12月15日の欧州マーケットサマリー:ポルトガル債が8日続落

欧州の為替・株式・債券・商品 相場は次の通り。(表はロンドン時間午後6時現在)

為替 スポット価格 前営業日 ユーロ/ドル 1.3271 1.3378 ドル/円 84.06 83.66 ユーロ/円 111.55 111.92

株 終値 前営業日比 変化率 ダウ欧州株600 276.53 -1.12 -.4% 英FT100 5,882.18 -9.03 -.2% 独DAX 7,016.37 -11.03 -.2% 仏CAC40 3,880.19 -22.68 -.6%

債券 直近利回り 前営業日比 独国債2年物 1.06% -.02 独国債10年物 3.03% +.00 英国債10年物 3.62% +.01

商品 直近値 前営業日比 変化率 金 現物午後値決め 1,388.75 -5.75 -.41% 原油 北海ブレント 91.83 +.62 +.68%

◎欧州株式市場

欧州株式相場は反落。格付け会社ムーディーズ・インベスターズ・ サービスがスペインの信用格付けを引き下げ方向で見直すと発表し たことが背景にある。前日までは過去6カ月で最長の上げだった。

スペインのサンタンデール銀行とビルバオ・ビスカヤ・アルヘン タリア銀行(BBVA)が下げた。スペインの衣料小売り、インディ テックスは5.5%下げた。売り上げの伸び悩みが嫌気された。

製薬株が上昇したため、相場全体の下げは限定的となった。スイ スの製薬会社、ノバルティスが眼科製品の米アルコンの経営権を完全 把握すると発表したことが買いを誘った。

ストックス欧州600指数は前日比0.4%安の276.53で終了。 一時は0.7%下げた。中国の利上げ見送りや、米小売統計で世界景気 に対する楽観が高まったことから、同指数は前日まで7日続伸してい た。

BGCパートナーズのマーケットアナリスト、デービッド・ビュ ーイック氏(ロンドン在勤)は、「大きな不透明感が市場に広がった」 と述べ、「スペインは大きな国で、経済規模はギリシャとアイルラン ド、ポルトガルを合わせた2倍に相当する。ただ、相場は若干下落し ても、再び上昇するだろう」と続けた。

15日の西欧市場では、18カ国中10カ国で主要株価指数が下落。 スペインのIBEX35指数は1.5%下げた。ムーディーズは、スペ インの信用格付け「Aa1」を引き下げ方向で見直すことを明らかに し、同国政府が来年1700億ユーロを調達する必要があると指摘した。

サンタンデール銀は2.6%安、BBVAは2%下げた。

◎欧州債券市場

欧州債券市場では、ポルトガル国債相場が8営業日続落。ポルト ガルがこの日実施した国債入札で、借り入れコストが上昇したことが 響いた。

スペイン国債は8営業日ぶりに上昇。同国債の10年物利回りは 2000年9月以来の高水準まで6ベーシスポイント(bp、1bp=

0.01%)に迫った後、下げに転じた。格付け会社ムーディーズ・イ ンベスターズ・サービスがこの日、資金需要に関する懸念などを理由 に、スペインの信用格付けを引き下げ方向で見直すと発表した。スペ インは16日に今年最後の国債入札を実施する。ドイツ国債は前日か らほぼ変わらず。

コメルツ銀行の債券ストラテジスト、デービッド・シュナウツ氏 は電話で「ポルトガルには利回り上昇から隠れる場所はない。ストレ スの水準は極めて高い」と述べた。

ロンドン時間午後4時32分現在、ポルトガル10年債利回りは 前日比2bp上昇の6.57%。同国債(表面利率4.8%、2020年6 月償還)価格は0.12ポイント下げ87.75。ドイツ10年債利回りは 5月以来の高水準となる3.07%まで上げた後、ほぼ変わらずの

3.03%。

ポルトガル債券発行機関IGCPによると、2011年3月18日 償還の証券の平均落札利回りは3.403%。前回の11月3日の入札 では1.818%だった。応札倍率は1.9倍で、11月の2.2倍を下回 った。

スペイン10年債利回りは前日比7bp低下の5.49%。ムーデ ィーズの格付け見直しの発表を受け、一時は5.61%まで上昇した。

◎英国債市場

英国債市場では10年債利回りが7カ月ぶり高水準付近で取引さ れた。イングランド銀行(英中央銀行)がインフレ抑制で難航すると の懸念が広がった。

この日発表された、11月の英国の失業者数は市場予想よりも小 幅な減少にとどまった。インフレ見通しの指標となる10年物ブレー ク・イーブン・インフレ率(BEI)は6カ月ぶり高水準に達した。 14日の経済統計で、英国のインフレ率が11月に政府目標上限の 3%を上回ったことがきっかけ。

RBCキャピタル・マーケッツの債券ストラテジスト、サム・ヒ ル氏(ロンドン在勤)は、「債券相場がこのような急激なトレンドに ある場合、こうした流れを支援する要因に便乗するのは容易だ」と発 言。「経済データは緩やかな回復が続くことを示している」ことから、 イングランド銀から近い将来に「極端な政策を打ち出される公算は小 さいだろう」と続けた。

ロンドン時間午後4時28分現在、10年債利回りは前日比2ベ ーシスポイント(bp、1bp=0.01%)上昇の3.62%。一時は5 月20日以来の高水準となる3.65%を付けた。同国債(表面利率

4.75%、2020年3月償還)価格は0.18ポイント下げ108.80。 5年債利回りは4bp上げ2.35%。

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