債券は上昇、株価下落で先物買い戻し―10年債は1.74%まで低下(終了)

債券相場は上昇(利回りは低下)。朝方 は、米国債相場の下落を受けて売りが先行したが、日経平均株価が下落に転じ て、節目の1万4000円を割り込むと、先物市場を中心に買いが優勢になった。 前日に相場が下げた反動で現物債には押し目買いが入り、新発10年債利回り は一時、1.74%まで低下した。

岡三証券経済調査部の坂東明継シニアエコノミストは、日経平均株価が下 落した影響を受け、買いが優勢になったと指摘。「先週までの世界的なインフ レ懸念を織り込む展開から、今週は米国では利上げ見送りの流れになったため、 買い戻しも入りやすかった」と述べた。

東京先物市場の中心限月9月物は、前日比13銭安の133円10銭で寄り付 いた直後、133円5銭まで下げた。その後、株価が下落に転じると、水準を切 り上げて、午前10時すぎには56銭高い133円79銭まで上昇した。午後に入 ると133円50銭台でおおむね推移し、結局は27銭高い133円50銭で引けた。 9月物の日中売買高は3兆6870億円だった。

AIGインベストメンツの、横山英士ポートフォリオマネジャーは、「株 価が下がったので債券にも買いが入った。先週は利上げ観測を背景に買いづら かったが、銀行や年金基金を中心とした国内投資家が安心感から買いを入れた ようだ」と説明。需給は良いとの考えを示した。

日経平均株価は続落。前日比188円9銭安の1万3942円8銭で取引を終 了。5営業日ぶりに節目の1万4000円を割り込んだ。

この日は6月20日で、3カ月ごとの利付国債の大量償還日となる。10年 物では203回債、204回債、5年物は27回債、28回債、29回債などが償還を 迎える。「きょうは国債償還日にあたり、投資家は資金が潤沢とみられるため、 買いが入りやすい」(ABNアムロ証券チーフ債券ストラテジストの市川達夫 氏)との指摘があった。

新発10年債利回りは一時1.74%

現物債市場で新発10年物の293回債利回りは、前日比1.5ベーシスポイ ント(bp)高い1.795%で取引を開始した。その後は水準を切り下げる展開で、 一時は4bp低い1.74%まで低下し、9日以来の低水準となった。午後に入る と利回りの低下幅を縮めており、3時以降は1.76-1.765%で推移している。

中期債相場は堅調。新発5年債利回りは前日比2.5bp低い1.35%に低下し ている。朝方は1.405%に上昇して始まったが、徐々に水準を切り下げ、一時 は4bp低い1.335%まで低下した。超長期債も高い。新発20年債利回りは

4.5bp低い2.31%まで下げた。

モルガン・スタンレー証券の伊藤篤債券ストラテジストは、今週の相場を 振り返り、「利上げ観測も、前週末の白川方明日銀総裁発言以降は落ち着いて きて、買いが入り始めた」と述べた。

来週は月次ベースの重要指標が相次いで発表される。23日は4-6月の法 人企業景気予測調査、25日は5月の貿易統計、27日には5月の完全失業率や 鉱工業生産、消費者物価指数(CPI)などが発表される。このうち、5月の 生鮮食品を除く全国CPIは、前年同月比1.4%上昇が見込まれている。

カリヨン証券マネジング・ディレクターの加藤進氏は、「債券は今週、値 ごろ感から買い戻しが入ったが、ここまで戻ると、インフレ懸念が根強いなか、 警戒感が出てくるのではないか。インフレが将来もっと加速するのではないか という懸念もあり、金利は下がるよりも上がる方向という見方が多いと思う」 という。

米国市場は株高・債券安、原油は下落

19日の米国債相場は下落。米国株が値上がりしたほか、原油相場がバレル 当たりほぼ5ドルの急落を記録、午前に発表された週間失業保険申請件数で減 少が示されたことが材料となり、債券が売られた。

BGキャンター・マーケット・データによると、2年債利回りは前日比9 bp上昇して2.94%。10年債利回りは7bp上げて4.20%。

また、英国債相場は続落。5月の英小売売上高指数が統計開始以来の大幅 な伸びとなったことを受け、利上げ観測が高まった。欧州債相場は下落。英小 売売上高指数が予想に反して大幅上昇したことを受けて、売りが及んだ。

--共同取材:池田祐美、Yumi Teso Editor:Hidenori Yamanaka,Norihiko Kosaka

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