1月27日の欧州マーケットサマリー:国債下落、日本格下げが響く

欧州の為替・株式・債券・商 品相場は次の通り。(表はロンドン午後6時現在)

為替 スポット価格 前営業日 ユーロ/ドル 1.3704 1.3713 ドル/円 82.90 82.17 ユーロ/円 113.60 112.68

株 終値 前営業日比 変化率 ダウ欧州株600 282.88 +.41 +.1% 英FT100 5,965.08 -4.13 -.1% 独DAX 7,155.58 +28.23 +.4% 仏CAC40 4,059.57 +10.50 +.3%

債券 直近利回り 前営業日比 独国債2年物 1.37% +.05 独国債10年物 3.21% +.02 英国債10年物 3.69% +.00

商品 直近値 前営業日比 変化率 金 現物午後値決め 1,334.50 +6.50 +.49% 原油 北海ブレント 97.71 -.20 -.20%

◎欧州株式市場

欧州株式相場は続伸。米連邦公開市場委員会(FOMC)が金融 緩和策を維持したため、買いが優勢となった。米格付け会社スタンダ ード・アンド・プアーズ(S&P)が日本の長期国債格付けを引き下 げた影響は限定的だった。

ビジネスインフラ・ソリューション用ソフトを手がける独ソフト ウェアは大幅高。アナリスト予想を上回る利益を発表したほか、ドイ ツDAX指数の構成銘柄に入れるよう大幅成長を図る意向を示したこ とが好感された。

一方、アナリスト予想を下回る決算を発表した欧州衣料小売り2 位、スウェーデンのヘネス・アンド・マウリッツ(H&M)は下落。 フィンランドの携帯電話メーカー、ノキアも下げた。スティーブン・ イーロップ最高経営責任者(CEO)は携帯電話の競争で「重大な試 練」に直面していると述べた。

ストックス欧州600指数は前日比0.2%高の282.88で終了 した。前日はFOMCが景気支援に向けて緩和的な金融政策を維持す るとの期待から上がっていた。

ランデスバンク・バーデン・ビュルテンベルクの戦略部門責任 者、マイケル・コーラー氏は、「FOMCが米国債購入を継続する方 針を示したことに市場は非常に満足している」と指摘。「日本国債の 格げはソブリン債問題が解決してないことをあらためて裏付けた」と 述べた。

27日の西欧市場では、18カ国中15カ国で主要株価指数が上昇 した。

◎欧州債券市場

欧州債市場ではアイルランドやギリシャ、スペインの国債相場が 下落。米格付け会社スタンダード・アンド・プアーズ(S&P)が、 これらの国は向こう1年半「リセッション(景気後退)から抜け出せ ない」との見方を示したほか、日本の長期国債を格下げしたことが響 いた。

ドイツ2年債は下落。利回りは1年ぶり高水準に上昇した。同国 の1月のインフレが加速したことが影響した。アイルランド債は、野 党の統一アイルランド党と労働党が、選挙で勝利した場合に同国の債 務再編の折衝に当たるアドバイザーを起用するとの観測も背景に値下 がりした。

WestLBの債券アナリスト、ミヒャエル・レスター氏は「ス ペインは実際のところかなり良い状況にあるというのが全般的なコン センサスになっていることを考えると、S&Pのニュースは歓迎され ない」と指摘。「日本国債の格下げのニュースもあった。関連性とし ては若干離れているが、ユーロ圏での切迫感から欧州の重債務国のセ ンチメントには重しとなっている」と加えた。

ロンドン時間午後4時現在、アイルランド10年債の利回りは前 日比19ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)上昇し

9.13%。ドイツ債とのスプレッド(上乗せ利回り)は17bp拡大し、

5.92ポイントとなった。スペイン債は6bp上昇の5.50%。

ドイツ2年債利回りは6bp上昇し1.38%。上げ幅は5日以降 で最大。2年債と10年債の利回り格差は、昨年11月30日以降で 最小となった。10年債利回りは3bp上げて3.21%と、昨年4月 12日以来の高水準。

◎英国債市場

英国債市場では10年債利回りが8カ月ぶりの高水準付近で推移。 インフレ加速がイングランド銀行(英中銀)の利上げ実施につながり、 債券資産の投資リターンが損なわれるとの懸念が広がった。

英公債管理局(DMO)が実施したインフレ連動債の入札では、 当初の予定を上回る発行規模となった。投資家のインフレ対策需要を 反映している。

ロイズ・バンク・コーポレート・マーケッツ(ロンドン)の市 場ストラテジー責任者、チャールズ・ディーベル氏は、「インフレ懸 念が英国債市場に影を落としている」と述べ、「世界的に債券市場は、 インフレ、特に食料価格の値上がり対して守りの姿勢になっている」 と述べた。

ロンドン時間午後4時35分現在、10年債利回りは前日比1ベ ーシスポイント(bp、1bp=0.01%)未満上げて3.70%と、 昨年5月18日以来の高水準。同国債(表面利率4.75%、2020年 3月償還)価格は0.04ポイント下げて108.08。2年債利回りは ほぼ変わらずの1.28%。

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