米国株:3営業日続落、ベアー・スターンズなど金融株が大幅安(2)

米株式相場は3営業日続落し、2006年 以来の安値を付けた。景気減速と信用市場での損失拡大に伴い、金融機関の業 績は現在の見通しに届かないとの観測が広がり、金融株はそろって大幅安とな った。

証券大手、ベアー・スターンズの資金繰りが悪化しているとの憶測が流れ、 元会長のアラン・グリーンバーグ氏が「ばかげている」と否定したにもかかわ らず、銀行株への売りは勢いを増した。ベアー・スターンズは1987年以来の 大幅安。米住宅金融大手のファニーメイ(連邦住宅抵当金庫)とフレディマッ ク(米連邦住宅貸付抵当公社)はいずれも11%を超える値下がり。住宅不況の 深刻化に伴い損失が拡大するとの見方が売りを誘った。

S&P500種株価指数は前週末比20.00ポイント(1.6%)安の

1273.37。昨年10月9日に記録した過去最高値からは19%近い値下がり。ダ ウ工業株30種平均は同153.54ドル(1.3%)安の11740.15。ナスダック 総合指数は43.15ポイント(2%)下げて2169.34で引けた。ニューヨーク 証券取引所(NYSE)の騰落比率は1対5。

ベアリング・アセット・マネジメント(運用資産360億ドルドル)の米 国株責任者、サム・ラーマン氏(ボストン在勤)は、「投資家にとっては悲痛 な状況だ」と語る。「景気の弱まりへの懸念が明白なばかりでなく、信用危機 による影響は静まるところを知らない」と付け加えた。

サブプライム(信用力の低い借り手向け)住宅ローン関連で米金融機関が 計上した評価損が1880億ドルに達し、S&P500種構成企業の利益見通しが 下方修正される中、米経済がリセッション(景気後退)に陥るとの懸念が一段 と強まり、同指数のセクター別10指数はすべて下落した。同指数はピークか ら20%安を目安とするベアマーケットに接近している。

金融株に売り

S&P500種の金融株指数は3.1%下落し、2003年5月以来の水準に下 げた。500種株価指数へのマイナス寄与度ではセクター別でトップだった。資 源株は3.3%下落。鉱工業株は1.8%下げた。

ベアー・スターンズは1987年10月以来最大の11%急落。

レク・セキュリティーズの株式トレーディング部門責任者マイケル・メイ ンワルド氏は「流動性不足に陥り、支払い不能になったとの憶測が流れてい る」と指摘した。

ベアー・スターンズの広報担当者ラッセル・シャーマン氏は「流動性不足 に陥ったとの憶測は事実ではない」と否定。同社の元最高経営責任者(CE O)で、現在は役員を務めるアラン・グリーンバーグ氏はCNBCテレビに対 し、憶測は「まったくばかげている」と述べた。

ファニーとフレディ

ファニーメイは13%急落。金融紙バロンズはファニーメイの支払能力が 試されるとの見方を分析記事の中で紹介した。

同業のフレディマック(米連邦住宅貸付抵当公社)も急落し、12%近い値 下がり。クレディ・スイス・グループのアナリスト、モシュ・オレンバック氏 は顧客向けリポートで、フレディが保有サブプライム住宅ローン証券の半分の 時価評価を義務付けられれば、最大50億ドルの評価損が発生するとの見方を 示した。

S&P500種の金融株価指数はサブプライム住宅ローン市場の崩壊による 影響で、今年に入り20%値下がりした。

シティとBOA

シティグループやバンク・オブ・アメリカ(BOA)も下落。モルガン・ スタンレーは、今年に入り株式資本市場が伸び悩んだほか、信用の状況が「著 しく」悪化したとして、両行を含む複数の米銀の利益見通しを合計88億ドル 下方修正した。

ベッツィー・グラセク氏率いるモルガン・スタンレーのアナリストチーム は、シティの2008年1株当たり利益見通しを2.60ドルから2.09ドルに下 方修正。同氏はまた、シティの目標株価も従来の22ドルから20ドルに引き下 げた。

住宅ローン大手のカントリーワイド・ファイナンシャル・グループは 14%下落。関係者によると、米連邦捜査局(FBI)は証券詐欺の疑いでカン トリーワイドを捜査している。

FBIの報道官は前日、コメントを拒否。カントリーワイドの広報担当者 はFBIの捜査を受けているとの認識はないと述べた。カントリー買収を進め ているBOAの広報担当者はコメントを控えた。

証券株ではメリルリンチとベアー・スターンズも下落。バースタイン・リ サーチのアナリストは信用市場が安定を取り戻すまで、両銘柄に買いを入れな いよう投資家に助言した。メリルは5.2%値下がりした。

アムバックとブラックストーン

金融保証会社(モノライン大手)、アムバック・ファイナンシャル・グル ープは23%急落。S&P500種のなかで値下がり率トップとなった。7日の取 引で引け際に少なくとも880万株が買われたが、10日の取引では普通株と転 換ユニット売り出しによる約15億ドルの増資で発行済み株式数が2倍以上に 増えたことが嫌気され、上昇分を失った。

米投資会社ブラックストーン・グループは2.9%の値上がり。2007年10 -12月(第4四半期)決算は前年同期比89%の減益となったものの、シティ グループのアナリストが同株式の投資判断を「買い」で据え置いたことが好感 された。

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