債券続落、為替介入や10年入札に向けた売り-先物は3カ月ぶり安値

債券相場は続落。先物は一時約3 カ月ぶりに142円を割り込んだ。朝方は、前週末に米国債相場が上昇 した流れを引き継いで買いが先行したが、次第にあす実施の10年国債 入札に向けた売りに押された。政府と日本銀行が為替介入を受けて円 が急落したことも売り材料となった。

クレディ・アグリコル証券の関戸孝洋チーフエコノミストは、米 連邦公開市場委員会(FOMC)など重要イベントを前にして投機筋 による円買いが進む中、政府・日銀が為替介入を実施し、為替市場で 「円安・ドル高に振れたほか、10年債入札を控えて、金利は強含んだ」 と述べた。

東京先物市場で中心限月12月物は3日続落。前週末比4銭高い 142円16銭で開始したが、寄り付きがこの日の高値となり、その後は 水準を切り下げ、為替介入直後の午前10時半前に141円98銭まで下 落。中心限月で8月12日以来の安値を付けた。午後は142円ちょうど をやや上回って推移し、結局は6銭安の142円06銭で引けた。

政府と日銀は31日、外国為替市場で円売り・ドル買い介入を実施 した。安住淳財務相が同日午前、財務省内で緊急会見して発表した。 31日朝方の外為市場で円は対ドルで一時1ドル=75円35銭を付け、 戦後最高値を更新。しかし、円売り介入を受け、一時は79円50銭ま で4円ほど急落した。円下落を受けて、日経平均株価がいったんはプ ラスに転じたことも債券先物安につながったもよう。

RBS証券の徐瑞雪債券ストラテジストは「あすの10年債入札に 向けて慎重な投資家が多く、相場は軟調。為替介入もあり、円安・ド ル高に振れている」と指摘していた。

10年債利回りは約2カ月ぶり水準

現物債市場で長期金利の指標とされる新発10年物の318回債利回 りは、前週末比横ばいの1.04%で始まった。午前10時過ぎから0.5bp 高い1.045%に上昇。9月5日以来の高水準の推移が続いている。

20年物の130回債利回りは1bp高い1.79%、30年物の35回債利 回りは一時1.5bp高い1.99%と、いずれも約2カ月ぶりの水準を付け た。一方、5年物の99回債利回りは0.385%まで上昇したが、その後 は横ばいの0.38%で推移している。

トヨタアセットマネジメントの深代潤チーフファンドマネジャー は、米雇用統計で雇用情勢の改善が続いていると、来週以降に金利上 昇圧力に警戒が必要と指摘。半面、「欧州債務問題の抜本的解決や米景 気減速懸念の払しょく、国内復興需要に伴う貸し出し増加が確認でき るまで、金利が大きく上振れる感じではない」とも語った。

ブルームバーグの予測調査によると、4日発表の10月の米雇用統 計で非農業部門雇用者数は前月比9万5000人増が見込まれている。前 月は10万3000人増だった。

あす10年債入札、需要見込めるとの声

財務省はあす11月1日に10年利付国債(11月発行)の価格競争 入札を実施する。前回入札された318回債利回りは1.045%で取引さ れており、表面利率(クーポン)は1.0%に据え置きか、0.1ポイント 高い1.1%が予想されている。発行額は2兆2000億円程度。

今回の10年債入札について、トヨタアセットの深代氏は「クーポ ンは1.0%か、1.1%で微妙だが、これまでの調整で割高感は薄れたと みている。利回りの1.0%台半ばから後半は、過去3カ月間に買えて いない水準でもあり、相応の需要がある」と予想している。クレディ・ アグリコル証の関戸氏は「今年度第3次補正予算で増発されるのは中 期債のため、長期や超長期債には品薄感がある。入札は問題なく消化 されるだろう」と話した。

朝方は買いが先行した。UBS証券の伊藤篤シニア債券ストラテ ジストは「海外市場で金利上昇が止まり、債券が買われた地合いを引 き継いだ」と説明。28日の米国債相場は反発。欧州の債務危機を封じ 込めるには域内で一段の措置が必要になるとの懸念から、高リスク資 産を選好する動きが弱まった。一方、米国市場ではS&P500種株価 指数がほぼ変わらずの1285.09。

--取材協力:赤間信行 Editors:Hidenori Yamanaka,Joji Mochida

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