今日の国内市況:TOPIXが10日ぶり反落、債券続伸-ドル上値重い

日本株相場はTOPIXが10営業 日ぶりに小反落。連騰で高値警戒感が漂っていたところに民主党の一 部議員による会派離脱など国内政治問題が浮上、為替の円安一服もあ り、週末を控えて持ち高整理の売りに押された。保険や不動産、証券 など直近で強かった業種を中心に安く、東証1部33業種で下落業種は 19と、上昇の14を上回った。

TOPIXの終値は前日比0.54ポイント(0.1%)安の973.60。 日経平均株価は同6円16銭(0.1%)高の1万842円80銭。

S&P500種株価指数が2年8カ月ぶりの高値を更新するなど前 日の米国株は堅調だったが、日本株はこれまでの上昇の勢いが鈍った。 東証1部の騰落銘柄状況は、値下がり835と値上がりの673より多く、 売買代金も1兆5578億円と、前日の1兆8289億円から15%減少。直 近の相場をけん引したTOPIXコア30指数はマイナス圏に沈み、相 場に一服感が広がった。

TOPIXが前日まで9連騰するなど高値警戒感がある中、新た なマイナス材料として国内政治の先行き不安が浮上、20カ国・地域財 務相・中央銀行総裁会議(G20)後の投資マネーの変化も警戒し、投 資家は様子見姿勢を強めた。

ブルームバーグ・データによると、今週の東証33業種の騰落状況 の上位は、1位保険(7.6%高)、2位その他金融(6.8%高)、3位証 券・商品先物取引(6.4%高)、4位鉱業(6.2%高)、5位不動産 (5.6%高)など。こうした業種の一角が下げ、相場の足を引っ張った。

国内政治問題が強気相場に水を差した。民主党の小沢一郎元代表 に近い同党の比例選出衆院議員16人が17日、党側に会派離脱届を提 出した。赤字国債を発行するための公債特例法案など2011年度予算関 連法案の成立に一層不透明感が増し、菅内閣の政権運営は厳しさを増 している。

東京証券取引所によると、海外投資家は2月第2週(7-10日) までに日本株を15週連続で買い越し、相場上昇の立役者となった。買 越額は累計で2兆1117億円。15週連続の買い越しは、2005年6月3 週から12月1週までの26週以来、約5年ぶりの長さだ。海外勢がひ とたび売りに回れば、堅調相場が一気に崩れるリスクがある。

こうしたマネーの動きに変調を来たしかねない要因のもう一つは、 18日からフランス・パリで開催されるG20だ。海外勢の買い意欲の背 景にあるのが、米国など先進国による歴史的な金融緩和。G20では、 新興国から資本が流入してインフレ傾向にある新興国経済への対応な どを協議する。仮に資本流入規制が具体的に決まれば、マネーの流れ が変わる可能性がある。

保険や証券、不動産などこれまでのけん引業種が下げたのに加え、 トヨタ自動車や日立製作所、ソニーなど時価総額上位の輸出関連株の 一角も弱かった。

公募増資で発行済み株式数が最大36%増加する見通しとなった 平和不動産が急落。東証1部の下落率上位にはソフトブレーン、ジャ フコ、フィデック、エヌエスディなどが並んだ。

半面、きょうの相場を支えたのが海運株。バルチック・ドライ指 数は17日の取引までに9連騰し、ばら積み船運賃市況の底入れ期待が 高まった。また、鉱業や石油・石炭製品など原油関連株も堅調だった。

材料銘柄では、11年12月期の連結純利益を前期比約7倍の22億 円と大幅増益を計画したKNT株がストップ高(値幅制限いっぱいの 上昇)。3月31日の株主名簿に記載された株主に対し、1株につき20 株の株式分割を行うシミック、発行済み株式総数の1.84%に相当する 700万株を上限に自社株買いを行う七十七銀行が大幅高となった。

債券続伸、長期金利は1.3%割れ

債券相場は上昇。長期金利は3日ぶりに1.3%割れとなった。朝 方は前日の米国債相場が上昇した流れを受けて買いが先行した。午後 に入って流動性供給入札の結果が順調となったほか、投資家から現物 債に買いが入ったことも相場水準を押し上げた。

現物債市場で長期金利の指標とされる新発10年物の312回債利回 りは、前日比1.5ベーシスポイント(bp)低下の1.32%で始まった。 午前は1.32-1.325%で推移したが、午後に入ると徐々に水準を切り 下げ、1時40分過ぎには1.3%ちょうどまで低下。いったんは1.305% を付けたものの、午後3時過ぎからは4bp低い1.295%に低下し、15 日以来の1.3%割れとなった。

財務省がこの日に実施した国債の流動性供給(第88回)の入札結 果では、募入最大利回り較差はマイナス0.013%、募入平均利回り較 差はマイナス0.015%だった。応札倍率は4.25倍と昨年10月以来の 高水準となった。

中期債も買われた。新発5年債利回りは3bp低い0.575%、新発 2年債利回りは1bp低い0.225%まで低下した。市場では来期を見据 えて水準感から割安な銘柄を買っておこうとの動きになっているとい った指摘が出ていた。

17日の米国債相場は上昇。中東で政情不安が高まっていることが 買いを誘った。先週の米新規失業保険申請件数が増加し、労働市場の 改善には時間がかかるとの見方が広がったことも買い材料となった。 米10年債利回りは前日比5bp低下の3.57%程度。

バーレーン政府は17日、民主化を求めるデモを鎮圧するため首都 マナマに軍を出動させ、デモ隊に向かって催涙弾やゴム弾を発砲した。 米海軍の第5艦隊司令部があるバーレーンにも、エジプトとチュニジ アの独裁体制を退陣に追い込んだ反政府運動が波及。中東の原油生産 の大半が行われているペルシャ湾諸国に政情不安が広がっている。

東京先物市場で中心限月3月物は続伸。前日比11銭高の138円 80銭で始まった。午前10時過ぎには3銭高まで伸び悩んだが、午後 に入ると水準を切り上げ、午後2時20分前後には39銭高の139円08 銭と15日以来の高値を付けた。結局は2銭高の139円02銭と、終値 ベースで7日以来の139円台回復となった。

民主党の小沢一郎元代表に近い衆院議員16人が前日に会派離脱 届を提出したことで、政治の先行き不透明感が強まっており、市場で は政局リスクはいったん株売り、債券買いなどの『質への逃避』を招 くのではないかとの指摘もあった。

ドルの上値重い

東京外国為替市場ではドルが対ユーロで一時、6営業日ぶり安値 へ下落した。米長期金利の低下に伴いドルが売られた海外市場の流れ が継続。中東の政情不安を背景に安全通貨とされるスイス・フランが 対ドルで底堅く推移するなか、ドルは他通貨に対しても上値の重い展 開となった。ドル・円相場も1ドル=83円台前半でドルがじり安。

半面、世界景気の回復期待も根強く、資源国通貨のオーストラリ ア・ドルは対ドルで約1週間ぶり高値付近での推移。インフレ懸念か ら金利先高観測が台頭しているポンドも、直近の高値付近で堅調だっ た。

ドルは対ユーロで一時、1ユーロ=1.3627ドルまで下落。その後

1.3591ドルまで戻す場面も見られたが、午後には再び1.36ドル台へ 値を切り下げた。ドル・円相場は83円40銭を日中高値に一時、83円 24銭までドルがじり安となった。

バーレーン政府は17日、民主化を求めるデモを鎮圧するため首都 マナマに軍を出動させ、デモ隊に向かって催涙弾やゴム弾を発砲した。 米海軍の第5艦隊司令部があるバーレーンにも、エジプトとチュニジ アの独裁体制を退陣に追い込んだ反政府運動が波及。中東の原油生産 の大半が行われているペルシャ湾諸国に政情不安が広がっている。

中東の政情不安を背景に前日にはスイス・フランが対ドルで今月 4日以来の高値となる1ドル=0.9478スイス・フランまで上昇。この 日の東京市場でも0.9500スイス・フラン前後で底堅い展開が続いた。

パリではきょうからG20財務相・中央銀行総裁会議が開幕する。 世界の経済不均衡是正策をめぐり対立する各国当局者は、新興国から 先進国に広がるインフレ加速という新たな脅威に直面している。

フランスのラガルド財務相は、ブルームバーグテレビジョンの番 組で、G20会合について、世界的な経済不均衡の是正を目指す上で、 複数の指標で合意する必要があると訴えた。同財務相が会議に向けて 提示した指標には、公的債務や財政赤字に加え、外貨準備の規模や貯 蓄率、成長格差などが含まれる。

今回の会議ではこのほか、資本移動と商品価格に関する作業部会 を設置する見通し。国際通貨基金(IMF)の特別引き出し権(SD R)の構成通貨見直しも議題になるとみられている。

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