9月18日の欧州マーケットサマリー:株が反落、上昇行き過ぎを懸念

欧州の為替・株式・債券・商 品相場は次の通り。(表はロンドン午後6時現在)

為替 スポット価格 前営業日 ユーロ/ドル 1.4725 1.4741 ドル/円 91.28 91.08 ユーロ/円 134.40 134.28

株 終値 前営業日比 変化率 ダウ欧州株600 244.92 -1.18 -.5% 英FT100 5,172.89 +8.94 +.2% 独DAX 5,703.83 -27.31 -.5% 仏CAC40 3,827.84 -7.43 -.2%

債券 直近利回り 前営業日比 独国債2年物 1.29% -.00 独国債10年物 3.38% +.01 英国債10年物 3.73% +.00

商品 直近値 前営業日比 変化率 金 現物午後値決め 1,012.00 -6.50 -.64% 原油 北海ブレント 71.41 -.14 -.20%

◎欧州株式市場

欧州株式相場は下落し、ダウ欧州600指数は11カ月ぶり高値か ら反落した。業績と景気見通しに比べて、過去半年にわたる相場上昇 が行き過ぎとの懸念から、売りが優勢となった。

金属相場が下落したことを受け、英プラチナ生産会社ロンミンと、 英鉱山会社アングロ・アメリカンを中心に資源株が安い。オーストリ アの石油会社OMVは4.4%安。クレディ・スイス・グループが同銘 柄の投資判断を引き下げたことが嫌気された。

一方、オランダの小売り大手、スーパー・デ・ブールは17%の 大幅高。同業のジャンボ・グループ・ホールディングが約4億8200 万ユーロの買収案を提示したことが買いを誘った。

ダウ欧州600指数は前日比0.5%安の244.92で終了。前週 末比では1.3%上げた。同指数は3月9日の水準から55%上げてい る。ブルームバーグがまとめた週間データによれば、同指数構成銘柄 の株価収益率(PER)は47倍超と、6年余りで最高となった。

フォルティス・グローバル・マーケッツのシニア仕組み証券スト ラテジスト、フィリップ・ガイゼル氏(ブリュッセル在勤)は、「ベ アマーケットラリー(下落局面の一時的な反発)のすべての特徴を備 えている」と述べ、「市場関係者は景気見通しについて余りにも楽観 になり過ぎ、投資姿勢も極めて強気となった。現時点からは乱高下が あるとみている」との見方を示した。

18日の西欧市場では、18カ国中11カ国で主要株価指数が下落。 ダウ・ユーロ50種指数は前日比0.3%安、ダウ・欧州50種指数は

0.4%下げた。

ロンミン、アングロ

ロンミンは2.2%下落。アングロ・アメリカンは2.5%下げた。 ロンドン市場の銅相場は一時、3.6%安となった。銅在庫が16営業 日連続で増加したことが背景にある。

英石油・ガス探査のタローオイルは5.3%安と、6月22日以降 で最大の値下がり。同社のパット・プランケット会長が持ち株25万 株を1株当たり1232ペンスで売却した。また、シティグループが同 銘柄の投資判断を「バイ」から「ホールド」に引き下げたことも材料 視された。

◎欧州債券市場

欧州債市場では、ドイツ10年債相場が一時上昇したものの、そ の後上げ幅を消し前日比ほぼ変わらずとなった。8月のドイツ生産者 物価指数(PPI)が上昇したほか、銀行危機が継続するとの懸念が 材料となった。週間ベースでは8月初め以来のマイナスとなった。

この日の取引では、10年債相場は一時上昇。英住宅金融最大手 のロイズ・バンキング・グループがリスク資産を保証する政府プログ ラムからの脱退を検討していると明らかにしたことが材料となった。 英紙フィナンシャル・タイムズはこれより先、ロイズの資本力は脱退 するには余りにも弱すぎると報じていた。

ドイツ連邦統計局の18日発表によれば、8月の同国の生産者物 価は前月比0.5%上昇し、11カ月ぶりのプラスとなった。ユーロ圏 の各国政府は今週、総額200億ユーロ以上の国債入札を実施した。

カリヨンの債券ストラテジスト、オーランド・グリーン氏(ロン ドン在勤)は「リスト取引が再び回復しつつあり、これはもっと もな動きだ。だが、回復の強度は定かではない」と語った。

ロンドン時間午後4時34分現在、独10年債利回りは3.36%と なっている。同国債(表面利率3.5%、2019年償還)価格は0.01 ポイント下げ101.10。2年債利回りは同1bp低下し1.28%。

週間ベースでは、10年債利回りは13bp上昇、2年債利回りは 8bp上げた。

◎英国債市場

英国債市場では、2年債相場が下落。同利回りは前日比2ベーシ スポイント(bp、1bp=0.01ポイント)上昇し0.86%。前週末の 同利回りは0.88%だった。10年債利回りは3.73%と、前日からほぼ変わら ず。同利回りは11日には3.61%まで低下していた。

これにより、2年債に対する10年債の上乗せ利回りは288bp に拡大した。

メリルリンチ指数によると、9月の英国債の投資収益率はマイナ ス0.8%。これに対し、ドイツ国債は0.4%のマイナス、米国債は

0.2%のプラスとなっている。

金利先物市場では、ショート・スターリング3月限は利回りが

0.84%と、1週間前の0.94%から低下した。この水準は6月末時点 では1.64%だった。トレーダー勢による利上げ観測が後退したこと が背景。イングランド銀行(英中銀)は政策金利を過去最低の0.5% に設定している。

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