米国株:続落、予算教書を嫌気しヘルスケア株下落-銀行株は高い

米株式相場は続落。オバマ大統 領の抜本的な医療改革でヘルスケア関連企業の業績が打撃を受けると の懸念から売りが優勢になった。ただ、大統領が予算教書で追加の金 融支援資金確保を求めたため、銀行株は急伸した。

医療保険のユナイテッドヘルス・グループとヒューマナはともに急 落。オバマ大統領が医療保険会社へのメディケア(高齢者向け医療保険 制度)関連の支払いを削減するとの懸念が背景。

イーライ・リリーは4.7%安となった。医薬品メーカーがメディ ケイド(低所得者向け医療保険制度)の患者に払い戻す必要のある金 額を政府が引き上げる方針を示したことが売り材料。学資ローン大手 のSLM(サリーメイ)は31%の急落。大統領は学資ローン提供者へ の助成金を廃止する方針を示した。

一方、JPモルガン・チェースとウェルズ・ファーゴは上昇。大 統領が議会に提出した予算教書で、金融システムの強化に向け最大 7500億ドルの追加資金を求めたことが買いを誘った。

フィデュシャリー・トラストのファンドマネジャー、マイケル・ マレーニー氏は「価格だけでなく、ワシントンの情勢からも目が離せ ない。ワシントンから出てくる情報が短期的に市場の主な材料になる だろう」と語った。

S&P500種株価指数は前日比1.6%安の752.83。一時は

1.9%上昇する場面もあった。ダウ工業株30種平均は88.81ドル (1.2%)下落し、7182.08ドルで終了。小型株で構成するラッセル 2000指数は2.1%安。ニューヨーク証券取引所(NYSE)の騰落 率は1対2。

リセッション深刻化

ヘルスケア株が売られた一方、銀行株は上昇したため、午後は主 な株価指数は前日終値を挟んでもみ合う場面が目立った。終盤80分で 金融株が伸び悩んだため、相場全体も軟化した。米連邦預金保険公社 (FDIC)が米銀全体の2008年10-12月期業績について、1990 年以来で初めて赤字に転落したと発表したことがきっかけ。

この日発表の経済指標はリセッションが深刻化していることを示 唆したものの、午前中は堅調だった。耐久財受注額はエコノミスト予 想よりも減少し、新規失業保険申請件数は予想外に増加。新築住宅販 売は記録上の最低水準となった。

S&P500種は2008年に38%下落。今年は今のところ17% 下げている。

ヘルスケア株

S&P500種のヘルスケア株指数は5.1%安と、昨年12月1日 以来の大幅な下げ。ユナイテッドヘルスは13%下落、ヒューマナは 19%下げた。エトナは11%安。

予算教書はヒューマナのような高齢者向けに特別のプランを提供 している企業に対する政府の支払いを削減する可能性を示唆。ファイ ザーなど医薬品企業には低所得者向けに一段の値引きを迫ることも含 んでいる。

過去3週間で2営業日しか上昇していないイーライ・リリーはこ の日も4.7%下落。同社はオバマ政権の医療改革が立法化されれば、 年間の売上高は「数億ドル」減少するとの見方を示した。

メルクは6.70%下げ、ダウ平均構成銘柄で最も下げた。

GM不調

ゼネラル・モーターズ(GM)は6.67%安とダウ平均で2番目に きつい下げ。2008年通期の損失は309億ドルと、同社創業以来で2 番目の規模の赤字となった。同社は年末までの生き残りに向け、追加の 資金援助を米財務省に要請する準備を進めている。

予算教書は富裕層260万人を対象とした1兆ドル近い増税も盛り 込んでいる。高所得者層の所得税税率は2011年に、クリントン政権時 代と同じ36%と39.6%に引き上げられる。現在の同税率はそれぞれ 33%と35%。高所得者層に対するキャピタルゲイン(資本利得)や配 当への税率を20%とし、ブッシュ前政権が2003年に設定した15%か ら引き上げられる。

シルバント・キャピタル・マネジメントの最高投資責任者(CI O)、クリス・グインサー氏は「大きな政府は相場にとって悪いとい うことを市場は知っている」と指摘。政府の金融救済策と景気対策に ついては「熟考されたものではなく、公平ではない」と語った。

SLMは2.59ドル安の5.80ドルで終了。昨年10月1日以来 の大幅な下げ。予算教書によると、直接ローンに一本化することで、年 間40億ドル以上のコスト削減が見込め、より多くの学資ローンを提供 できるようになるという。

銀行株急伸

JPモルガンは6.1%高、ウェルズ・ファーゴは7.1%上げた。

政府高官が匿名を条件に話したところによると、ホワイトハウス は金融業界にとって7500億ドルの追加資金が必要かどうかについて、 まだ判断を下していない。同当局者は追加資金について、折衝する予 算案の中で「仮抑え」という位置付けになることを明らかにした。

S&P500種の銀行株指数は7.6%上昇。過去4日間の上昇率は 30%に及ぶ。

米政府の公的管理下にある保険大手のアメリカン・インターナシ ョナル・グループ(AIG)は13%上昇。救済策にクレジット・デフ ォルトスワップ(CDS)の追加損失に対する政府保証が盛り込まれ る可能性のあることが26日、関係者1人の話で明らかになった。

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