9月26日の欧州マーケットサマリー:株は続伸、ドイツ10年債続落

欧州の為替・株式・債券・商品相 場は次の通り。(表はロンドン午後6時現在)

為替 スポット価格 前営業日 ユーロ/ドル 1.3453 1.3500 ドル/円 76.45 76.61 ユーロ/円 102.85 103.40

株 終値 前営業日比 変化率 ダウ欧州株600 220.28 +4.09 +1.9% 英FT100 5,089.37 +22.56 +.4% 独DAX 5,345.56 +149.00 +2.9% 仏CAC40 2,859.34 +49.23 +1.8%

債券 直近利回り 前営業日比 独国債2年物 .45% +.06 独国債10年物 1.83% +.08 英国債10年物 2.43% +.07

商品 直近値 前営業日比 変化率 金 現物午後値決め 1,598.00 -91.00 -5.69% 原油 北海ブレント 104.02 +.05 +.05%

◎欧州株式市場

26日の欧州株式相場は続伸。ワシントンで週末開かれた国際通 貨基金(IMF)年次総会では、各国政府や中央銀行の当局者が欧州 に域内債務危機封じ込めへの取り組み強化を促した。

ドイツのアリアンツやフランスのアクサといった欧州の保険大手 が大幅高。ドイツ銀行を中心に銀行株も値上がりした。欧州中央銀行 (ECB)が利下げを実施するとの観測や米国の問題資産購入計画 (TARP)の欧州版の導入を呼び掛ける民間からの提案が材料とな った。銀採掘会社の英フレスニーヨは6.9%安。銀が3日間の下げと しては1980年以来最大の値下がりを演じたことが嫌気された。

ストックス欧州600指数は前週末比1.9%高の220.28。一時 は1.4%下げたが持ち直した。IMFはユーロ圏が債務危機収拾に必 要ないかなる措置も実施するとの認識を示した。

ナイト・キャピタル・ヨーロッパ(ロンドン)のディレクター、 イオアン・スミス氏は「IMF会合から特に具体的なものはなかった が、欧州版TARPや利下げに関する話が多く出て楽観的な見方につ ながった」と指摘。「でも私は、この先まだまだ大変だと思う」と付 け加えた。

ギリシャをデフォルト(債務不履行)の瀬戸際に追い詰めた債務 危機の封じ込めに当局が苦戦しているとの見方で、先週は世界の株式 市場から時価総額3兆5000億ドル余りが吹き飛んだ。ストックス欧 州600指数は今年2月17日に付けた年初来高値を24%下回ってお り、指数構成銘柄の株価収益率(PER、予想収益ベース)は約9.3 倍と、2009年3月以来の低水準に近い。ブルームバーグのデータが 示した。

この日の西欧市場では、ギリシャとノルウェーを除く16カ国で 主要株価指数が上昇。ドイツのメルケル首相は、ギリシャ危機拡大を 阻止する「障壁」をユーロ圏が築く必要があると指摘。独ARDテレ ビとのインタビューで、危機が波及しないようにするためには救済基 金である欧州金融安定化ファシリティー(EFSF)の拡充が必要だ と強調した。

また、米ゴールドマン・サックス・グループのゲーリー・コーン 社長は25日、他の銀行幹部らとのパネルディスカッションで、米国 のTARPを欧州の金融機関救済のモデルにすれば「良い解決策にな るだろう」と語った。

アリアンツは10%上げて65.01ユーロ、アクサは8.2%高の

8.98ユーロでそれぞれ終了。保険株指数は6.4%上昇し、ストック ス欧州600指数を構成する業種別指数で値上がり率1位。2010年 5月以来の大幅高だった。ドイツ銀は8.7%上げ25.12ユーロで終 了。フレスニーヨの終値は1524ペンス。

◎欧州債券市場

26日の欧州債市場ではドイツ10年債相場が続落。欧州の株式 相場上昇に加え、ドイツの景況感が事前予想ほど悪化しなかったこと から、域内で最も安全とされるドイツ国債の需要が後退した。

独2年債も下げた。欧州中央銀行(ECB)は来週開催する10 月の政策委員会で、一連の景気てこ入れ策を検討する公算が大きい。 ユーロ圏の中央銀行の当局者が明らかにした。ベルギー10年債も下 落。同国はこの日、昨年6月以降で最大となる35億ユーロ規模の国 債入札を実施した。ギリシャ国債は6営業日続落。

ドイツのIfo経済研究所が発表した9月の独Ifo企業景況感 指数は107.5と、前月の108.7から低下した。ブルームバーグが まとめたエコノミスト調査では106.5が見込まれていた。

モニュメント・セキュリティーズの債券アナリスト、マーク・オ ストワルド氏(ロンドン在勤)は、この日の国債相場について「株式 相場の地合い改善が一因であることに疑いの余地がない」と指摘。 「Ifo景況感が予想ほど悪化しなかった。これまでの悲観的な見方 を見直すきっかけになった」と続けた。

ロンドン時間午後4時19分現在、独10年債利回りは前週末比 7ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)上昇の1.82%。同 国債(表面利率2.25%、2021年9月償還)価格は0.670下げ

103.880。独2年債利回りは5bp上昇し0.45%。23日には過去 最低の0.324%を付けていた。

ベルギー10年債利回りは前週末比4bp上昇の3.81%。独10 年債に対する利回り上乗せ幅(スプレッド)は200bpと、前週末の 202bpから縮小した。

25日付のギリシャ紙ト・パロンとプロト・テマによれば、大半 のギリシャ国民は同国がデフォルト(債務不履行)に陥ると見込んで いる。ギリシャ2年債利回りは149bp上昇の71.81%。14日に は過去最高となる84.52%まで上昇していた。10年債利回りはこの 日41bp上げ24.05%。

◎英国債市場

26日の英国債市場では10年債相場が下落し、利回りは前週末 比6ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)上げ2.43%とな った。

2年債利回りは3bp上げ0.56%。22日には0.477%まで下 げ、ブルームバーグがデータ収集を開始した1992年以来の最低を付 けていた。

ブルームバーグと欧州証券アナリスト協会連合会(EFFAS) がまとめた指数によると、英国債の6月末以来のリターン(投資収益 率)は9.3%で年初来が11%。ドイツ国債の年初来リターンは

8.7%、米国債は9.3%となっている。

英公債管理局(DMO)は21日、2052年7月償還債(表面利 率3.75%)を銀行団を通じ、市場環境に応じて今週発行すると発表 している。

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