米企業の社債保有リスクが低下-ゴールドマン決算受け市場の懸念後退

17日のクレジット・デフォルトスワップ(C DS)市場では、米企業の社債保証コストが低下した。米証券大手ゴールドマ ン・サックス・グループが同日発表した2008年3-5月(第2四半期)決算で、 減益幅が市場予想より小幅にとどまったことに反応した。

純利益が前年同期比11%減の20億9000万ドルとなったゴールドマンの社 債に関連するCDSスプレッドは、2カ月で最大の低下となった。08年3-5 月(第2四半期)にモーゲージ関連資産を20%減らしたと前日発表した米証券 リーマン・ブラザーズ・ホールディングスも、CDSスプレッドが4営業日連 続で低下した。

ゴールドマンの業績とリーマンの保有資産価値に対する信頼感を受け、金 融機関が追加損失を計上するとの市場の懸念が後退した。クレジット・デリバ ティブズ・リサーチのチーフストラテジスト、ティム・バックシャル氏は「前 日はリーマンについて悪い意味での大きな驚きはなかった。この日はゴールド マンに関して良い意味での驚きがあった」と指摘した。

フェニックス・パートナーズ・グループによると、ゴールドマンのCDS スプレッドは一時12ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)低下して100 bpとなった。リーマンは10bp低下の225bp。18日に決算を発表するモル ガン・スタンレーは8bp低下の160bp。

バークレイズ・キャピタルによれば、北米の投資適格級企業125社で構成 するマークイットCDX北米投資適格指数はニューヨーク時間午後1時46分 (日本時間18日午前2時46分)現在、3.5bp低下の108.5bp付近で推移し ている。

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