債券は大幅安、海外勢売りで5年は4カ月ぶり高水準-入札無難(終了)

債券相場は大幅安(利回りは上昇)。国 際金融市場の安定化を背景に、海外投資家などからとみられる手じまい売りが 続き、新発5年債利回りは一時1.055%に上昇、昨年12月下旬以来およそ4カ 月ぶりの高い水準をつけた。新発10年債利回りは1.495%まで上昇、節目の

1.5%に接近した。2年債の入札結果は市場予想と一致し、無難と受け止めら れたが、相場への影響は限られた。

大和証券SMBCチーフストラテジストの末沢豪謙氏は、「国際金融市場 の安定化を受けて、米長期金利が上昇傾向となっており、海外ファンド勢によ る買い建玉が残っていたのを手じまう売りが続いている。上海株の急伸を受け て株価が一時、プラス圏に値を戻したことも背景」と述べた。

東京先物市場で中心限月6月物は、前日比1銭安の137円84銭で寄り付 いた後は、買い優勢となり、138円台を回復、午前9時36分ごろに日中高値 138円11銭まで値を上げた。しかし、その後は徐々に値を崩し、午後1時50 分ごろに137円5銭まで下落。2月末以来、約2カ月ぶりの安値をつけた。結 局、77銭安の137円8銭と、この日の安値圏で引けた。

6月物の日中売買高は6兆3916億円に膨らみ、3月17日以来の高水準と なった。

新光証券債券ストラテジストの三浦哲也氏によると、「買い手が引っ込ん だ状態で、持ち高調整となっている。先物のボラティリティー(価格変動率) が高いため、売買がしづらい。テクニカル的には目標水準にきており、位置は 悪くないが心理的に買いに入りにくい」という。

日経平均株価は小反落。前日比38円29銭安の1万3540円87銭で取引を 終了した。

新発10年債は1.495%、5年債は1.055%に上昇

現物債市場で新発10年物の291回債利回りは、前日比0.5ベーシスポイ ント(bp)高い1.455%で寄り付いた後、若干水準を切り下げ、午前9時34分ご ろに1.435%まで低下した。その後は、徐々に水準を切り上げ、午後3時56分 ごろに4.5bp高い1.495%に上昇。2月26日以来の高水準をつけた。

新発5年債利回りは一時、8bp高い1.055%に上昇、2007年12月27日以 来、約4カ月ぶりの高水準をつけた。

また、前回入札された2年債(267回債)利回りは一時0.715%まで上昇 した。

BNPパリバ証券チーフストラテジストの島本幸治氏は、「相場のトレン ドが変わってきたことを象徴的に示した。先物の割高感の調整が続いているな か、中期債も軟調で、実体経済がそれほど悪くないということをテーマにして いるような変化の仕方をしている」と指摘。

また、「きっかけは、先週のLIBOR(ロンドン銀行間取引金利)の跳 ね上がり。市場の関心が、金融システム不安から実体経済の動きに移っている。 当面の実体経済が悪くないということで中期債を中心に水準感が変わってき た」と語った。

三井住友アセットマネジメント保険資産運用第1グループヘッドの堀川真 一氏は、「買い手がいない状況。5年債利回りが1%で止まらずにずるずると 売られているので警戒感が強まった」と述べた。

2年債入札結果は無難

財務省が実施した表面利率(クーポン)0.7%の2年債(268回債)の入札 結果によると、最低落札価格が99円96銭5厘(最高利回り0.717%)となり、 市場予想と一致した。平均落札価格は99円97銭6厘(平均利回り0.712%)。

最低と平均落札価格との差(テール)は1銭1厘となり、前回の1銭5厘 から縮小した。応札倍率は3.12倍となり前回債の2.82倍を上回った。

市場では、「無難な結果」(末沢氏)、「入札は無難で市場が想定した範 囲内での結果」(島本氏)などの声が聞かれた。

日本相互証券によると、この日入札された2年債(268回債)利回りは、 業者間取引において、0.70%で寄り付いた。その後は、0.70-0.725%で推移 した後、午後3時18分前後は0.72%で取引されている。

あすのCPIに注目

日本銀行が発表した3月の企業向けサービス価格指数(CSPI)は前年 比0.4%上昇、前月比0.4%上昇となった。

ブルームバーグ・ニュース予測調査によると、総務省が25日に発表する 3月の全国消費者物価指数(CPI)コア指数は前年比1.2%上昇、東京都区 部コアCPIは同0.5%上昇の見込み。

3月の全国コアCPIは伸び加速が予想されている半面、4月の東京都区 部コアCPIは暫定税率の期限切れによるガソリン価格下落で、伸びが鈍化す る可能性が高いとみられている。

(債券価格)                          前日比     利回り
長期国債先物6月物         137.08     -0.77     1.672%
売買高(億円)             63916
10年物291回債            98.32                1.495%(+0.045)

--共同取材:宋泰允  Editor:Hidenori Yamanaka,Tetsuzo Ushiroyama

参考画面: 記事に関する記者への問い合わせ先: 東京 池田祐美 Yumi Ikeda +81-3-3201-2490 yikeda4@bloomberg.net 記事に関するエディターへの問い合わせ先: 東京 大久保義人 Yoshito Okubo +81-3-3201-3651 yokubo1@bloomberg.net

Sandy Hendry +852-2977-6608 shendry@bloomberg.net

    最新の情報は、ブルームバーグ端末にて提供中
    LEARN MORE