今日の国内市況:日本株は続伸、債券は下落-円下落、日銀緩和観測

東京株式相場は続伸。日本銀行 が来週開く金融政策決定会合で、新型オペの上積みを議論する可能性 が浮上し、金利差拡大の思惑で為替相場が円安傾向にあったことが好 感された。自動車や精密機器など輸出関連株が上昇。ガラス・土石や 化学、ゴム製品など海外売上高比率の高い素材株も買われた。

日経平均株価の終値は前日比86円31銭(0.8%)高の1万 751円26銭、TOPIXは同6.00ポイント(0.6%)高の936.38。

16、17日の日銀金融政策決定会合を前に、追加の金融緩和観測 が高まっている。複数の関係者が選択肢として挙げるのが、新型オペ を少なくとも5兆円追加する案。同オペは、全適格担保を対象に期間 3カ月の資金を0.1%で供給する手段で、残高は約10兆円。一方、 12日付の日本経済新聞朝刊は、日銀政策決定会合で、新型オペの供 給額を20兆円程度まで上げることが議論の軸になる、と伝えた。

こうした観測を受け、外国為替市場では円が対ドル、対ユーロで 前日比よりやや円安方向で推移。業績懸念の後退で信越化学工業や富 士フイルムホールディングス、ニコン、オリンパス、ファナックとい った輸出関連株が買われた。

このほか、三井住友フィナンシャルグループ、三菱UFJフィナ ンシャル・グループなど銀行株が取引終了にかけ値を切り上げ、東証 銀行株指数はTOPIXの上昇寄与度1位。大和証券グループ本社、 野村ホールディングスといった証券株も高い。前日の米国市場で、米 医療保険改革法案の議会通過は難しいとの観測が広がり、ヘルスケア 関連株が上昇した流れを受け、武田薬品工業や第一三共も上げた。

この日は、株価指数先物・オプション3月限の特別清算値(SQ) 算出日だった。開始直後に算出された日経225型SQは、複数証券 の調べで1万808円73銭と前日終値を143円上回った。

債券は下落

債券相場は下落(利回りは上昇)。株式相場の上昇や円安を手掛 かりに限月交代後の先物市場で売り圧力が強まった。現物市場も買い 手控えの中で利回り水準が切り上がり、長期金利は午後の取引で約3 週間ぶり高水準となる1.345%をつけた。

東京先物市場の中心限月6月物は前日比5銭安い139円10銭 で開始。いったんは1銭安の139円14銭まで下げ幅を縮めたが、そ の後に売りが膨らむと午後に入って138円74銭まで下落した。取引 終盤には138円80銭台で下げ渋り、結局は30銭安い138円85銭 で引けた。

11日の米株市場では金融株中心に堅調地合いが続き、S&P 500種株価指数が2008年10月以来の高値圏に到達するなど主要な 株価指数が続伸。為替はドル・円相場が1ドル=90円台半ばから後 半で取引され、日経平均株価は1月21日以来の高値圏に上昇する場 面もあった。

長期金利の指標とされる新発10年物の306回債利回りは前日 終値と同じ1.32%で始まり、しばらくは1.32-1.325%での取引 となった。しかし、その後はじりじりと水準を切り上げて、一時は

2.5ベーシスポイント(bp)高い1.345%まで上昇。新発10年債と しては2月22日以来の高い水準をつけた。午後3時26分現在では

1.34%で取引されている。

16、17日に開催される日銀の金融政策決定会合の決定を見極め たいとの声が多く、投資家の売買が手控えられる中で先物下落に追随 して金利水準が切り上がった。

一方、23日には国債償還を迎えるため、市場では需給環境は良 好との見方が有力で、来週にかけて投資家の買い意欲が強まる展開も 想定されている。

円が下落

東京外国為替市場では、円が下落した。日本銀行の追加金融緩和 観測に加えて、政府が円高阻止の姿勢を示唆したことから、円売り圧 力が強まった。

ユーロ・円相場は午後の取引で一時1ユーロ=124円24銭と、 2月23日以来の円安値を更新。ドル・円相場も午前に一時1ドル= 90円75銭と、2営業日ぶりの水準まで円安が進んだあと、90円台 半ば近辺まで値を戻す場面もみられたが、午後は再び90円台後半で 円が弱含みに推移した。

日銀は来週16、17日の日程で金融政策決定会合を開くが、市場 では、先週末の一部報道を受けて、追加緩和観測がくすぶっている。 複数の関係者は、全適格担保を対象に期間3カ月の資金を0.1%で供 給する新型オペを少なくとも5兆円追加する案を選択肢として挙げて いる。

また、鳩山由紀夫首相は12日午前の参院予算委員会で、為替相 場の動向について、「日本の経済、産業の力が十分ではない中で、そ れを反映しているとは思えない円高が生まれている。そのような円高 に対してしっかりした対策を打つ必要がある」と述べている。

菅直人副総理兼財務相も、為替政策について「あまりにも急激な 動きには為替介入という手段も持っているが、基本的には安定的な形 で推移している限りは市場に任せるべきだと考えている」との見解を 示している。

前日の米株式市場ではS&P500種株価指数が2008年10月以 来の高値で取引を終了。株価の予想変動率の指標であるシカゴ・オプ ション取引所(CBOE)のボラティリティ指数(VIX指数)は前 日の水準から低下している。

この日の東京株式市場では、日経平均株価が続伸しており、投資 家のリスク許容度回復が意識されやすい面もあった。

また、リスク回避姿勢の緩和を背景にドル売りも優勢となり、ユ ーロ・ドル相場は一時1ユーロ=1.3707ドルと、6営業日ぶりのド ル安値を付けた。

一方、この日の米国時間には2月の小売売上高が発表される。ブ ルームバーグ・ニュースがまとめた市場予想によると、前月比で

0.2%減と、前月の0.5%増からマイナスに転じる見通し。

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