9月28日の欧州マーケットサマリー:株は反落、ドイツ国債も下げる

欧州の為替・株式・債券・商品 相場は次の通り。(表はロンドン午後6時現在)

為替 スポット価格 前営業日 ユーロ/ドル 1.3605 1.3585 ドル/円 76.55 76.81 ユーロ/円 104.15 104.34

株 終値 前営業日比 変化率 ダウ欧州株600 227.39 -2.52 -1.1% 英FT100 5,217.63 -76.42 -1.4% 独DAX 5,578.42 -50.02 -.9% 仏CAC40 2,995.62 -27.76 -.9%

債券 直近利回り 前営業日比 独国債2年物 .59% +.06 独国債10年物 2.01% +.05 英国債10年物 2.55% +.02

商品 直近値 前営業日比 変化率 金 現物午後値決め 1,643.00 -16.00 -.97% 原油 北海ブレント 105.26 -1.88 -1.75%

◎欧州株式市場

28日の欧州株式相場は反落。ストックス欧州600指数は前日ま では3営業日続伸で1年4カ月ぶり大幅高となっていた。ギリシャ債 の保有者が7月に欧州首脳が合意した以上の損失負担を強いられると の懸念が広がった。

世界最大の上場ヘッジファンド会社、英マン・グループが約3年 で最大の値下がり。運用資産の減少見通しが嫌気された。英ケアン・ エナジーも安い。同社は新たな油田探査を進めていたが、これを断念 した。また、欧州連合(EU)が金融取引税を提案したことから、ド イツ取引所は4.6%下落した。

ストックス欧州600指数は前日比1.1%安の227.39で終了。 一時は0.5%上げたが、上昇は続かなかった。前日までの3営業日で は計7%値上がりし、2010年5月10日以来の大幅高となっていた。 欧州当局者が域内ソブリン債危機封じ込めで取り組みを強化するとの 期待が高まったためだ。

ノッツ・ストゥッキ(ジュネーブ)のファンドマネジャー、ピエ ール・ムートン氏は「銀行がどの程度の追加引当金を計上しなければ ならないのか試算しているところだ」と述べ、「問題がギリシャにと どまれば市場はこうした懸念を忘れることができるだろうが、イタリ アに関する懸念もあって相場の反発が妨げられている」と語った。

この日の西欧市場では、18カ国中15カ国で主要株価指数が下 落。欧州連合(EU)の行政執行機関、欧州委員会はギリシャ国債を 保有する銀行に求める損失負担を7月21日の首脳合意よりも拡大さ せる案に抵抗していると、欧州の当局者は明らかにしている。匿名を 条件に述べた同当局者によれば、一部の政府当局者らはギリシャ債の より大幅な「ヘアカット」(債務減免)を銀行に迫る案を示している が、欧州委はこれに否定的で、そのような試みについての協議も望ん でいないという。

債務危機の波及懸念を背景に、ストックス欧州600指数は今月 22日時点で、今年2月17日に付けた年初来高値を26%下回る水準 まで下がり、指数構成銘柄の株価収益率(PER、予想収益ベース) は約9倍と、2009年3月以来の低水準となっていた。ブルームバー グのデータが示した。

マン・グループは25%下げて180ペンスとなり、08年11月 以来の大幅安。同社は運用資産が60億ドル減少するとの見通しを示 した。ケアン・エナジーは6.5%下落の276.5ペンスで終了。ドイ ツ取引所は39.42ユーロで取引を終えた。

◎欧州債券市場

28日の欧州債市場ではドイツ国債が下落。2年債利回りは2週 間ぶり高水準に達した。9月の同国インフレ率が3年ぶり高水準に上 昇したことが背景にある。

独5年債相場は4営業日続落。この日の国債入札で、札割れした ことが材料視された。インフレ加速は国債投資で受け取る利子の価値 を低下させるほか、欧州中央銀行(ECB)が来週の政策決定会合で 政策金利を引き下げる公算を小さくする。

一方、アイルランド10年債利回りは今年初めて8%を下回った ほか、ギリシャ国債は続伸した。

ニューエッジ・グループ(ロンドン)の債券アナリスト、アナリ サ・ピアッツァ氏は「市場はこの日発表されたインフレ統計について、 短期的に利下げの必要はないとECBが説明するのに十分な理由にな ると見なした可能性がある」と述べ、「ドイツ国債は他の欧州債に比 べてかなり割高なため、かつてほど需要は強くない」と語った。

ロンドン時間午後4時4分現在、独2年債利回りは前日比2ベー シスポイント(bp、1bp=0.01%)上昇し0.56%。一時は

0.61%まで上げ、15日以来の高水準となった。同国債(表面利率

0.75%、2013年9月償還)価格は0.045下げ100.375。独5 年債利回りは3bp上げ1.24%、独10年債利回りはほぼ変わらず の1.96%。

ドイツ連邦統計庁がこの日発表した9月の同国の消費者物価指数 は欧州連合(EU)基準で前年同月比2.8%上昇し、2008年9月以 来の高水準となった。

ドイツ連邦銀行(中央銀行)が発表した入札結果によれば、5年 債51億ユーロの発行に対し落札されたのは50億ユーロ。目標最大 額は60億ユーロだった。

アイルランド10年債は3日続伸。利回りは37bp低下し

7.88%と、昨年12月10日以来で初めて8%を割り込んだ。2年 債利回りは105bp下げ7.41%。

ギリシャ10年債利回りは30bp低下し23.02%。独10年債 に対する利回り上乗せ幅(スプレッド)は30bp縮小し21.05ポ イントになった。

◎英国債市場

28日の英国債相場は4営業日続落。欧州各国が債務危機への長 期的な解決策をまとめるとの観測から、比較的安全とされる英国債の 需要が後退した。

10年債相場は上げを消した。欧州連合(EU)の行政執行機関、 欧州委員会のバローゾ委員長はこの日、高債務国救済の恒久的枠組み である欧州安定化メカニズム(ESM)の発足前倒しを呼び掛け、数 週間以内にユーロ共同債導入に関する調査報告を公表することを明ら かにした。

イングランド銀行(英中央銀行)金融政策委員会(MPC)メン バーのデービッド・マイルズ委員は景気てこ入れのため、資産買い取 りプログラムの規模拡大に賛成票を投じる方向に傾きつつあることを 示唆した。米10年債利回りは一時、前日比8ベーシスポイント(b p、1bp=0.01%)上昇した。

ロイズ・バンク・コーポレート・マーケッツの債券ストラテジス ト、エリック・ワンド氏は「米5年債入札を控えて下落した米国債に 追随して、英国債も下げた」と述べた。

ロンドン時間午後5時現在、10年債利回りは前日比2bp上昇 の2.55%。27日には2.57%まで上昇し15日以来の高水準を付 けた。同国債(表面利率3.75%、2021年9月償還)価格はこの日、

0.150下げ110.435。2年債利回りは3bp上昇し0.59%。

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