%安と、11月1日以降で最大の下げ。格付け会社ムーディー ズ・インベスターズ・サービスはこの日、フランスは資金調達コスト 上昇で財政上の困難が大きくなりつつあると指摘した。ドイツ財務省 は、同国の成長ペースが10-12月(第4四半期)に「著しく減速」 しているとの認識を示した。

米パシフィック・インベストメント・マネジメント(PIMCO) のモハメド・エラリアン最高経営責任者(CEO)は電子メールで、 「リスク資産が世界的に大きく売られている状況は、特に欧州と米国 において動揺する経済や金融の現実に政策決定者がついていけていな いとの懸念を反映している」と説明した。

金融やテクノロジーが安い

株式相場は先週下落。スペインやフランス、イタリアの国債利回 りが上昇し、欧州債務危機への懸念が強まった。

S&P500種では金融、産業、テクノロジーの下げが目立った。 モルガン・スタンレー・シクリカル指数は2.4%下げた。BOAは 5%安の5.49ドル。キャタピラーは3%下げて91.12ドル。HP は4%下落し26.86ドル。

ギリアド・サイエンシズは9.1%値下がりし、36.26ドル。

◎米国債:上昇、欧州危機や米財政問題のこう着嫌気-入札は好調

米国債相場は上昇。米財務省が実施した2年債の入札(350億 ドル相当)では、需要が過去最高を記録した。欧州の債務危機や米財 政赤字削減をめぐる議会のこう着を背景に、投資家は米国債を安全 逃避先として選好した。

10年債利回りは約6週ぶりの低水準で推移。米超党派委員会 は、具体的な赤字削減策で何ら合意を見いだせないまま協議が決裂 した。株式は下落、スペイン債やイタリア債も下げた。欧州首脳は 債務危機の解決で苦戦するとの懸念がある。連邦準備制度と米財務 省はこの日、計1080億ドルの国債を売却した。

グッゲンハイム・パートナーズ(ニューヨーク)の米政府債ト レーディング担当ディレクター、ジェーソン・ローガン氏は、「欧 州や米超党派委員会の動きを受けて、償還期限の短い国債は堅調な 需要が期待できる」と述べ、「入札は全般的に好調だった」と続け た。

ブルームバーグ・ボンド・トレーダーによれば、ニューヨーク 時間午後5時14分現在、既発債の2年債利回りは前営業日比2ベ ーシスポイント(bp、1bp=0.01%)下げて0.26%。同年債 価格(表面利率0.25%、2013年10月償還期限)は1/32上げて 99 31/32。10年債利回りは6bp下げて1.96%。

国債の売却

米議会の超党派委員会は財政赤字削減で合意できず、党派争い が2012年の大統領・議会選挙に持ち込まれるとともに、1兆2000 億ドルの歳出が自動的に削減される可能性が出てきた。

トラディション・アシール・セキュリティーズのブローカー、 ポール・ホルマン氏(ニューヨーク在勤)は、「市場が混乱してい るときは供給が問題になることはない」と指摘、「欧州は何一つ具 体的な解決策がないようだ」と述べた。

米財務省が実施した2年債入札の結果によると、最高落札利回 りは0.280%と、入札直前の市場予想の0.287%を下回った。

投資家の需要を測る指標の応札倍率は4.07倍と、米中長期債 の応札倍率としては過去最高。前回の最高2007年8月の2年債入 札での3.97倍だった。過去10回の平均値は3.32倍。

外国の中央銀行を含む間接入札の落札全体に占める比率は

42.2%と、過去10回の平均値31.8%を上回った。プライマリー ディーラー(政府証券公認ディーラー)以外の直接入札の落札比率 は11.2%となった。過去10回の平均は13.7%。

オペレーション・ツイスト

ニューヨーク連銀はこの日、「オペレーション・ツイスト」の 一環として2012年2月から7月に償還期限を迎える米国債85億 3100万ドルを売却、2度目のオペでは償還期限2014年3月から 11月の米国債86億3000万ドルを売却した。

米財務省は22日に5年債350億ドル、23日に7年債290億 ドルの入札を実施する。

2年債と10年債の利回り格差は1.68ポイントに縮小。一時 は1.67ポイントと、10月6日以来の最小を記録した。2年債と 30年債の利回り格差は2.65ポイントと、10月5日以来の最小。

バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチのデータによると、年初 来の米国債のリターンは8.9%となった。14%を記録した2008年以 降で最高水準。

◎NY金:3週間ぶり安値、1700ドル割れ-ドル上昇で代替需要後退

ニューヨーク金先物相場は反落。3週間ぶりの安値となった。ド ルの上昇で代替投資先としての金の需要が後退した。

ドルは主要通貨のバスケットに対して6週間ぶりの高値に上昇。 欧州や米国の債務懸念を背景に逃避需要が高まった。一方、株価下落 と為替市場の混乱を背景に、より高いリターンを求める動きから、金 に裏付けされた上場投資信託(ETF)の持ち高は過去最高水準に増 加している。

クオンティテーティブ・コモディティー・リサーチのオーナー、 ピーター・ファーティグ氏は電話インタビューで「ドルが堅調なため、 金にとってはマイナスだ」と指摘。「こうした水準では安値を狙った 買いが入る可能性もあるが、私は上方向より下方向になると見込んで いる」と述べた。

ニューヨーク商業取引所(NYMEX)COMEX部門の金先物 12月限は前営業日比2.7%安の1オンス=1678.60ドルで終了。 一時は1667.10ドルと、10月25日以来の安値を付ける場面もあっ た。終値で1700ドルを割り込むのは10月24日以来初めて。

◎NY原油:3日続落、1週間ぶり安値-米欧の財政問題を懸念

ニューヨーク原油先物相場は3営業日続落。米議会の超党派委員 会が財政赤字削減で合意できないとの見方が強まったほか、債務危機 の影響で欧州経済がリセッション(景気後退)に陥るとの懸念が背景。

超党派委員会が削減策で合意できず、総額1兆2000億ドル(約 92兆円)の支出削減が発効するとの観測が強まった。ドイツ連邦銀 行(中央銀行)は来年の同国の成長率を下方修正した。サウジアラビ ア国営石油会社、サウジアラムコのハリド・アルファリ最高経営責任 者(CEO)は、世界経済が二番底に陥るリスクがあるとの見方を示 した。

BNPパリバ・コモディティー・フューチャーズ(ニューヨーク) のブローカー、トム・ベンツ氏は「議会の超党派委員会は期限までに 合意に至らない可能性が高いため、自動的な支出削減が発効すること になろう」と指摘。「欧州の債務危機は引き続き株式や商品を圧迫し ている」と述べた。

ニューヨーク商業取引所(NYMEX)の原油先物1月限は前営 業日比75セント(0.77%)安の1バレル=96.92ドルで終了。終 値では9日以来の安値となった。年初からは6.1%の上昇。

◎欧州株:3週間ぶり大幅安、米赤字削減で合意ないと悲観

21日の欧州株式相場は下落し、3週間ぶり大幅安となった。米 議会の超党派委員会が財政赤字削減で合意できないもようとなり、米 国が再び格下げに直面する恐れが強まっている。

ベルギーのKBCグループを中心に銀行株が安い。ドル調達コス トと債券利回り上昇が材料となった。鉱業やエネルギー銘柄も値下が り。アジアの成長鈍化の兆候で金属や原油価格が下げたことが響いた。 欧州小売り最大手、フランスのカルフールは3.2%下落。同社の大 株主がラー・オロフソン会長兼最高経営責任者(CEO)の交代を検 討していると、関係者が明らかにしている。

ストックス欧州600指数は前週末比3.2%安の224.76で終 了し、今月1日以来の大幅安となった。先週は3.7%値下がりした。 同週はイタリアとスペインの借り入れコストが上昇し、両国の債務保 証料も上がったことから世界的に株安の様相となっていた。

フィールディングス・インベストメント・マネジメントのファン ドマネジャー、ポール・コフィン氏(ロンドン在勤)は「米国の財政 状況が市場心理に一段の重しとなっている」と指摘。「市場は依然と して欧州の状況に支配されている。米財政は恐らく、ユーロ圏の次に 注目される問題だ」と説明した。

米民主党の関係者によれば、米議会の超党派委員会は1兆2000 億ドル(約92兆円)以上の財政赤字削減で合意できなかったと21 日に発表する見通しだ。公の発言を認められていないとして同関係者 が匿名を条件に電子メールで明かしたところによれば、ここから協議 を妥結に持ち込む可能性は極めて低い。米格付け会社スタンダード・ アンド・プアーズ(S&P)は8月5日、米国の長期格付けを「AA A」から「AA+」に1段階引き下げている。

20日に総選挙が実施されたスペインでは、マリアノ・ラホイ氏 率いる中道右派の最大野党、国民党が下院(定数350)で186議席 を獲得し、地滑り的勝利を収めた。アルフレド・ペレス・ルバルカバ 氏を首相候補として選挙に臨んだ穏健左派の与党・社会労働党は 110議席。

21日の西欧市場では、全18カ国で主要株価指数が下落。KB Cは13%安の9.46ユーロで終了。鉱業株では英・オーストラリア 系のリオ・ティント、石油関連では仏トタルの下げが目立った。それ ぞれ5.9%下落の3083ペンス、2.9%下落の36.02ユーロだっ た。カルフールの終値は17.84ユーロ。

◎欧州債:スペイン債が下落、政権交代後も苦難続く-ドイツ債上昇

21日の欧州債市場でスペイン国債が下落した。総選挙での大勝 で次期首相となるマリアノ・ラホイ国民党党首が域内で3番目に大き な財政赤字に取り組むのを前に、厳しい時代に備えるよう国民に呼び 掛けたことが手掛かり。

イタリア国債も下落。域内債務危機の悪化で欧州の銀行によるド ル建て調達コストが上昇している。一方、ドイツ国債は上昇。同国財 務省が景気減速を指摘したほか、米議会での赤字削減をめぐる交渉行 き詰まりを背景に、域内で最も安全とされるドイツ国債の需要が高ま った。欧州中央銀行(ECB)はこの日、先週の国債購入額が増えた ことを明らかにした。

INGグループ(アムステルダム)のシニア金利ストラテジスト、 アレッサンドロ・ジアンサンティ氏は「過半数を得ても、スペインの 新政権は苦労するだろう」と述べ、「市場はスペインの状況がイタリ アと比べてそれほど明るくないことを把握している」と続けた。

ロンドン時間午後4時8分現在、スペイン10年債利回りは前週 末比17ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)上昇し

6.55%。17日にはユーロ導入以後の最高となる6.78%を付けて いた。同国債(表面利率5.5%、2021年4月償還)価格はこの日、

1.14下げ92.73。2年債利回りは14bp上昇し5.57%。

スペイン10年債の独10年債に対する利回り上乗せ幅(スプレ ッド)は29bp拡大の470bp。18日は503bpだった。

イタリア国債

イタリア国債は4営業日ぶりに下落。銀行がユーロ建ての支払い をドル建てにスワップする際のコストを示す3カ月物クロス通貨ベー シックスワップは欧州銀行間取引金利(EURIBOR)を136.8 bp下回り、ドルの調達コストは2208年12月以来最も割高とな った。取引について知る関係者3人によると、ECBがイタリア国債 を購入した。だが、こうした観測も支援材料とはならなかった。

イタリア2年債利回りは前週末比25bp上昇の6.37%。10 年債利回りは3bp上げて6.67%。この結果、独10年債に対する スプレッドは9bp広がり476bpとなった。

一方、ドイツ国債は5営業日ぶりに上昇。ドイツ連邦銀行(中央 銀行)が来年の景気見通しを下方修正したほか、ECBのシュタルク 理事が7-9月(第3四半期)は「予想外に上振れした」と述べたも のの、「10-12月(第4四半期)は著しい悪影響が出る」との見方 を示したことも、ドイツ国債への支援要因となった。独10年債利回 りは6bp低下の1.91%。先週は8bp上げていた。

◎英国債:10年債反発-米財政交渉と欧州危機への懸念で逃避需要

21日の英国債市場では10年債相場が4営業日ぶりに上昇。米 議会での赤字削減をめぐる交渉行き詰まりや欧州各国が債務危機解決 で苦慮するとの観測から、安全とされる英国債の需要が高まった。

キャメロン首相は英国の経済成長が「かなり遅れている」とし、 ユーロ圏危機が同国景気に「冷え込ませる影響」を及ぼしているとの 見解を示した。英国株の指標であるFTSE100指数は6日続落。

10年債利回りは前週末比6ベーシスポイント(bp、1bp=

0.01%)低下し2.19%。同国債(表面利率3.75%、2021年9 月償還)価格は0.570上げ113.655。2年債利回りはほぼ変わら ずの0.48%。

ブルームバーグと欧州証券アナリスト協会連合会(EFFAS) がまとめた指数によると、英国債の年初来のリターン(投資収益率) はプラス14%。これに対しドイツ国債はプラス7.9%、米国債はプ ラス9.1%となっている。

ニューヨーク・ニューズルーム   1-212-617-3007

参考画面: 記事に関する記者への問い合わせ先: ニューヨーク 楽山 麻理子 Mariko Rakuyama +1-212-617-4903 mrakuyama@bloomberg.net Editor: Shigeru Chiba ニューヨーク 西前 明子 Akiko Nishimae +1-212-617-2601 anishimae3@bloomberg.net Editor: Shigeru Chiba 記事に関するエディターへの問い合わせ先: 東京 大久保 義人 Yoshito Okubo +81-3-3201-3651 okubo1@bloomberg.net

    最新の情報は、ブルームバーグ端末にて提供中
    LEARN MORE