10月10日の欧州マーケットサマリー:株は上昇、英独債が下落

欧州の為替・株式・債券・ 商品相場は次の通り。

為替 スポット価格 前営業日 ユーロ/ドル 1.3663 1.3378 ドル/円 76.70 76.73 ユーロ/円 104.79 102.66

株 終値 前営業日比 変化率 ダウ欧州株600 235.94 +3.95 +1.7% 英FT100 5,399.00 +95.60 +1.8% 独DAX 5,847.29 +171.59 +3.0% 仏CAC40 3,161.47 +65.91 +2.1%

債券 直近利回り 前営業日比 独国債2年物 .65% +.05 独国債10年物 2.08% +.08 英国債10年物 2.59% +.12

商品 直近値 前営業日比 変化率 金 現物午後値決め 1,661.00 +9.00 +.54% 原油 北海ブレント 109.06 +3.18 +3.00%

◎欧州株式市場

10日の欧州株式相場は上昇。ストックス欧州600指数は4営 業日連続としては2008年11月以来最大の上げとなった。ドイツの メルケル首相とフランスのサルコジ大統領が向こう3週間で銀行の資 本強化策をまとめることで一致。これを好感した買いが入った。

指数上昇に最も寄与したのは英石油会社BP。同業の英プレミ ア・オイルも高い。HSBCホールディングスによる投資判断引き上 げが材料。一方、オーストリアの銀行、エルステ・グループ・バンク は大幅安。ハンガリーとルーマニア部門での評価損が響いて通期は赤 字との見通しを示したことが嫌気された。この日の午後に取引が再開 されたベルギー・フランス系金融機関のデクシアは36%下落後、

4.7%安で終了した。

ストックス欧州600指数は前週末比1.7%高の235.94。ここ 4営業日で8.5%値上がりした。この日の西欧市場では、18カ国中 15カ国で主要株価指数が上昇。英FTSE100、仏CAC40、独D AXの3指数ともに08年以来最大の4営業日続伸となった。

シュローダー・インベストメント・マネジメントのエグゼクティ ブディレクター、アンディ・ブラフ氏(ロンドン在勤)はブルームバ ーグテレビジョンのインタビューで、欧州首脳が「何らかの措置を策 定すると私は確信する」と述べ、「市場が確認したいのは、ポジショ ンを持って先に進めるのかということだ」と付け加えた。

独仏首脳

メルケル独首相とサルコジ仏大統領は9日、金融システムを巻き 込む恐れのあるユーロ圏の債務危機に歯止めをかけるため、今月末を めどに域内の銀行の資本増強のほか、ギリシャを正しい軌道に乗せ、 欧州の経済ガバナンス(統治)を是正するという問題への対応策を策 定する考えを明らかにした。

ストックス欧州600は先週、2.6%上昇。イングランド銀行 (英中央銀行)による資産買い取りプログラムの拡大やメルケル独首 相が銀行の資本増強策で話し合う準備があると言明したことが背景。 ただ、今年2月17日に付けた年初来高値は19%下回っており、指 数構成銘柄の株価収益率(PER、予想収益ベース)は9.9倍と、 2009年3月以来の低水準に近い。ブルームバーグのデータが示した。

BPは2.9%高の405.15ペンスで終了。プレミア・オイルは

3.3%上昇して372.4ペンス。エルステ・グループは9.2%下落の

18.80ユーロ。デクシアの終値は0.805ユーロ。同社は解体され、 ベルギー政府が国内部門を40億ユーロ(約4200億円)で買収する ほか、不良資産を引き受けるバッドバンクに60%の保証も提供する。 週末の会合を経てレインデルス財務相がこの日、記者会見で明らかに した。

◎欧州債券市場

10日の欧州債市場ではドイツ10年債相場が下落し、利回りは 5週間余りの最高となった。ドイツのメルケル首相とフランスのサ ルコジ大統領が9日に銀行の資本を強化し、ギリシャの債務危機の 波及食い止めを図る策をまとめると表明したことが手掛かりとなっ た。

ベルギーとフランスの国債も下落。両国政府は危機に陥った金融 機関デクシアを支援することを決定したことが背景にある。ギリシャ とポルトガルの国債も軟調。救済策の一環として、ギリシャ国債保有 者の損失負担が増えるとの観測が広がった。

格付け会社ムーディーズ・インベスターズ・サービスは7日、ベ ルギーの格付けを引き下げ方向での検討対象にした。フィッチ・レー ティングスは同日、イタリアとスペインの格付けを引き下げた。

INGグループの先進国市場債部門の戦略責任者、パドライク・ ガービー氏(アムステルダム在勤)はこの日に電子メールで配信した リポートで「ドイツ国債は債務危機解決策から影響を受けやすい」と述 べ、「デクシア支援でベルギー国債は圧力にさらされおり、フランスに とっても好材料」ではないと指摘した。

ロンドン時間午後4時42分現在、独10年債利回りは前週末比 8ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)上昇の2.09%と、先 月2日以来の高水準を付けた。同国債(表面利率2.25%、2021年 9月償還)価格は0.770下げ101.435。独2年債利回りは5bp上 げ0.65%。

デクシア支援策

ベルギー10年債利回りは前週末比8bp上昇し4.07%。仏10 年債の利回りは10bp上げ2.86%。ベルギー政府はデクシアの国内 部門を40億ユーロ(約4200億円)で買収することで合意。一部の 不良債権も保証する。

ギリシャ10年債利回りは38bp上昇の23.91%。2年債利回 りは一時、629bp上昇し73.51%と、先月14日以降で最大の上げ となった。ドイツのDPA通信は、金融業界関係者と交渉に詳しい関 係者の話を引用し、ユーロ圏の財務相らは最大60%のギリシャ国債 のヘアカット(債務減免)を協議していると報じた。

◎英国債市場

10日の英国債相場は下落。10年債利回りは前週末比11ベー シスポイント(bp、1bp=0.01%)上昇し2.58%。

2年債利回りは3bp上げ0.65%となった。

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