2月9日の欧州マーケットサマリー:英独国債が下落、利上げ観測で

欧州の為替・株式・債券・商品 相場は次の通り。(表はロンドン午後6時現在)

為替 スポット価格 前営業日 ユーロ/ドル 1.3736 1.3625 ドル/円 82.25 82.36 ユーロ/円 112.97 112.23

株 終値 前営業日比 変化率 ダウ欧州株600 287.35 -1.21 -.4% 英FT100 6,052.29 -39.04 -.6% 独DAX 7,320.90 -2.34 .0% 仏CAC40 4,090.74 -17.53 -.4%

債券 直近利回り 前営業日比 独国債2年物 1.46% +.02 独国債10年物 3.31% +.05 英国債10年物 3.87% +.03

商品 直近値 前営業日比 変化率 金 現物午後値決め 1,365.00 +1.50 +.11% 原油 北海ブレント 101.27 +1.35 +1.35%

◎欧州株式市場

欧州株式市場ではストックス欧州600指数が反落。前日は2008 年以来の高値付近で終了していた。

仏製薬会社サノフィ・アベンティスが下げた。今年は1株当たり 利益が減少するとの見通しを示したことが売りを誘った。ノルウェー の石油会社、スタトイルも安い。昨年10-12月(第4四半期)利益 が市場予想を下回ったほか、生産が落ち込む可能性を明らかにしたこ とが背景にある。

一方、ロンドン証券取引所(LSE)グループは3.1%上昇。ト ロント証券取引所を運営するTMXグループを買収することで合意し たことが手掛かりとなった。

ストックス欧州600指数は前日比0.4%安の287.35で終了。 景気回復が加速するとの楽観に加え、欧州の各国政府がユーロ圏の高債 務国支援に向けた政策を導入したことから、同指数はこれまで、2008 年9月以来の高値に迫っていた。

バンク・サラシンのグローバル・チーフストラテジスト、フィリ ップ・ベアトシ氏(チューリヒ在勤)はブルームバーグテレビジョン とのインタビューで、「ここまで数カ月にわたり一本調子で上昇して きた」と指摘。「一服の時期にあった。目先のセンチメントは楽観的 過ぎる。調整は必至だが、われわれはこれを買いの好機とみている」 と続けた。

9日の西欧市場では18カ国中12カ国で主要株価指数が下落。サ ノフィは1.5%安、スタトイルは3.2%下げた。

◎欧州債券市場

欧州債市場ではドイツ国債相場が下落。欧州中央銀行(ECB)の トリシェ総裁の後任をめぐる憶測が飛び交ったものの、年内の利上げ見 通しに影響しなかった。

ドイツ10年債利回りは約1年ぶり高水準を付けた。この日発表さ れた昨年12月のドイツ輸出が増加したことから、景気回復が継続する との兆候が強まった。ドイツ連邦銀行(中央銀行)のウェーバー総裁 がECBの次期総裁選びのレースから離脱するとロイター通信が報じ たほか、ウェーバー総裁が再任を目指さない可能性があると独連銀当 局者が示唆したことから、ドイツ国債相場は落ち着かない展開となっ た。

コメルツ銀行の債券ストラテジスト、デービッド・シュナウツ氏 (ロンドン在勤)は、「ウェーバー総裁のタカ派としての評判を考慮 すると、特に短期債利回りで反射的な反応が見られた」と述べ、ウェ ーバー総裁が辞任した場合でも、「機関としてのECBの金融政策の 姿勢は変わらないだろう。実体経済の活動がかなり堅調に推移すると の見方が強く、これが利上げ見通しを堅固なものにしている」と続け た。

ロンドン時間午後4時39分現在、ドイツ10年債利回りは5ベー シスポイント(bp、1bp=0.01%)上昇し3.31%。一時は

3.318%まで上げ、2010年1月14日以来の高水準を付けた。同国 債(表面利率2.5%、2021年1月償還)価格は0.42ポイント下げ

93.28。ドイツ2年債利回りは1bp上昇の1.45%。1.48%まで上 昇する場面もあった。

ドイツ連邦統計庁がこの日発表した12月の同国輸出は前月比

0.5%増加した。

◎英国債市場

英国債市場では10年債相場が8営業日続落し、2年債利回りは過 去4日で3回目の上げとなった。イングランド銀行(英中央銀行)はイ ンフレ加速のため利上げを余儀なくされるとの観測が広がった。

経営者団体の英産業連盟(CBI)は、物価圧力で借り入れコス トが上昇する公算が大きくなったとの見方を示した。イングランド銀 は10日に金融政策委員会(MPC)を開催する。

ロイズ・バンク・コーポレート・マーケッツ(ロンドン)の市 場ストラテジー責任者、チャールズ・ディーベル氏は、「疑いなく、 市場では10日の結果が非常に警戒されている。当局者が姿勢変更を 示唆し始めた場合に備えて、市場関係者は恐らくポジションを調整し ている」と語った。

ロンドン時間午後4時26分現在、10年債利回りは前日比4ベ ーシスポイント(bp、1bp=0.01%)上昇の3.88%。同国債 (表面利率4.75%、2020年3月償還)価格は0.345ポイント下 げ106.58。

2年債利回りは3bp上昇の1.55%。インフレ率が目標を上回 っていることから、英中銀当局者が政策金利を過去最低の0.5%から 引き上げることを余儀なくされるとの見方を背景に、同利回りは年 初来では40bp余り上げている。アナリスト調査によると、イング ランド銀は政策金利を24カ月連続で据え置くとみられている。

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