訂正:円が高値圏もみ合い、株安で円キャリー解消警戒-106円後半

午前の東京外国為替市場では円が高値圏で もみ合っている。米景気の後退懸念リスクが増す中、米国株や日本株の下落を 背景に円キャリートレード(低金利の円を調達して高金利通貨で運用する取引) が解消されるとの思惑が強く、円買いに圧力がかかりやすい状況が続いている。

円は対ドルでは一時、1ドル=106円35銭(ブルームバーグ・データ参照、 以下同じ)と、約2年8カ月ぶりに105円台を付けた16日以来の水準まで上昇。 その後は国内輸入企業などから円売りも入ったもようで、公表仲値が設定され る午前10時にかけては106円86銭まで値を戻す格好となっている。

三菱UFJ信託銀行資金為替部の井上英明グループマネージャーは、円の マザーマーケットである東京市場では、円の売り手・買い手ともいるため、ド ル・円は「比較的安定した展開になる」と予想。ただ、「海外市場では株安を にらんで再度、円高が進行するリスクを多くの投資家は警戒しており、基本的 には戻り売り圧力が強くなる」とみている。

株安で円買い先行

17日の米株式相場は3日続落。米指標の悪化やバーナンキ米連邦準備制度 理事会(FRB)議長の証言を受け、米国が景気後退入りするとの懸念から売 りが膨らみ、主要3株価指数は前日比2-2.9%下落した。

また、米国株安を受け、18日午前の東京株式相場は急反落で始まり、株価 指数は取引時間中の昨年来安値を割り込んでいる。

一方、外国為替市場では株安を受け背景に円買いが強まり、ユーロ・円は 東京時間早朝にかけて1ユーロ=155円70銭と昨年9月以来の水準までユーロ 安・円高が進行。ただ、仲値にかけては156円37銭まで円が売り戻されるなど、 その後は156円前半でもみ合う展開となっている。

三菱UFJ証券クレジット市場部為替課長の塩入稔氏は、「前日の米株急 落や金利低下をみてしまうと、ドルを買える状況にはない」と指摘し、アジア 株の下落が見込まれる中、東京時間日中は「クロス・円の売りにつられる格好 でドル売り・円買いに圧力がかかりやすい」と指摘する。

米景気の後退懸念

バーナンキFRB議長は17日、下院予算委員会で証言し、リセッション(景 気後退)リスクに対する保険として「実効ある追加行動」を取る用意があると 再度表明した。また、「財政出動は基本的に支援になり得る。金融政策単独よ りも財政刺激策と併せた方が経済をより広範に支援することが可能だ」と述べ た。

米フィラデルフィア連銀が17日発表した1月の同地区の製造業景況指数は マイナス20.9と前月のマイナス1.6から急低下し、2001年10月以来の最低に 落ち込んだ。一方、12月の住宅着工件数(季節調整済み、年率換算、以下同じ) は前月比14%減の100万6000戸と1991年以来の低水準を記録。先行指標とな る12月の住宅着工許可件数は8.1%減の106万8000件で、減少率は過去12年 で最大となった。

一方、米証券大手メリルリンチが17日発表した2007年10-12月期(第4 四半期)決算は、前期に続き赤字となった。赤字額は過去最大だった。サブプ ライム(信用力の低い個人向け)住宅ローンに関連した資産の評価損は167億 ドル(約1兆7900億円)に達した。

FRB議長の証言を受け、市場では今月末の米連邦公開市場委員会(FO MC)で少なくとも0.5ポイントの利下げが決定されるとの見方が強まってい る。金利先物市場動向によると、30日のFOMC会合までにフェデラルファン ド(FF)金利誘導目標が少なくとも0.5ポイント引き下げられる確率は56%、

0.75ポイントの利下げを織り込む確率は44%となっている。

三菱UFJ信託銀の井上氏は、「マーケットは全般的に、米国のリセッシ ョン(景気後退)入りをある程度前提とした動きになっている」と指摘。景気 悪化による需給悪化懸念から商品相場もやや調整しており、来週に向けては、 対資源国通貨など「特にクロス円の動きに注目して、やや円高方向の動きを予 想している」という。

--共同取材:吉川淳子 Editor:Tetsuzo Ushiroyama, Norihiko Kosaka

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