東京外為:ドルもみ合い、株底堅くリスク回避緩和-原油の先高警戒

午前の東京外国為替市場ではドル・円相場 が1ドル=104円台前半でもみ合い。原油相場の反落を受けた米株上昇を背景に リスク回避姿勢が緩和するなか、日本株がプラス圏に浮上する場面がみられ、 ドル売り・円買いが鈍化。ただ、原油相場が再び騰勢を強める公算も残ること から、米国のスタグフレーション(景気減速下の物価上昇)懸念はくすぶって おり、ドルの上値は抑えられている。

三菱UFJ信託銀行資金為替部の清水昭男グループマネージャーは、前日 の海外市場では、原油相場の反落や米雇用関連指標の強含みを背景に金利が先 行きの利上げを織り込む動きとなったほか、米株の下落が落ち着いたことで、 ドル高・円安につながったと説明。「原油の上昇に歯止めがかかって、株が安 定すれば、ドルの底堅さにつながる」といったシナリオも想定されるといい、 引き続き原油と株価の動向がドル・円相場に影響しやすい状況が続くとみてい る。

日本株がプラス圏に浮上

22日のニューヨーク商業取引所(NYMEX)では、原油先物7月限が前 日比2.36ドル(1.8%)安の1バレル=130.81ドルで終了。一時は135.09ドル と、最高値を更新する場面もみられていた。

また、同日に発表された17日までの1週間の米新規失業保険申請件数(季 節調整済み)は前週比9000件減の36万5000件だった。ブルームバーグ・ニュ ースがまとめた市場予想では、37万3000件が見込まれていたが、予想外の減少 となった。

原油相場の反落や雇用関連指数の強含みを受けて、米国株式相場は3日ぶ りに上昇。株価の予想変動率の指標であるシカゴ・オプション取引所(CBO E)のボラティリティ指数(VIX指数)は18.05と、9日以来の高水準を付 けた21日の18.59から低下した。

損失リスクを伴う投資先の代表格とされる株式への警戒感が和らぐと、外 為市場では、低金利の円から高金利通貨などに資金がシフトするリスク選好的 な動きが出やすくなる。

海外市場のドル・円相場は一時104円39銭(ブルームバーグ・データ参照、 以下同じ)と、2日ぶりの水準までドル高・円安が進行。この日の東京市場で は、朝方の取引で103円96銭まで円が値を戻す場面も見られたが、下落して取 引を開始した日経平均株価がプラス圏に浮上しており、再び104円台前半に円 が下押されている。

ユーロ・円相場も海外市場で一時1ユーロ=163円87銭と、4月28日以来 の円安値を付け、この日も163円台後半で引き続き円が弱含みに推移している。

原油の先高警戒感根強い

国際エネルギー機関(IEA)は世界の主要400油田の枯渇率を調査した 結果、原油供給の長期的見通しを下方修正する計画にある。今回の油田調査の 結果は11月12日に発表する「年次世界エネルギー見通し」に盛り込まれる。 昨年の同見通しでは、2030年の供給量は日量1億1600万バレルが予想されてい た。

22日の原油相場は反落したものの、引き続き130ドル台で高止まりの状況 となっており、需給環境の悪化が確認されれば、再び騰勢を強める可能性があ り、景気の先行き不透明感は根強い。

ユーロ・ドル相場は前日の取引で一時1ユーロ=1.5814ドルと、4月24日 以来の水準までユーロ高・ドル安が進行。その後は1.5693ドルまでドルが値を 戻したものの、この日の東京市場では再び1.57ドル台前半に軟化して推移して いる。

三菱UFJ信託銀の清水氏は「原油の高騰が継続していくと、株式市場の 下落につながり、ドル安が一段と進行する展開もあり得る」として、市場に警 戒姿勢が残る状況を説明。ドル・円相場は103円台後半ではややドルに底堅さ がある一方で、104円台半ばよりドル高水準では売り圧力が強まっており、104 円ちょうどを挟んで上下50銭の値幅でのもみ合いにとどまると見ている。

--共同取材:吉川淳子 Editor:Tetsuzo Ushiroyama, Hidenori Yamanaka

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