9月8日の欧州マーケットサマリー:株が4カ月ぶり高値、英独債下落

欧州の為替・株式・債券・商品 相場は次の通り。(表はロンドン午後6時現在)

為替 スポット価格 前営業日 ユーロ/ドル 1.2757 1.2682 ドル/円 83.87 83.83 ユーロ/円 106.98 106.32

株 終値 前営業日比 変化率 ダウ欧州株600 262.33 +2.57 +1.0% 英FT100 5,429.74 +21.92 +.4% 独DAX 6,164.44 +46.55 +.8% 仏CAC40 3,677.21 +33.40 +.9%

債券 直近利回り 前営業日比 独国債2年物 .63% +.06 独国債10年物 2.30% +.04 英国債10年物 2.99% +.07

商品 直近値 前営業日比 変化率 金 現物午後値決め 1,255.00 -1.75 -.14% 原油 北海ブレント 78.70 +.96 +1.23%

◎欧州株式市場

欧州株式相場は4カ月ぶりの高値に上昇した。ポルトガルやポー ランドの国債への需要が改善し、ソブリン債をめぐる懸念が緩和され たことが背景。英石油会社BPなどがけん引役となった。

BPは1.3%高と、7営業日連続で上昇。信用格付けが3段階 引き上げられたほか、同社がメキシコ湾の原油流出事故の原因を究明 した内部調査の結果を発表したことが材料視された。仏製薬最大手サ ノフィ・アベンティスは2.1%高。シティグループが同社の株価見通 しを15%引き上げたことを手掛かりに買われた。モバイルネットワー ク機器メーカーで世界最大手、スウェーデンのエリクソンは4.6%高。 クレディスイスは同銘柄の買いを推奨した。

ストックス欧州600指数は前日比1%高の262.33と、4月 26日以来の高値で取引を終了。同指数を構成する19産業すべてが上 昇した。4月15日に付けた年初来の高値からは依然として3.6%下 げている。

バークレイズ・ストックブローカーズで運用に携わるヘンク・ポ ッツ氏は「市場の動きは今も極めて荒いため、好材料が出ると割と急 激に反応する」と指摘。「投資家は今も非常に神経質になっている。 BPは相場全体に寄与しているが、大きな試練を経て大幅下落から値 を戻している状況にある。同社をめぐる先行き不透明感は依然として 強い」と語った。

この日はポルトガル政府が国債入札を実施し、2021年償還債の 応札倍率が2.6倍と、前回3月の1.6倍を上回った。また、ポーラ ンドが実施した5年債入札は需要が2008年以来の最高となった。チ ェコが実施した3年債入札では借り入れコストが過去最低に低下した。

格付け会社フィッチ・レーティングスはBPの長期発行体デフォ ルト格付け(IDR)と無担保優先債格付けを、これまでの「BBB」 から「A」にそれぞれ引き上げたと発表した。格付けアウトルック (見通し)は「ステーブル(安定的)」としている。マコンド油井か らの「原油流出の恐れがなくなった」ことを反映していると説明した。

◎欧州債券市場

欧州債市場ではドイツ国債相場が3日ぶりに下落。ポルトガル国 債入札で安定した応札があったほか、株式相場が上昇したことから、 域内で最も安全とされるドイツ国債に対する需要が圧迫された。

独2年債利回りは6月以来の低水準まで1ベーシスポイント (1bp、bp=0.01%)に近づいた後、上昇に転じた。ポルト ガルがこの日、満期2013年と21年の国債を10億4000万ユーロ 入札したことを背景に、ポルトガル国債のドイツ国債に対する上乗 せ利回りは縮小した。

4キャストの債券ストラテジスト、エリック・ワンド氏(ロン ドン在勤)は「短期的にはリスクテーク意欲が戻りつつあるようだ」 と述べた。さらに、「ポルトガルの国債入札までスプレッドは大き く拡大していた」ことから、入札結果で利益確定の売りが促され主 要国の国債が売られたと語った。

ロンドン時間午後4時20分現在、ドイツ10年債利回りは前 日比3bp上昇の2.29%。2年債利回りは6bp上昇し0.63%。 一時は0.56%まで下げた。前日には6月30日以来の低水準とな る0.55%を付けた。

ポルトガル10年債と独10年債との利回り格差は350bpと、 前日からほぼ変わらず。一時はブルームバーグがデータ集計を開始 した1997年以降の最大となる372bpまで拡大した。

◎英国債市場

英国債相場は下落。10年債利回りは一時、前日比9ベーシスポイ ント(bp、1bp=0.01%)上昇し3%を付けた後、2.99%となっ た。

同国債(表面利率4.75%、2020年3月償還)価格は0.69ポ イント下げ114.45。2年債利回りは2bp上昇し0.68%。

この日発表された英国の経済統計で、住宅価格が予想外に上昇し たほか、製造業生産は3カ月連続で増加した。

ブルームバーグ・ニュースがまとめたエコノミスト調査では、イ ングランド銀は政策金利を過去最低の0.5%に据え置き、資産買い 取り計画を2000億ポンド(約26兆円)に維持すると見込まれてい る。同中銀はロンドン時間9日正午(日本時間午後8時)に金融政策 を公表する。

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