11月11日の欧州マーケットサマリー:欧州株は反発、英10年債続落

欧州の為替・株式・債券・商品 相場は次の通り。

為替 スポット価格 前営業日 ユーロ/ドル 1.3763 1.3606 ドル/円 77.23 77.65 ユーロ/円 106.29 105.66

株 終値 前営業日比 変化率 ダウ欧州株600 240.98 +5.63 +2.4% 英FT100 5,545.38 +100.56 +1.8% 独DAX 6,057.03 +189.22 +3.2% 仏CAC40 3,149.38 +84.54 +2.8%

債券 直近利回り 前営業日比 独国債2年物 .40% +.03 独国債10年物 1.89% +.11 英国債10年物 2.29% +.06

商品 直近値 前営業日比 変化率 金 現物午後値決め 1,773.00 +17.00 +.96% 原油 北海ブレント 114.14 +.43 +.38%

◎欧州株式市場

11日の欧州株式相場は反発。ストックス欧州600指数は週ベ ースで上昇に転じた。この日はイタリア上院が財政緊縮パッケージを 承認したことで、ユーロ圏で債務規模が2番目に大きい同国が危機を 封じ込めるとの楽観的な見方が広がった。

イタリア最大の電話会社、テレコム・イタリアが高い。市場予想 を上回った四半期決算が好感された。銀行や保険銘柄も値上がりし、 仏BNPパリバや独アリアンツが大幅高。英ブリティッシュ・エアウ ェイズ(BA)とスペインのイベリア航空の合併で誕生した持ち株会 社、インターナショナル・エアラインズ・グループ(IAG)は

4.9%上昇。

ストックス欧州600指数は前日比2.4%高の240.98で終了。 一時は下げたものの反発し、週ベースでは0.5%の値上がり。イタ リアでマリオ・モンティ元欧州委員を首班とする新政権が誕生し、危 機に対応するとの期待が膨らんでいる。

LGTキャピタル・マネジメントのシニア市場アナリスト、アレ ッサンドロ・フェッツィ氏は「金融市場参加者の目には、マリオ・モ ンティ氏が目下のところ最善の選択肢に見えるようだ」と指摘。「モ ンティ氏なら市場の信頼感を取り戻すかもしれない。それでも、痛み の伴う改革が成功する保証は決してなく、市場はすぐに新政権を試す だろう」と警告した。

イタリア上院はこの日、同国が欧州連合(EU)に約束した成長 加速・債務圧縮に向けたパッケージを賛成156反対12で可決した。 野党議員は採決に参加しなかった。またギリシャでは、パパデモス前 欧州中央銀行(ECB)副総裁率いる新政権の閣僚が宣誓就任。ベニ ゼロス財務相は留任した。

この日の西欧市場では、18カ国中15カ国で主要株価指数が上 昇。テレコム・イタリアは5.3%高の0.891ユーロで終了。BNP パリバは5.7%上昇の32.24ユーロ、アリアンツは5.6%上げ

76.25ユーロでそれぞれ取引を終えた。IAGの終値は148.7ペ ンス。同社は2015年に営業利益を約15億ユーロとする目標を示し た。

◎欧州債券市場

11日の欧州債市場でイタリア国債が続伸。同国上院が投資家の信 頼回復を目指した財政緊縮法案を可決し、新政権樹立への道を開いたこ とが背景にある。

イタリア10年債のドイツ10年債に対する利回り上乗せ幅(ス プレッド)は縮小した。暫定政権の首班にはマリオ・モンティ元欧州 委員が指名されるとみられている。イタリア政府は最大30億ユーロ の5年債入札を14日に実施する。この日の取引では、フランスとオ ーストリア国債のパフォーマンスがドイツ国債を上回った。

ロイズ・バンク・コーポレート・マーケッツの金利ストラテジス ト、アレサンドロ・マーキュリ氏は「イタリアには実務型政権の処理 能力が高いという評判がある」と述べ、「市場は今のところは極めて 満足しているので、スプレッド縮小が続く公算は大きい」と付け加え た。

ロンドン時間午後4時19分現在、イタリア10年債利回りは前 日比42ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)低下の

6.46%。10日は36bp下げた。同国債(表面利率4.75%、 2021年9月償還)価格はこの日、2.680上げ88.365。2年債利 回りは前日比54bp低下し5.79%。イタリア10年債と独10年 債のスプレッドは50bp縮小し461bpとなった。

フランス国債と独国債のスプレッドは18bp縮小し151bp。 格付け会社スタンダード・アンド・プアーズ(S&P)が10日にフ ランスの最上級格付けの引き下げを示唆する誤った情報を契約者に配 信し、その後これを訂正したことが手掛かり。

オーストリア国債のドイツ国債に対するスプレッドは7bp縮ま り149p。独10年債利回りはこの日、10bp上げ1.88%となっ た。

ブルームバーグと欧州証券アナリスト協会連合会(EFFAS) がまとめた指数によると、ドイツ国債の年初来のリターン(投資収益 率)はプラス8.9%。米国債はプラス8.8%。これに対しイタリア 国債はマイナス9.3%、ギリシャ国債はマイナス53%。フランスと ベルギーの国債はほぼ変わらずとなっている。

◎英国債市場

11日の英国債市場では10年債相場が続落。欧州各国が域内債 務危機対策を講じつつあるとの楽観的な見方が広がり、安全投資先と しての英国債の需要が後退した。

イタリア上院が投資家の信頼回復を目指した財政緊縮法案を可決 したほか、ギリシャではパパデモス前欧州中央銀行(ECB)副総裁 を新首相とする大連立内閣が発足。これを好感し、欧州株式相場は上 昇した。

ロイズ・バンク・コーポレート・マーケッツの債券ストラテジス ト、エリック・ワンド氏は、英国債相場は「国内要因ではなく、リス クテーク意欲と国外での出来事に左右されている」と述べ、「リスク テークの動きからこの日は利回り曲線が若干膨らんだ」と続けた。

ロンドン時間午後4時58分現在、英10年債利回りは前日比6 ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)上昇の2.29%。同国 債(表面利率3.75%、2021年9月償還)価格は112.780。2年 債利回りは0.54%で、前日からほぼ変わらず。

ブルームバーグと欧州証券アナリスト協会連合会(EFFAS) がまとめた指数によると、英国債の年初来のリターン(投資収益率) はプラス14%。これに対しドイツ国債はプラス8.9%、イタリア国 債はマイナス9.3%となっている。

参考画面: 記事に関する記者への問い合わせ先: ニューヨーク 楽山 麻理子 Mariko Rakuyama +1-212-617-4903 mrakuyama@bloomberg.net Editor: Shigeru Chiba 記事に関するエディターへの問い合わせ先: 東京 大久保 義人 Yoshito Okubo +81-3-3201-3651 okubo1@bloomberg.net

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