米社債保有リスク、上昇－リーマンなど金融機関の評価損拡大懸念で

19日のクレジット・デフォルトスワップ（Ｃ ＤＳ）市場では、米企業の社債保証コストが上昇した。複数のアナリストが、 米証券大手リーマン・ブラザーズ・ホールディングスが約40億ドル（約4400 億円）の評価損を計上する可能性があるとの見方を示し、世界の大手金融機関 の評価損拡大の兆候が明らかになったことが影響している。

リーマンと同業の米メリルリンチの社債のＣＤＳスプレッドはここ３週間 余りで最高となり、資産規模で米銀最大のシティグループは５週間ぶり高水準 に跳ね上がった。米住宅金融大手のファニーメイ（連邦住宅抵当金庫）とフレ ディマック（連邦住宅貸付抵当公社）の劣後債に関連したＣＤＳスプレッドは ２日連続で過去最高を記録した。米政府が両社の救済を余儀なくされ、両社の 劣後債保有者が損失を被るとの懸念が背景。

リーマンは住宅ローンや他の信用資産に関連した証券絡みで既に82億ド ル相当の評価損・貸倒損失を出しているが、ケネス・ワーシントン氏らＪＰモ ルガンのアナリストのリポートによれば、「信用市場の環境は厳しい状況が続い ている」ため、新たな評価損計上が必要になるとみられている。世界の金融機 関は2007年初め以来、5030億ドル相当の評価損・貸倒損失を計上している。

ＢＮＰパリバの金融信用アナリスト、オリビア・フリーザー氏は「金融業 界に関する懸念があり、明らかに金融機関がいまだに危機を脱していないとい う事実がある」と指摘した。

ＣＭＡデータビジョンによれば、北米の投資適格級企業125社で構成する マークイットＣＤＸ北米投資適格指数は、5.7ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂ ｐ＝0.01％）上昇の143.6ｂｐ。欧州の銀行と保険会社25社の優先債に関連 したマークイットｉＴｒａｘｘファイナンシャル指数は、８ｂｐ上昇の88ｂｐ と、５週間ぶりの高水準に達した。（ＪＰモルガン・チェース調べ）。

ＣＭＡによると、リーマン債のＣＤＳスプレッドは40ｂｐ上昇の375ｂｐ。 過去２日間で71ｂｐ上昇していた。シティは4.5ｂｐ上昇の172.5ｂｐ。メリ ルは29ｂｐ上昇し337ｂｐ。ファニーの劣後債のＣＤＳスプレッドは34ｂｐ 上昇の364ｂｐ。フレディの劣後債については33ｂｐ上げて362ｂｐ。