3月30日の欧州マーケットサマリー:ギリシャ新発債下落、株も軟調

欧州の為替・株式・債券・商品 相場は次の通り。(表はロンドン午後6時現在)

為替 スポット価格 前営業日 ユーロ/ドル 1.3417 1.3483 ドル/円 92.81 92.46 ユーロ/円 124.52 124.66

株 終値 前営業日比 変化率 ダウ欧州株600 263.87 -.02 -.0% 英FT100 5,672.32 -38.34 -.7% 独DAX 6,142.45 -14.40 -.2% 仏CAC40 3,987.41 -13.25 -.3%

債券 直近利回り 前営業日比 独国債2年物 .97% -.01 独国債10年物 3.11% -.02 英国債10年物 3.99% +.01

商品 直近値 前営業日比 変化率 金 現物午後値決め 1,107.00 -.50 -.05% 原油 北海ブレント 81.05 -.12 -.15%

◎欧州株式市場

欧州株式相場は総じて下落。米格付け会社スタンダード・アン ド・プアーズ(S&P)がアイスランドの自国通貨建て格付けを引 き下げたことから、財政悪化が景気回復を損ねるとの懸念が再燃し た。

世界2位のタイヤメーカー、仏ミシュランは下落。米格付け会 社のムーディーズ・インベスターズ・サービスが欧州自動車部品 メーカーは値下げを余儀なくされる可能性があると指摘したのが 嫌気された。アライド・アイリッシュ・バンクスは続落。アイル ランド当局は同行に必要な増資の詳細について発表準備を進めた。

一方、顧客資産額でスイス最大の銀行UBSは上昇。第1四半期 の債券収入が約23億ドルに達したとの関係者の話が買い材料だった。

ストックス欧州600指数はほぼ変わらずの263.87。騰落比率 は1対2だった。同指数は引け前1時間でそれまでの上昇分を失 った。S&Pはアイスランドの自国通貨建て長期・短期格付けを、 これまでの「BBB+」と「A-2」からそれぞれ「BBB」と 「A-3」に引き下げた。

スイスカント・アセット・マネジメント(チューリヒ)で約 500億ドル相当の資産運用に携わるピーター・ブランデル氏は 「各国の格付けに対する懸念はまだ緩和されていない。ある日は ギリシャであり、別の日はアイスランドといった具合だ。市場参 加者はまずこのことに不安になる」と述べ、「南欧諸国にアイル ランド、さらにアイスランドと、市場参加者を不安にさせる材料 がさらに出てくるだろう」と述べた。

ミシュランは3.5%安。ストックス欧州600指数の産業別19指 数のうち、自動車株は値下がり率最大だった。

ムーディーズは30日付のリポートで欧州自動車部品メーカーは 今年、自動車市場の予想以上の落ち込みで値下げを余儀なくされ る一方、原材料コストは上昇するだろうとの見通しを示した。

アライド・アイリッシュは8.8%下落。アイリッシュ・タイムズ 紙は、同銀は最大で70億ユーロの増資が必要になるかもしれない と伝えた。

◎欧州債市場

欧州債市場では、ギリシャ政府が29日発行したユーロ建て7年国 債が取引初日となるこの日に下落した。また、30日に突然に実施し た12年債の入札では、需要は募集額の半分以下にとどまった。資金 調達でギリシャの苦戦が続くとの懸念が背景。

昨日発行された50億ユーロ(約6230億円)相当の7年債の利 回りはロンドン時間午後4時28分(日本時間31日午前零時28分) 現在、6.27%で取引されている。発行時の利回りは6%。ABNア ムロ・バンクによると、同年限のドイツ国債との利回り格差は約30 ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)拡大の363bp。ギリ シャ10年債も下落した。

ギリシャはこの日、12年国債の入札を予想外に実施した。10億 ユーロの上限に対し、調達額は3億9000万ユーロにとどまった。ノ ムラ・インターナショナル(ロンドン)のシニア債券ストラテジスト、 チャールズ・ディーベル氏は、「不幸なことだが、ギリシャ債のスプ レッドがここからさらに縮小すると投資家はほとんど信じていないの が現実だ」と述べた。「今日の入札が市場からの圧力緩和に役立つと 誰かがギリシャに助言したのだろうが、応札額はギリシャの期待を下 回っただろう」と話した。

29日発行の50億ユーロの7年債に対しては60億ユーロ相当の 注文があった。応募倍率は3月4日の10年債発行時(3倍)を下回 った。ギリシャの公債管理責任者のペトロス・クリストドゥル氏は昨 日、4月分の資金は確保したと述べていた。

WestLBの債券ストラテジスト、ジョン・デービーズ氏は、 この日の入札は「前日に7年債を銀行団のシンジケーションを通じて 迅速に販売しただけに、市場を若干驚かせた」と述べた。予想外の入 札は「安全な投資先としてドイツ国債の支援要因となり、ドイツ債と ギリシャ債のスプレッドを再び拡大させた」と付け加えた。

この日の独10年債利回りは3bp低下し3.11%。同国債(表 面利率3.25%、2020年1月償還)価格は0.21ポイント上げ

101.15。独10年債相場はこのままいけば1-3月期は四半期ベー スでプラスとなる。

◎英国債市場

英国債市場では10年債相場が小幅上昇。利回りは前日比1ベー シスポイト(bp、1bp=0.01%)低下し3.97%。一方、2年債 利回りは3bp上昇し1.20%となった。

バンク・オブ・アメリカ(BOA)メリルリンチがまとめた国債 指数によると、英国債の年初来のリターン(投資収益率)はプラス 1%。これに対し米国債はプラス0.9%、ドイツ国債はプラス2.5% となっている。

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