11月27日の欧州マーケットサマリー:株が上昇、RBS、VW高い

欧州の為替・株式・債券・商 品相場は次の通り。(表はロンドン午後6時現在)

為替 スポット価格 前営業日 ユーロ/ドル 1.4956 1.5019 ドル/円 86.80 86.59 ユーロ/円 129.81 130.03

株 終値 前営業日比 変化率 ダウ欧州株600 242.60 +2.75 +1.1% 英FT100 5,245.73 +51.60 +1.0% 独DAX 5,685.61 +71.44 +1.3% 仏CAC40 3,721.45 +42.22 +1.1%

債券 直近利回り 前営業日比 独国債2年物 1.25% -.00 独国債10年物 3.17% +.00 英国債10年物 3.54% +.01

商品 直近値 前営業日比 変化率 金 現物午後値決め 1,166.50 -16.25 -1.39% 原油 北海ブレント 77.05 +.06 +.08%

◎欧州株式市場

欧州株式相場は上昇。ダウ欧州600指数は前日の7カ月ぶり大幅 安から反発した。アラブ首長国連邦(UAE)ドバイ首長国の政府系 投資会社ドバイ・ワールドの債務返済遅延要請をめぐる市場の懸念が 和らいだことが背景。

ドバイ・ワールド向け協調融資取りまとめで2007年1月以降の 最大とされる英銀ロイヤル・バンク・オブ・スコットランド・グルー プ(RBS)は5.2%高。ドイツのフォルクスワーゲン(VW)は自 動車株の上げを主導した。

ダウ欧州600指数は前日比1.2%高の242.60で終了。朝方は

1.8%下げる場面もあった。前日は、ドバイの債務問題が2001年に アルゼンチンが起こしたような国家債務不履行に展開するとの懸念か ら、4月以来の大幅安となっていた。

MFCグローバル・インベストメント・マネジメント(ロンド ン)の欧州株式責任者、デービッド・ハシー氏は、「さまざまな憶測 が飛び交ったが、現時点ではドバイの債務問題はUAE内部で解決で きそうだと市場はみている」と指摘。「アブダビはおそらくドバイを 救済できるだろう。現時点での報告によると、銀行のエクスポージャ ーも管理可能な範囲だと聞いている」と語った。

27日の西欧市場では、18カ国のうちルクセンブルクとアイスラ ンドを除く16市場で主要株価指数が上昇した。ダウ・ユーロ50種 指数は前日比1.1%上昇、ダウ欧州50種指数は1%上げた。

ドバイ証券取引所が最大の株主であるロンドン証券取引所 (LSE)は2.9%上昇。前日は4月以来の大幅安だった。ドバイが 一部を保有する航空宇宙・防衛関連企業EADSは2%上昇。

自動車用ケーブル製造でドイツ最大のレオニは4.2%高。シュブ ルーが同銘柄の投資判断を「アンダーパフォーム」から「アウトパフ ォーム」に引き上げたことが背景。

欧州エンジニアリング最大手、ドイツのシーメンスは1.3%高。 同社の補聴器事業の価値が最大30億ユーロ(約3870億円)と推定 されており、同事業に対して米KKRとBCパートナーズなどのプラ イベートエクイティ(未公開株、PE)投資会社が関心を示している ことが背景。事情に詳しい関係者2人が明らかにした。

◎欧州債券市場

欧州債市場ではドイツ国債相場がほぼ変わらず。アラブ首長国連 邦(UAE)ドバイ首長国の政府系企業が債務返済の延期を求めたこ とが投資家心理に影響を及ぼしたことが支援材料となったものの、こ の日発表されたユーロ圏景況感が改善を示したことから、相場は結局 上げを消した。

独10年債利回りは7週間ぶり低水準まで下げた後、上げに転じ た。欧州連合(EU)の欧州委員会が27日発表した11月のユーロ 圏景況感指数が約1年ぶり高水準となったことがきっかけだった。独 10年債とギリシャ10年債の利回り格差(スプレッド)は今週初め て縮小した。イタリアは10年債を26億3000万ユーロ入札した。

カリヨンの債券ストラテジスト、オーランド・グリーン氏(ロン ドン在勤)は、「アブダビがドバイを救済し、早急に問題が解決され るとの観測が投資家の間で広がり、相場は若干下落した」と語った。

ロンドン時間午後4時45分現在、10年債利回りは3.16%と、 前日からほぼ変わらず。一時は先月8日以来の低水準となる3.11% を付けた。同国債(表面利率3.25%、2020年1月償還)価格は前 日比0.02ポイント下げ100.72。週間ベースでは9ベーシスポイン ト(bp、1bp=0.01%)低下した。

一方、ギリシャ10年債利回りは6bp低下の5.12%となり、 独10年債とのスプレッドは194bpに縮小した。

◎英国債市場

英国債市場では、10年債利回りは3.54%となった。一時は前日 比5ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)下げ3.48%と、先 月14日以来の低水準を付ける場面もあった。20日は3.64%だった。

同国債(表面利率4.5%、2019年3月償還)価格は0.12ポイ ント下げ107.51。一方、2年債利回りは3bp上昇の1.19%。週 間ベースでは4bp下げた。

バイエルン州立銀行のシニア債券ストラテジスト、マリウス・ダ ハイム氏(ミュンヘン在勤)は、「ドバイの金融危機は世界的な出来 事だ。英利回りが他国債利回りとともに低下したのは驚きではない」 と述べ、「英国のファンダメンタル(経済の基礎的諸条件)は悪いこ とから、投資家が安全を模索するなかで、相場上昇への障害とはなら ない」と付け加えた。

メリルリンチの英国債指数によれば、6月末以来の英国債のリタ ーン(投資収益率)はプラス3.9%。同期間のドイツ国債は2.9%の プラスとなっている。

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