株式ヘッジファンドの１月はマイナス4.1％、ゴールドマンも６％損失

調査会社ヘッジファンド・リサーチ（ＨＦ Ｒ）のリポートによると、株式に投資するヘッジファンドの１月の平均運用成 績はマイナス4.1％と、７年余りで最悪だった。世界的な株価下落が響いた。

また、複数の投資家によれば、米ゴールドマン・サックス・グループが１ 月に運用を開始したヘッジファンド「ゴールドマン・サックス・インベストメ ント・パートナーズ」も、最初の月に６％を失った。同ファンドは新ファンド として過去最大となる70億ドル（約7520億円）で運用を開始していた。

先進国の株式市場の指標であるＭＳＣＩワールド指数は１月の最初の３週 間に9.5％急落し、株式トレーダーは不意をつかれた。値動きの激しい日が多か ったことも、打撃を与えた。１月は21営業日中14日でＳ＆Ｐ500種株価指数の 終値の前営業日比変動率が１％を超えた。07年１月にはそのような大幅な動き は１日のみだった。

ファルコン・ポイント・キャピタルのビル・グレーソン社長は「運用者は １月入りした際、少し油断していた。手荒く揺り起こされたというところだ」 と話した。

１月は、株価上昇と下落の両局面で利益を目指す「ロングショート」ファ ンドにとって、マイナス4.3％の成績となった2000年11月以来で最悪の月だ った（ＨＦＲのデータ）。

ヘッジファンド全体は平均で1.8％の損失となり、世界の主要株価指数の 下落率に比べると小幅だった。Ｓ＆Ｐ500種株価指数は１月に6.1％下落、ＭＳ ＣＩワールド指数は7.7％下落した。

「マクロ」ファンドは好調

金利や為替・商品相場の動向を予想して投資する「マクロ」ファンドは、 プラス1.7％で業界全体を上回る成績だった。価格差に注目して売買する「アー ビトラージ」ファンドはほぼ横ばい。新興市場に投資するファンドは６％のマ イナスだった。

相場の乱高下は１つには、米金融当局が１月の下旬に２回の利下げを実施 したことが理由だった。米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）はフェデラルファ ンド（ＦＦ）金利の誘導目標を合計1.25ポイント引き下げ３％とした。１回目 の利下げから月末までに、Ｓ＆Ｐ500種は４％上昇した。

ゴールドマンの新ファンドは同社で自己勘定の株取引を手掛けていたトレ ーダーらが、ラーナン・アガス氏とケネス・エバーツ氏の下で運用している。

１月にはティモシー・ブラケット氏が運用するアティカス・グローバル・ アドバイザーズのファンドも12.5％下落だった。資産家ジョージ・ソロス氏の 下で株式トレーダーとして働いていたピーター･ジェブセン氏が02年に立ち上 げたコンセントリック・ヨーロピアン・ファンドは22％を失った。

ソシエテの影響

クオンティテーティブ・インベストメント・マネジメントのＱＩＭグロー バル・プログラムも7.8％のマイナス。同ファンドの投資家あて書簡は「仏銀ソ シエテ・ジェネラルの大規模なポジション解消が市場のボラティリティを突然 急激に上昇させ、当社のボラティリティも劇的に高まった」としている。