9月16日の欧州マーケットサマリー:株が下落、英独債も下げる

欧州の為替・株式・債券・商品 相場は次の通り。(表はロンドン午後6時現在)

為替 スポット価格 前営業日 ユーロ/ドル 1.3076 1.3011 ドル/円 85.71 85.75 ユーロ/円 112.06 111.56

株 終値 前営業日比 変化率 ダウ欧州株600 263.47 -2.07 -.8% 英FT100 5,540.14 -15.42 -.3% 独DAX 6,249.65 -12.22 -.2% 仏CAC40 3,736.30 -19.34 -.5%

債券 直近利回り 前営業日比 独国債2年物 .81% +.06 独国債10年物 2.48% +.07 英国債10年物 3.14% +.06

商品 直近値 前営業日比 変化率 金 現物午後値決め 1,272.50 +5.50 +.43% 原油 北海ブレント 78.42 -1.00 -1.26%

◎欧州株式市場

欧州株式相場は下落。英国の小売売上高が予想に反して減少した ほか、米経済指標が製造業活動の縮小を示したことから、世界の経済 成長が減速しているとの見方が広がった。

英電話会社BTグループが安い。モルガン・スタンレーによる同 社の投資判断引き下げが嫌気された。スウェーデンのエリクソンも下 落。牛乳加工のロバート・ワイズマン・デイリーズは減益見通しを明 らかにしたことから、同銘柄としては過去最大の下落となった。

一方、アナリストが買いを勧めたエンジニアリング欧州最大手の 独シーメンスは上昇し、資本財株の上げをけん引した。独建設会社ホ ッホティーフも大きく値上がり。スペインのアクティビダーデス・ デ・コンストルクシオン・アンド・セルビシオスが27億ユーロ(約 3000億円)での同社買収を提案したことが背景。

ストックス欧州600指数は前日比0.8%安の263.47で終了。 同株価指数は月初来4.8%高、13日には約4カ月ぶりの高値を付け た。ただ、今週は0.5%安となっている。5月に付けた年初来安値 から14%戻したことが、世界経済の見通しと比べて正当化されるかど うかを投資家は見極めようとしている。

ドイツ・ポストバンクの株式ストラテジスト、ハインツゲルド・ ゾンネンシャイン氏は「二番底はまったく視野に入っていないが、引 き続き弱い回復が見込まれる」と指摘。「第3および第4四半期の企 業決算は、前2四半期ほど好調な結果にはならないため、株価の押し 上げ材料とはなりにくいだろう。市場参加者は静観姿勢をとっている」 と述べた。

BTが安い

BTグループは3.1%安。モルガン・スタンレーは同社の投資 判断を「オーバーウエート」から「イコールウエート」に引き下げた。 エリクソンは2.1%安。

ロバート・ワイズマン・デイリーズは30%急落。同社は「最近 の激しい競争圧力」で営業利益が減少するとの見通しを示した。

シーメンスは2.9%高。モルガン・スタンレーは同社の投資判 断を「イコールウエート」から「オーバーウエート」に引き上げた。

◎欧州債券市場

欧州債市場ではドイツ国債相場が続落。フランスとスペインの国 債入札を背景に、域内で最も安全とされるドイツ国債に対する需要が 後退した。

独2年債利回りはほぼ7週間ぶりの高水準、独10年債利回りは 1カ月余りの最高となった。フランスは103億ユーロ相当の国債(イ ンフレ連動債含む)を発行し、スペインは満期2020年と41年の国 債を計40億ユーロ入札した。

クレディ・アグリコルCIB(ロンドン)の資本市場戦略担当ア シスタントディレクター、オーランド・グリーン氏は、「市場がこの 日の国債入札の消化に備える中、ドイツ国債相場は下げた。特に周縁 国の国債発行が注目材料となっている」と語った。

ロンドン時間午後4時35分現在、独10年債利回りは前日比7 ベーシスポイント(1bp、bp=0.01%)上昇し2.48%。一時は

2.49%まで上げ、先月11日以来の高水準を付けた。同国債(表面利 率2.25%、2020年9月償還)価格は0.64ポイント下げ97.99。 2年債利回りは7月30日以来の高水準となる0.83%まで上げた後、

0.81%となった。前日比で6bp上昇した。

スペインの国債入札で2020年債に対する応札倍率は2.32倍。 6月17日実施の前回入札では1.89倍だった。41年償還の国債に対 しては2.1倍と、前回入札の2.45倍を下回った。フランスの国債入 札でも、前回よりも強い引き合いがあった。

◎英国債市場

英国債相場は下落。30億ポンド(約4020億円)相当の10年債 入札の不調に加え、英消費者のインフレ期待が高まったことが背景に ある。

10年債利回りは前日比6ベーシスポイント(bp、1bp=

0.01%)上昇の3.15%。2年債利回りが4bp上昇し0.73%とな った結果、両国債の利回り格差は242bpに拡大した。終値ベースと しては8月10日以降で最大の幅となった。

この日実施された2020年9月償還、表面利率3.75%の国債入 札の応札倍率は1.68倍。前回の7月入札は2.45倍だった。

イングランド銀行(英中央銀行)が16日発表した四半期調査に よると、英消費者の向こう1年のインフレ期待が2008年8月以来の 高水準となった。英消費者はこの先1年間のインフレ率が3.4%とみ ている。5月の前回調査では3.3%だった。

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