12月30日の欧州マーケットサマリー:株が1カ月ぶりの大幅安

欧州の為替・株式・債券・商 品相場は次の通り。(表はロンドン午後6時現在)

為替 スポット価格 前営業日 ユーロ/ドル 1.3264 1.3225 ドル/円 81.75 81.62 ユーロ/円 108.43 107.94

株 終値 前営業日比 変化率 ダウ欧州株600 277.02 -3.61 -1.3% 英FT100 5,971.01 -25.35 -.4% 独DAX 6,914.19 -81.28 -1.2% 仏CAC40 3,850.76 -39.89 -1.0%

債券 直近利回り 前営業日比 独国債2年物 .86% -.03 独国債10年物 2.96% -.06 英国債10年物 3.47% -.10

商品 直近値 前営業日比 変化率 金 現物午後値決め 1,405.50 -7.00 -.50% 原油 北海ブレント 92.40 -1.74 -1.85%

◎欧州株式市場

欧州株式相場は1カ月ぶり大幅安となった。今年の株価上昇を受 け、バリュエーション(株価評価)が業績や景気見通しを上回る水準 に拡大したとの見方が広がった。

英不動産関連株のテーラー・ウィンピーとバラット・デベロッ プメンツを中心にストックス600欧州指数が下げ、同指数を構成す る19産業グループすべてが下落した。産金会社、ランドゴール ド・リソーシズは2.4%安。

イタリアの銀行、ウニクレディトは3.1%下げた。イタリア政 府がこの日実施した国債入札で、落札利回りが上昇したことが売り を誘った。

ストックス欧州600指数は前日比1.3%安の277.02と、先 月29日以降で最大の値下がりとなった。年初来上昇率は9.1%。 企業利益の大幅増加に加え、各国の中央銀行による景気支援策で、 欧州のソブリン債危機で回復が損なわれるとの懸念が後退した。ブ ルームバーグがまとめたデータによると、同指数構成銘柄の予想P ER(株価収益率)は約12倍と、8カ月ぶり高水準に達した。

ハーグリーブズ・ランズダウンの英国株式部門責任者、リチャ ード・ハンター氏は「今年の株価パフォーマンスが堅調だったこと から、相場下落は意外ではない。商いが極めて薄いことから、値動 きが増幅された」と語った。

出来高

クリスマスと年末年始の休暇で今週の出来高は落ち込んだ。ブ ルームバーグのデータによると、ストックス600欧州指数構成銘柄 の出来高は約17億株。過去1年の1日平均は約42億株だった。

30日の西欧市場では、ルクセンブルクを除く17市場すべてで 主要株価指数が下落。テーラー・ウィンピーは1.1%、バラットは 1%下げた。

◎欧州債券市場

今年の欧州債市場では、ドイツ国債が上昇し、2008年以降で最 高のパフォーマンスを演じた。ユーロ圏の高債務国を混乱させた債務 危機で、域内で最も安全とされるドイツ国債への需要が高まった。

ブルームバーグと欧州証券アナリスト協会連合会(EFFAS) がまとめた26カ国の国債指数によると、最高格付けを付与されたオ ーストリアとドイツ、オランダ、フィンランド、フランスの国債が上 昇した一方、救済を受け入れたギリシャとアイルランドが最も大きく 落ち込んだ。

ドイツ国債は10-12月(第4四半期)に2008年4-6月 (第2四半期)以降で最大の下げとなった。世界的な景気回復の兆候 が強まりつつあるのに加え、他のユーロ加盟国を支援するコストが 2011年に膨らむ可能性があることが懸念された。

クレディ・アグリコルCIB(ロンドン)の資本市場戦略担当副 ディレクター、オーランド・グリーン氏は、「質への逃避があったほ か、欧州は勝ち組と負け組に分かれた」と述べ、「負け組は明らかに ギリシャやアイルランドで、両国は救済を余儀なくされた。こうした 連鎖反応が来年も継続するリスクがある」と続けた。

ロンドン時間午後4時56分現在、独10年債利回りは前日比6 ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)低下の2.95%。ブル ームバーグのデータによると、昨年12月30日は3.39%だった。 同国債利回りは昨年44bp上昇、08年は136bp低下した。同国 債(表面利率2.5%、2021年1月償還)価格は前日比0.53ポイ ント上げ95.13となった。

ブルームバーグとEFFASのデータによると、ドイツ国債の今 年のリターン(投資収益率)はほぼ6%のプラス。これに対し、ギリ シャ国債はマイナス20%、アイルランド国債はマイナス14%、ポル トガル国債はマイナス8%となっている。スペインとイタリアの両国 債もマイナス。高債務国の上乗せ利回りの上昇が背景にある。

◎英国債市場

英国債相場は上昇し、10年債利回りが前日比9ベーシスポイン ト(bp、1bp=0.01%)低下の3.47%となった。

同国債(表面利率4.75%、2020年3月償還)価格は0.76ポ イント上げ109.98。2年債利回りは8bp低下し1.16%。

ブルームバーグと欧州証券アナリスト協会連合会(EFFAS) がまとめた指数によると、英国債の年初来のリターン(投資収益率) はプラス6.2%。これに対し米国債は5.7%、ドイツ国債は6%と なっている。

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