3月2日の海外株式・債券・為替・商品市場(Update2)

欧米市場の株式、債券、為替、 商品相場は次の通り。

◎外国為替市場

ニューヨーク外国為替市場ではユーロが対ドルで上昇。一時は昨 年5月以来の安値まで下げる場面もあった。ギリシャ政府が3日に財 政赤字縮小を目指した追加措置を発表すると明らかにしたことから、 同国財政問題が解決に向かいつつあるとの観測が強まった。

カナダ・ドルは急伸。カナダ銀行(中央銀行)が政策金利を過去 最低の0.25%で据え置くことを決定、インフレと生産の水準が同中 銀の予想を上回っているとの認識を示したのが背景。

ユーロは対ポンドで5日連続高。ギリシャのパパンドレウ首相が 議員に「痛みを伴う」決断が迫っていると述べたことに反応し、ギリ シャ債が上昇した。

オンラインでの為替取引を扱うGFTフォレックスの為替調査担 当ディレクター、キャシー・リーン氏は、「ギリシャが追加措置を発 表するとの見方がユーロ上昇を支えた根本的な材料だ」と語り、「救 済策あるいは追加措置のいかなる兆候も、ユーロを押し上げるのに十 分な材料だ」と述べた。

ニューヨーク時間午後4時10分現在、ユーロは対ドルで

0.3%高の1ユーロ=1.3606ドル。一時は0.9%下げて、昨年5 月来安値となる1.3436ドルまで売り進まれる場面もあった。ユー ロはポンドに対しては0.5%上昇。対円では1ユーロ=120円75 銭となっている。

ギリシャ追加措置

ギリシャ政府は財政赤字削減に向けた48億ユーロ規模の追加措 置を、3日に発表する見込みだ。新措置にはたばことアルコール税、 売上税の税率引き上げ、公務員賞与の追加削減などが含まれる。計画 に詳しい関係者が匿名を条件に述べた。

ブラウン・ブラザーズ・ハリマンの外国為替調査部門バイスプレ ジデント、メグ・ブラウン氏(ニューヨーク在勤)は、「このニュー スはユーロにとってある程度の支援材料となった」と語った。

パパンドレウ首相は5日にドイツのメルケル首相と会談する予定 だ。

CMAデータビジョンによると、ギリシャ国債のクレジット・デ フォルトスワップ(CDS)スプレッドは前日比31.5ベーシスポ イント(bp、1bp=0.01%)低下の313bpと、1月18日以 来の低水準となった。これもユーロにとっては好材料だった。

カナダ・ドル

カナダ・ドルは米ドルに対して0.8%上昇。カナダ中銀は数カ 月間内に利上げに踏み切る可能性を示唆した。ブルームバーグがまと めたエコノミスト22人の調査では、今回は全員がカナダ中銀の政策 金利据え置きを予想していた。カナダの政策金利は昨年4月から据え 置かれている。

◎米国株式市場

米株式相場は3営業日続伸。銀行の増益見通しや企業買収増加へ の期待、ギリシャの財政問題解決に向けた取り組みが好感された。一 方で、テクノロジー株は下落した。

サントラスト・バンクスやフィフス・サード・バンコープなど銀 行株が高い。ロッチデール・セキュリティーズの銀行アナリスト、リ チャード・ボーブ氏が、銀行業界は安定性を取り戻しつつあると指摘 したことが手掛かり。テラ・インダストリーズも大きく上昇。CFイ ンダストリーズ・ホールディングスが新たな買収案を提示したことが 好感された。

テクノロジー株は一時上昇していたが、下げに転じた。マイクロ ソフトが、来年度に営業費用が増加するとの見通しを示したことを嫌 気した。

S&P500種株価指数は前日比0.2%高の1118.31。ダウ工 業株30種平均は2.19ドル上げて10405.98ドル。ニューヨーク 証券取引所の騰落比率は5対2。

ウェルズ・キャピタル・マネジメントの主任投資ストラテジスト、 ジェームズ・ポールセン氏は、「きょうはギリシャ問題の解決に向け た進展やM&A(企業の合併・買収)の活発化が相場を押し上げた」 とした上で、「ただ、マイクロソフトがコスト圧力を感じ始めたこと を示唆し、一部のトレーダーを不安にさせた」と述べた。

ギリシャの財政赤字削減

ギリシャ政府は財政赤字削減に向けた48億ユーロ(約5800 億円)規模の追加措置を、3日に発表する見込みだ。赤字削減に向け た取り組みの強化を迫る欧州連合(EU)と市場の圧力に屈する形に なる。事情に詳しい関係者が明らかにした。

S&P500種を構成する主要10業種中7業種が上昇した。S &P500種は終値ベースでは1月20日以来の高値となった。AT &Tなど通信株は下落。HSBCホールディングスがAT&T株の投 資判断を「オーバーウエイト」から「ニュートラル」に引き下げたこ とが嫌気された。

S&P500種の銀行株指数は1.3%上昇し、構成する24業種 中で上昇率トップとなった。ボーブ氏は顧客向けリポートで、銀行業 界のバランスシートは「利益には過去数十年で最も成長余力がある」 と指摘した。

銀行の利益は「大幅増へ」

同リポートでボーブ氏は「銀行の利益は向こう数年間、大幅に増 加するだろう」とし、「300-500%増を見込んでいる」と予想した。

テラ・インダストリーズは11%高の45.67ドルと、2008年 9月以来の高値。2日の発表資料によると、CFはテラ株1株につき

37.15ドルの現金とCF株0.0953株を支払う。前日のCF株終 値に基づくと1株当たり47.40ドルとなる。

ブルームバーグのデータによれば、今年これまでに発表された米 企業の買収規模は合計で1217億ドル。前年同期比で7.9%増とな る。

マイクロソフト

マイクロソフトは1.9%安の28.46ドル。ダウ工業株30種の 構成銘柄中では最も下げた。同社のピーター・クライン最高財務責任 者(CFO)は、2011年度(10年5月-11年6月)の営業費用 が最大5%増えるとの見通しを明らかにした。また今後、事務用統合 ソフト「オフィス」の現行版を購入した顧客にクーポン券を配布する ため、今四半期から最大3億5000万ドルの売り上げを保留すると 述べた。

◎米国債市場

米国債市場ではボラティリティが低下。金融危機がまだ表面化し ていなかった2007年以来の最低水準となった。欧州連合(EU) で最大の財政赤字を抱えるギリシャが、赤字削減策を発表すると明ら かにしたことが背景。

償還年限2-30年の米国債の店頭オプション価格を基にしたボ ラティリティの指数であるバンク・オブ・アメリカ(BOA)メリル リンチのMOVE指数は、前日に79.40と、少なくとも2007年 10月15日以来の水準に低下した。同指数はリーマン・ブラザー ズ・ホールディングスの経営破たんから数週間後の08年10月には 過去最高の264.6まで上昇していた。

米10年債に対するギリシャ10年債のプレミアム(上乗せ利回 り)は16ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)縮小し、2 月12日以来の水準となった。ブルームバーグがまとめたエコノミス ト調査によると、5日に発表される2月の米雇用統計で非農業部門の 雇用者数は中央値で5万3000人の減少と見込まれている。1月は 2万人の減少だった。

モルガン・キーガンの債券セールス・トレーディング・調査責任 者、ケビン・ギディス氏は「今週の金曜日までは商いも薄く、ボラテ ィリティも低い状態が続くだろう」と指摘。「ロング(買い持ち)に しろ、ショート(売り持ち)にしろ、今回の雇用統計を控えての取引 はかなりリスクが高い。市場参加者の大半は同統計データを見極める まで売買は控えるだろう」と述べた。

BGキャンター・マーケット・データによると、ニューヨーク 時間午後4時9現在、10年債利回りは前日比ほぼ変わらずの

3.61%。同年債(表面利率3.625%、2020年2月償還)価格は 1/32上げて100 4/32。

ギリシャの赤字削減策

10年債利回りは一時4bp上昇と、日中の推移としては2月 18日以降で最大の上昇となる場面もあった。2年債利回りは1bp 低下し0.80%。

ギリシャ政府は新たな赤字削減策を3日に発表する。ペタロティ ス政府報道官がアテネでのインタビューで明らかにした。同報道官に よると、ギリシャ政府は赤字削減への反応を見極めてから国債売却に ついて決定する方針。

ギリシャ政府の計画に詳しい関係者によれば、同国政府は最大 48億ユーロ(約5800億円)規模の追加措置を発表する見込みだ。 赤字削減に向けた取り組みの強化を迫るEUと市場の圧力に屈する形 になる。

新措置にはたばことアルコール税、売上税の税率引き上げ、公務 員賞与の追加削減などが含まれると関係者は匿名を条件に述べた。

「新たな波乱」

ギリシャ債は3日続伸した。今回の赤字削減策で、EUによるギ リシャ支援に対する反対が和らぐとの観測が背景にある。

モルガン・キーガンのギディス氏は顧客向けリポートで、「新た な波乱が起きるか」ギリシャの問題が解決するまで、市場のボラティ リティは続くだろうと指摘した。

米財務省は来週実施する3年債、10年債、30年債の入札規模 を4日に発表する。米調査会社ライトソンICAPによると、3年債 の発行額は400億ドル、10年債は210億ドル、30年債は130億 ドルとなるもよう。

スタイフェル・ニコラスのボルティモア部門で政府債トレーディ ング責任者を務めるマーティン・ミッチェル氏は、「利回りは入札規 模の発表に向けて上昇するだろう」と述べた。

◎金先物市場

ニューヨーク金先物相場は上昇。ギリシャの財政赤字が拡大する との懸念から、通貨保有に代わる投資先としての金への需要が増し、 ほぼ6週間ぶり高値を付けた。

ギリシャ政府は財政赤字削減に向けた追加措置を3日に発表する 見込みだ。メルケル独首相とギリシャのパパンドレウ首相は5日に会 談する。こうした中で、同国の政府職員は16日に24時間のストラ イキを計画している。欧州連合(EU)の財務相らはギリシ ャに財政赤字削減に向けた追加措置を打ち出すよう圧力を強めている。 金は年初から3.8%上昇している一方、ユーロはドルに対して5% 下落している。

フォルティス銀行の商品デリバティブディレクター、ウォレス・ エン氏(香港在勤)は「国を問わず、金は金融の波乱に対する保険と なる」と指摘。「投資家はEU諸国の財政赤字を懸念しており、だか らユーロとポンドが売られている。こうした状況を懸念するならば、 金を売るべきではない」と語った。

ニューヨーク商業取引所(NYMEX)COMEX部門の金先物 4月限は前日比19.10セント(1.7%)高の1オンス=1137.40 ドルで取引を終了した。上げ幅は中心限月としては2月16日以降 で最大。一時は1138.30ドルと1月20日以来の高値を付ける場面 もあった。

◎原油先物市場

ニューヨーク原油相場は上昇。株価上昇を受けて世界的な景気拡 大が燃料需要を押し上げるとの楽観的な見方が広がり、7週間ぶり高 値まで買い進まれた。

原油は一時2.9%高。インド経済の改善を手掛かりにMSCI 新興市場指数は5週間ぶり高水準を付けた。ドルがユーロに対して下 げると、代替投資先としての商品需要が強まり、原油の上昇ペースが 加速した。

エネルギー顧問会社、オイル・アウトルックス・アンド・オピニ オンズのカール・ラリー社長は「ファンド勢の新規の投資資金が商品 に流れている」と指摘。「誰もが景気の改善に注目しており、どうす ればその恩恵を最大限に得られるか考えている。失業は依然として多 いが、景気は拡大し始めている」と語った。

ニューヨーク商業取引所(NYMEX)の原油先物4月限は前日 比0.98ドル(1.25%)高の1バレル=79.68ドルで終了。一時 は80.95 ドルと、1月12日以来の高値を付ける場面もあった。

◎欧州株式市場

欧州株式相場は3営業日続伸し、ダウ欧州600指数は1カ月ぶ り高値となった。ギリシャが財政赤字削減に向けた追加措置を発表す ることを明らかにしたことで、債務問題の解決が近づきつつあるとの 観測が高まった。自動車株や航空株が高い。

ギリシャ国立銀行が上昇。仏プジョー・シトロエン・グループ (PSA)は、今年の滑り出しが予想よりも好調だったと発表したこ とが好感され、買い進まれた。航空株では独ルフトハンザが上げを主 導。同社の2009年通期決算は、純損益が赤字となったものの、事 前予想ほど悪化しなかった。

ダウ欧州600指数は前日比0.8%高の250.65で終了。終値 ベースでは2月2日以来の高値となった。

アジリ・ジェスションのファンドマネジャー、アルノー・スカル パチ氏は「景気循環株が上昇している。投資家がこうした株に目を向 けているのであれば、それは景気が回復に向かっていることを意味す る」と指摘。「ギリシャをめぐる主だった懸念は、株式相場ではすで に織り込み済みだ」と述べた。

ギリシャ国立銀は3.5%高の14.90ユーロ。終値ベースでは 2月3日以来の高値となった。プジョーは3.4%上昇し20.20ユ ーロ。ルフトハンザは3.6%上げて11.50ユーロ。

◎欧州債券市場

欧州債市場ではギリシャ国債が3営業日続伸。財政危機に見舞わ れたギリシャの財政赤字削減と債務返済への取り組み支援に向け、欧 州連合(EU)が救済策をまとめているとの観測が広がったことが背 景。

ギリシャ10年債利回りは一時、2週間余りでの最低となった。 これに対し、ドイツ国債は下落した。メルケル独首相はギリシャのパ パンドレウ首相と5日に会談する。メルケル首相を含む欧州各国の首 脳らは、ギリシャ支援を正当化するにはギリシャが自ら追加措置を発 表しなくてはならないと主張。救済は無責任な財政運営を奨励しかね ないとの批判が一部では上がっているためだ。

コメルツ銀行(フランクフルト)の債券ストラテジスト、ノルベ ルト・アウル氏は2日に顧客向けリポートで、「ギリシャをめぐる動 向が引き続き欧州の国債相場を左右している」と指摘。「市場はまだ ギリシャ支援が間近いと確信しているようだ」と記述した。

ロンドン時間午後4時36分現在、ギリシャ10年債利回りは前 日比10ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)低下の

6.16%。一時は先月12日以来の低水準となる6.08%を付けた。 2年債利回りは14bp低下し5.60%。前日には69bp下げる場面 もあった。

ドイツ10年債利回りは1bp上昇の3.12%。同国債(表面利 率3.25%、2020年1月償還)価格は0.09ポイント下げ101.1 となった。2年債利回りは0.95%。

◎英国債市場

英国債市場では30年債が上昇した。この日実施された20億ポ ンド規模の国債(2039年償還)入札が好感された。

入札結果によると、応札倍率は1.92倍となった。昨年12月 2日の前回入札では1.74倍だった。

モニュメント・セキュリティーズ(ロンドン)のストラテジスト、 マーク・オスワルド氏は「国債入札は極めて順調だった」と述べ、 「長期債の応札倍率が2倍を上回ることはまれだ」と付け加えた。

入札後の市場で、30年債利回りは前日比6ベーシスポイント (bp、1bp=0.01%)低下し4.57%となった。10年債利回 りも6bp低下の4.02%。2年債利回りは1%と、前日からほぼ変 わらず。

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参考画面: 記事に関する記者への問い合わせ先: ニューヨーク 名子 知子 Tomoko Nago-Kern +1-212-617-2407 tnagokern@bloomberg.net ニューヨーク 大塚 美佳 Mika Otsuka +1-212-617-5823 motsuka3@bloomberg.net Editor:Shigeru Chiba 記事に関するエディターへの問い合わせ先: 東京 大久保 義人 Yoshito Okubo +81-3-3201-3651 okubo1@bloomberg.net

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