11月18日の欧州マーケットサマリー:株が続落、英10年債下落

欧州の為替・株式・債券・商 品相場は次の通り。

為替 スポット価格 前営業日 ユーロ/ドル 1.3515 1.3458 ドル/円 76.94 76.98 ユーロ/円 103.97 103.62

株 終値 前営業日比 変化率 ダウ欧州株600 232.17 -1.80 -.8% 英FT100 5,362.94 -60.20 -1.1% 独DAX 5,800.24 -49.93 -.9% 仏CAC40 2,997.01 -13.28 -.4%

債券 直近利回り 前営業日比 独国債2年物 .47% +.02 独国債10年物 1.97% +.08 英国債10年物 2.25% +.02

商品 直近値 前営業日比 変化率 金 現物午後値決め 1,719.00 -23.50 -1.37% 原油 北海ブレント 107.83 -.39 -.36%

◎欧州株式市場

18日の欧州株式相場は続落。米経済指標は予想を上回ったも のの、ユーロ圏債務危機を収拾する上での欧州中央銀行(ECB)の 役割をめぐるドイツとフランスの対立が重しとなった。

水処理用の化学製品を手掛けるフィンランドのケミラは急落。業 績見通しの下方修正が嫌気された。英防衛機器メーカーのケムリン グ・グループは14年ぶりの大幅安。同社の通期利益は市場予想に届 かなかった。一方、ドイツのカーボングラファイト製品メーカー、S GLカーボンは値上がり。同社にBMWが15%出資したことが手掛 かりとなった。

ストックス欧州600指数は前日比0.8%下落の232.17で終 了。今週は3.7%下げた。イタリアとスペインの借り入れコストが急 上昇したことが背景で、フランスは高債務国救済の頼みの綱としてE CBを活用する提案を17日に示したが、ドイツはこれを拒否。メル ケル独首相は最後の貸し手としてのECB利用を、ユーロ共同債や 「急ごしらえの債務削減」と共に機能しない提案の例に挙げた。

スピロ・ソブリン・ストラテジーのマネジングディレクター、ニ コラス・スピロ氏は電子メールで、「ここまでの規模で一気に失われ た信頼感を取り戻せるのは相変わらずECBだけだ」と指摘。「それ でもイタリアやスペイン債市場への介入が限定的かつ散発的なものに とどまる期間が長期化すれば、それだけ危機悪化がエスカレートする リスクは高まる」との見方を示した。

ストックス欧州600指数は一時、1.2%値下がりしたが、この 日発表された10月の米景気先行指標総合指数(LEI)が前月比

0.9%上昇と市場予想を上回る伸びを示すと、下げ幅を縮めた。

この日の西欧市場では、18カ国中15カ国で主要株価指数が下 落。危機の震源であるギリシャでは同日、パパデモス新政権が2012 年予算案を承認したほか、イタリアでは下院がモンティ新内閣を信任。 ECBの買い支えがあったもようで、スペインとイタリア債相場は上 昇した。

ケミラは14%下落の8.40ユーロで終了。ケムリングは13% 安の421.6ペンス。SGLカーボンは1.2%高の43.68ユーロで 取引を終えた。

◎欧州債券市場

18日の欧州債市場でスペインとイタリアの国債が上昇。欧州中 央銀行(ECB)が5日連続で国債を購入し、この日は両国債を買い 入れたとの見方が手掛かりとなった。週間ベースでは下げて終えた。

スペイン2年債が8営業日ぶりに反発。フランス国債のドイツ国 債に対する利回り上乗せ幅(スプレッド)は3日連続で縮小した。欧 州の当局者らは欧州中央銀行(ECB)が国際通貨基金(IMF)に、 ユーロ圏諸国救済のための資金を貸し付ける仕組みについてIMFと 協議を開始する可能性があると、ダウ・ジョーンズ(DJ)通信が報 じた。

ドイツ国債は週間ベースでマイナスとなった。日本の投資家がド イツ債やフランス債の残高を減らしたとの統計が売り材料。

バイエルン州立銀行のシニア債券ストラテジスト、マリウス・ダ ハイム氏(ミュンヘン在勤)は「周辺国債券にせよ、ドイツ国債にせ よ」ECB国債購入の「観測に基づいて取引されている」と述べ、 「ECBが市場に踏み込んでしまえば、ドイツ債には売り材料となる」 と続けた。

ロンドン時間午後4時32分現在、イタリア10年債利回りは前 日比21ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)低下の

6.63%。前週末比では18bp上げた。同国債(表面利率4.75%、 2021年9月償還)価格はこの日、1.335上げ87.335。

2021年9月償還のスペイン国債利回りは前日比11bp低下

6.38%。2年債利回りは6bp下げて5.43%。

取引について知る関係者5人によると、ECBはこの日、イタリ ア国債を購入した。関係者3人は、スペイン国債も買い入れたと述べ た。ECB報道官は電話での問い合わせに対してコメントを控えた。

一方、独10年債利回りは7bp上昇し1.96%。フランス10 年債との利回り格差(スプレッド)は25bp縮小し150bpとなっ た。オーストリア10年債に対しては25bp縮まり144bp。

ECBの政策委員らが同中銀の国債購入の上限を週当たり200 億ユーロとすることで合意したとのドイツ紙フランクフルター・アル ゲマイネ(FAZ)の報道で、ドイツ国債は上昇する場面もあった。

◎英国債市場

18日の英国債市場では、10年債利回りが前日比2ベーシスポ イント(bp、1bp=0.01%)上昇し2.25%となった。一時は 6bp下げ2.17%となる場面もあった。11日の2.29%を下回り、 週間ベースでは3週連続の低下。

2年債利回りは前日比2bp低下の0.48%。前週末は0.54% だった。

ブルームバーグと欧州証券アナリスト協会連合会(EFFAS) がまとめた指数によると、英国債の年初来のリターン(投資収益率) はプラス15%。これに対しドイツ国債はプラス8.3%、米国債はプ ラス9.4%となっている。

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