米国株:反発、景気拡大と利下げで-月間では3カ月連続の上昇

米株式相場は反発。7―9月期の実質国 内総生産(GDP)の伸び率が市場予想を上回ったことに加え、米連邦公開市 場委員会(FOMC)の利下げにより、経済成長が持続するとの見方から買い が膨らんだ。月間ベースでは3カ月連続の上昇となった。

石油最大手のエクソンモービルとソフトウエア最大手のマイクロソフトは 個人消費の底堅さが続くとの見方から上昇。産金2位の米ニューモント・マイ ニングは6年ぶりの大幅高。2007年7-9月(第3四半期)決算で純利益が 倍増したことを好感した買いが膨らんだ。

S&P500種株価指数は前日比18.36ポイント(1.2%)高の1549.38 となった。ダウ工業株30種平均は137.54ドル(1%)上昇し13930.01ド ル。ナスダック総合指数は42.41ポイント(1.5%)上げて2859.12で終了 した。ニューヨーク証券取引所の騰落率は4対1。

LPLファイナンシャル・サービシズのチーフ市場ストラテジスト、ジェ フリー・クライントップ氏は「FOMCの利下げはこれで打ち止めになる可能 性がある。追加利下げは必要ない。相場は値固め局面にある」と述べた。

GDP速報値は前期比年率3.9%増加となり、住宅市場の低迷とサブプラ イム(信用力の低い個人向け)住宅ローン問題によりリセッション(景気後 退)入りするとの懸念を和らげた。FOMCはフェデラルファンド(FF)金 利の誘導目標を0.25ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)引き下げ

4.5%に設定することを決めた。これにより、信用市場の動揺が景気全般に与 えうる悪影響の一部を抑止するとの見解を示した。

FOMCが9月18日に利下げを実施して以来、米国株は週間ベースで7 週のうち6週で上昇。S&P500種株価指数は4.9%上昇している。月間では S&P500種は1.5%高、ナスダック総合指数5.8%高となった。一方、ダウ 工業株30種平均は0.3%高にとどまった。

エネルギー株の上昇

米エネルギー省が発表した週間在庫統計で原油在庫が2年ぶりの水準に減 少。原油相場が最高値を更新すると、エクソンやヘスに買いが入り、業種別S &P500種株価指数の「エネルギー」が上昇した。原油価格は今月、16%上昇 した。

マイクロソフトは2001年6月以来の高値。サンフォード・C・バーンス ティーンのアナリストがマイクロソフトの成長余力を理由に株価が過小評価さ れていると指摘した。

ニューモントがけん引役となり、業種別S&P500種では「素材」が

2.5%高と、全10業種中で上昇率首位となった。

買い先行

GDP伸び率が2006年第1四半期以来の高水準となったことをきっかけ に買いが先行した。ブルームバーグ・ニュースがまとめたエコノミストの予想 中央値(3.1%増)も上回った。金融当局者が注目する食品とエネルギーを除 くコアPCE(個人消費支出)価格指数は第3四半期に前期比1.8%上昇。予 想の1.5%上昇を上回った。

利下げ決定は全会一致ではなく、カンザスシティー連銀のホーニグ総裁は 金利の据え置きを主張して、利下げに反対票を投じた。

クリアーブルック・ファイナンシャル(ニュージャージー州プリンストン、 運用資産100億ドル超)の最高投資責任者、トーマス・ソワニック氏は「景気 は夏の終わりに経験した信用市場問題を見事に乗り切ったようだ。すべてにお いて2カ月前に考えていたよりも強い。第4四半期の企業収益はこの好転を反 映するだろう」と述べた。

クラフト・フーズ

世界2位の食品メーカー、米クラフト・フーズは上昇。7-9月期(第3 四半期)決算は一部項目を除く1株利益が44セントと、ブルームバーグがま とめたアナリスト14人の予想平均41セントを上回った。

製材最大手の米ウェアハウザーも特別項目を除く1株利益が予想を上回り、 上昇した。

クレジットカード大手マスターカードは21%高、2006年5月の新規株式 公開(IPO)以来で最大の上昇率となった。7―9月期(第3四半期)決算 がアナリスト予想を上回ったことが手掛かり。

衣料ブランド「ジョーンズ・ニューヨーク」や靴の「ナイン・ウエスト」 を手掛けるジョーンズ・アパレル・グループも高い。7―9月期(第3四半 期)決算で純利益が6倍となり、特別項目を除く1株利益がアナリスト予想を 上回った。

シカゴ購買部協会が発表した10月のシカゴ地区の米製造業景況指数(季 節調整済み)は49.7と、9月(54.2)から低下。2月以来の低水準となった。 ブルームバーグ・ニュースが実施したエコノミスト調査の予想中央値(53.0) も下回った。同指数は50が景況活動の拡大と縮小の境目を示す。

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