11月7日の欧州マーケットサマリー:株は下落、イタリア国債に売り

欧州の為替・株式・債券・商品 相場は次の通り。(表はロンドン午後6時現在)

為替 スポット価格 前営業日 ユーロ/ドル 1.3739 1.3792 ドル/円 78.08 78.24 ユーロ/円 107.27 107.88

株 終値 前営業日比 変化率 ダウ欧州株600 238.44 -1.32 -.6% 英FT100 5,510.82 -16.34 -.3% 独DAX 5,928.68 -37.48 -.6% 仏CAC40 3,103.60 -19.95 -.6%

債券 直近利回り 前営業日比 独国債2年物 .38% -.03 独国債10年物 1.78% -.04 英国債10年物 2.26% -.04

商品 直近値 前営業日比 変化率 金 現物午後値決め 1,782.00 +33.00 +1.85% 原油 北海ブレント 113.96 +1.99 +1.78%

◎欧州株式市場

7日の欧州株式相場は続落。ストックス欧州600指数は週ベー スで下落した先週の流れが続いた。イタリアのベルルスコーニ首相は 8日に予算関連の採決を控え政権の求心力維持に苦戦しており、ギリ シャでは挙国一致内閣の樹立に向けた作業が続いている。

欧州小売り最大手、フランスのカルフールが安い。この日発表さ れたユーロ圏の小売売上高指数が低下したほか、シティグループによ る投資判断引き下げが響いた。ドイツの同業最大手のメトロも下げた。 オランダの郵便サービス、ポストNLは7.4%の値下がり。減益決 算が嫌気された。一方でギリシャ・ナショナル銀行(NBG)やピレ ウス銀行などギリシャの銀行株の上げが目立った。

ストックス欧州600指数は前週末比0.6%安の238.44で終了。 日中は0.3%高から1.8%下落まで上下に振れた。欧州首脳は債務 危機を封じ込め、米国はリセッション(景気後退)の再来を回避する との見方から、9月22日に付けた年初来安値は11%上回っている。

ロイヤル・ロンドン・アセットマネジメントのロバート・タルバ ット最高投資責任者(CIO)はブルームバーグテレビジョンのイン タビューで、「次なる当局者の言葉に誰もが注目している」と述べ、 「この危機がどう展開するのかをめぐる不透明感は異常に高い」と語 った。

この日はベルルスコーニ伊首相の辞任説が流れたが、同首相はリ ベロ紙とのインタビューで、「全く事実無根だ」と述べている。

ストックス欧州600指数は先週、3.7%下落。ギリシャのパパ ンドレウ首相が同国向け救済策の是非を問う国民投票計画を突然呼び 掛けたため、無秩序なデフォルト(債務不履行)が引き起こされると の懸念が高まったためだ。計画をその後撤回した同首相は6日、挙国 一致内閣の樹立に向け辞任することで合意した。

7日の西欧市場では、18カ国中10カ国で主要株価指数が下落。 欧州連合(EU)統計局(ユーロスタット)が発表した9月のユーロ 圏小売売上高指数は前月比0.7%低下。ブルームバーグ・ニュース がまとめたエコノミスト24人の予想中央値では前月比0.1%低下が 見込まれていた。

カルフールは2.6%安の19.16ユーロ、メトロは2.1%下げ

34.89ユーロでそれぞれ終了。ポストNLの終値は2.95ユーロ。 NBGは5.4%高の1.94ユーロ、ピレウス銀は4.6%上昇の0.25 ユーロとなった。

◎欧州債券市場

7日の欧州債市場ではイタリア10年債利回りがユーロ導入後 の最高となった。ユーロ圏経済が停滞する中で、域内3番目の経済大 国であるイタリアが巨額債務の抑制で苦戦するとの懸念が高まったこ とが背景にある。

ドイツ2年債利回りは過去最低まで7ベーシスポイント(bp、 1bp=0.01%)未満となった。救済基金を協議するため、欧州の 財務相会合が開かれる。ギリシャでは国際支援受け入れに向け大連立 政権樹立に関する合意が結ばれた。

イタリア10年債のドイツ10年債に対する利回り上乗せ幅(ス プレッド)はユーロ導入以後の最大から縮小した。イタリア紙フォリ アが、ベルルスコーニ首相が「数時間以内」に辞任する可能性がある と報じたことが手掛かり。この観測はその後、否定された。

ラボバンク・インターナショナルの債券ストラテジスト、リン・ グレアムテーラー氏(ロンドン在勤)は「結局のところ、イタリアは 国債市場の規模を考えると、ユーロ圏の将来にとってギリシャよりも はるかに大きな問題だ」と指摘。イタリア「国債利回りは極めて高い。 この水準で永久には生き延びられない」と話した。

ロンドン時間午後4時26分現在、イタリア10年債利回りは前 週末比30bp上昇の6.67%。独10年債とのスプレッドは一時、 491bpに達した。同国債(表面利率4.75%、2021年9月償還) 価格は1.92下げ87.045。

イタリア2年債利回りは55bp上昇し6.01%。10年債との 利回り格差は58bpに縮小し、2008年9月以来の最小となった。

ドイツ2年債利回りは0.39%で、前週末からほぼ変わらず。9 月23日には0.32%まで下げ、過去最高を記録した。独10年債利 回りは2bp上昇の1.80%。

◎英国債市場

7日の英国債市場では10年債相場が上昇。欧州各国がソブリ ン債危機への取り組みで苦戦するとの観測が、安全な投資先とされる 英国資産への資金流入を促した。

ギリシャのパパンドレウ首相は大連立政権樹立に向けて辞任す ることで合意した。また、8日の議会採決を控え、イタリアのベル ルスコーニ首相が過半数維持で危うくなったことが背景にある。

ベルルスコーニ首相が「数時間以内」に辞任する可能性がある とのイタリア紙フォリアの報道をきっかけに、英国債は上げ幅を縮 小した。欧州中央銀行(ECB)がイタリア国債を購入したとみら れることも要因。同首相は辞任の可能性に関するうわさを否定した。 通信社ANSAが首相のコメントを報じた。

10年債利回りは前週末比4ベーシスポイント(bp、1bp=

0.01%)低下の2.27%。1日には2.17%まで下げ、ブルームバ ーグによるデータ収集開始以来の最低を付けていた。同国債(表面 利率3.75%、2021年9月償還)価格はこの日、0.335上げ

112.955。

イタリア10年債の英10年債に対する上乗せ利回り幅(スプレ ッド)は439bpとなった。ブルームバーグのデータによると、こ れはユーロ導入の1999年以後で最大。英10年債とスペイン10 年債とのスプレッドは336bp。

ブルームバーグと欧州証券アナリスト協会連合会(EFFAS) がまとめた指数によると、英国債の年初来のリターン(投資収益率) はプラス13%。これに対しドイツ国債はプラス8.3%、イタリア 国債はマイナス6.3%となっている。

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