11月16日の欧州マーケットサマリー:スペイン債続落、入札控え

欧州の為替・株式・債券・商 品相場は次の通り。(表はロンドン午後6時現在)

為替 スポット価格 前営業日 ユーロ/ドル 1.3530 1.3539 ドル/円 77.02 77.03 ユーロ/円 104.21 104.30

株 終値 前営業日比 変化率 ダウ欧州株600 237.04 +.01 +.0% 英FT100 5,509.02 -8.42 -.2% 独DAX 5,913.36 -19.78 -.3% 仏CAC40 3,064.90 +15.77 +.5%

債券 直近利回り 前営業日比 独国債2年物 .40% +.10 独国債10年物 1.82% +.03 英国債10年物 2.16% +.01

商品 直近値 前営業日比 変化率 金 現物午後値決め 1,756.00 -29.00 -1.65% 原油 北海ブレント 111.08 -1.10 -.98%

◎欧州株式市場

16日の欧州株式相場はほぼ変らず。方向感がはっきり出ないま ま取引を終えた。イタリアではマリオ・モンティ新首相が誕生したも のの、ソブリン債危機が世界景気を損ねるとの懸念は根強い。

欧州2位の半導体メーカー、ドイツのインフィニオン・テクノロ ジーズが安い。同社が示した2012年9月通期の減収見通しが売り材 料。独BMWやダイムラーを中心に自動車株も下げた。一方、7-9 月(第3四半期)利益が市場予想を上回ったフランスのメディア大手 ビベンディは値上がりした。

ストックス欧州600指数は前日比ほぼ変わらずの237.04で終 了。日中は1.2%高から0.7%安のレンジで推移した。事情に詳し い関係者によれば、欧州中央銀行(ECB)はこの日、イタリアとス ペインの国債を買い入れた。また、イングランド銀行(英中銀)は同 日公表した四半期物価報告で、債務危機への対応が失敗すれば経済成 長に響くと警告した。

BGL・BNPパリバの株式ストラテジスト、ギヨーム・デュシ ェーヌ氏(ルクセンブルク在勤)は「市場はどんなニュースにも非常 に強く反応している」と指摘。「政治的な状況が引き続き相場の流れ を決める要因となるだろう。イタリアがどうなるのか注目される」と 付け加えた。

ストックス欧州600指数は、2月17日に付けた年初来高値を 19%下回っている。ギリシャをデフォルト(債務不履行)の瀬戸際に 追い込んだ債務危機の封じ込めに欧州当局が苦戦しているほか、高債 務国は過去最高に達した国債利回りを抑えようと躍起だ。そうした国 の一つであるイタリアではこの日、モンティ新首相が宣誓就任した。

同日の西欧市場では、18カ国中11カ国で主要株価指数が上昇。 インフィニオンは3%下げ6.26ユーロで終了した。BMWとダイム ラーはそれぞれ3.2%安の55.71ユーロと0.9%安の32.23ユー ロ。自動車株指数は1.4%下落し、ストックス欧州600指数を構成 する19の業種別指数でパフォーマンスが最悪だった。ビベンディは

5.6%高の16.34ユーロ。

◎欧州債券市場

16日の欧州債市場でスペイン10年債は3日続落。翌日実施す る40億ユーロ規模の2022年償還債入札で借り入れコストが上昇す るとの観測から、売りが優勢となった。

イタリア10年債のドイツ10年債に対する利回り上乗せ幅(ス プレッド)はこの日も5ポイント超にとどまった。欧州中央銀行(E CB)がイタリア国債の購入規模を拡大したとの見方から上昇した後、 上げ幅を削った。

ドイツ国債も下げた。同国が実施した2年債入札で発行額が目標 上限に達しなかったほか、メルケル首相がユーロ圏強化に向けて国家 主権の一部を移譲する用意があると発言したことが手掛かり。

シティグループの債券ストラテジスト、ジェイミー・サール氏 (ロンドン在勤)は「イタリアとスペインにまだ信頼し得る策がない ほか、ECBの現行の購入規模は影響を与えるには小さ過ぎる」と指 摘。「明日のスペイン入札は投資意欲が試されるだろう。利回りの水 準は極めて厳しくなる公算が大きい」とも述べた。

ロンドン時間午後4時11分現在、スペイン10年債利回りは前 日比6ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)上昇の6.40%。 一時は11bp下げ6.22%となった。同国債(表面利率5.5%、 2021年4月償還)価格は0.42下げ93.73。

イタリア10年債利回りは9bp下げ6.98%。取引に詳しい関 係者2人によると、ECBは債券市場プログラム(SMP)を通じて、 通常を上回る規模の国債を購入した。ECB報道官はこれについて、 コメントを控えた。イタリア10年債と独10年債のスプレッドは16 bp縮小し513bpとなった。

ギリシャ2年債利回りは過去最高となる115.49%まで上げた後、 376bp上昇の114.19%。

ドイツ国債入札

ドイツ連邦銀行(中央銀行)の声明によると、この日実施した2 年債入札で54億5500万ユーロ発行した。目標は60億ユーロだっ た。落札利回りは0.39%と、10月5日実施した前回入札の

0.46%を下回り、過去最低を記録した。独10年債利回りは3bp 上昇し1.81%。

◎英国債市場

16日の英国債市場では10年債利回りが下落し、一時は過去最 低まで低下した。この日発表された英雇用統計で7-9月の失業者数 が増加し、若年層の失業者数が少なくとも1992年以降で初めて 100万人を突破したことが手掛かり。

イングランド銀行(英中央銀行)は同日公表の四半期物価報告で 英国の景気見通しが「著しく悪化した」との見解を示し、量的緩和を 拡大する可能性を示唆した。キング総裁は報告発表後の記者会見で、 経済成長は来年半ばまで「総じて横ばいとなる」公算を示した。さら に「ユーロ圏の状況展開で最も極端な結果を定量化する意味のある方 法はない」とも語った。

UBSの為替ストラテジスト、クリス・ウォーカー氏は、英中銀 が景気見通しを下方修正したことについて「現実的な判断だと当社は みている。中銀はリセッション(景気後退)を予測していないが、ユ ーロ圏の状況が一段と悪化した場合、市場はこのシナリオを排除でき ないだろう」と語った。

10年債利回りは前日比2ベーシスポイント(bp、1bp=

0.01%)上昇の2.17%。一時は過去最低の2.11%まで下げた。 2年債利回りは0.5%となった。

ブルームバーグと欧州証券アナリスト協会連合会(EFFAS) がまとめた指数によると、英国債の年初来のリターン(投資収益率) はプラス15%。これに対しドイツ国債はプラス9.2%となっている。

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