米ＪＰモルガン、ＬＢＯローン売却できず14億ドルの損失も－シティ

Cecile Gutscher

2007年8月18日 1:35 JST

米シティグループのアナリスト、キース・ホロウィッツ氏によると、米銀大手ＪＰモルガン・チェースは信用収縮の影響でレバレッジド・バイアウト（ＬＢＯ、買収先の資産を担保にして資金を調達する買収）向けローンを売却できず、約14億ドル（約1594億円）の損失を被る可能性がある。

ホロウィッツ氏によると、ゴールドマン・サックス・グループやドイツ銀行など、ＬＢＯ原資となるローンの引き受けを手掛ける金融機関も同様の損失を抱える可能性がある。

同氏の推定によるとＪＰモルガンが売却できずに抱えているＬＢＯのローンは408億ドル。ゴールドマンは同319億ドル、ドイツ銀は273億ドル。このうちＪＰモルガンとドイツ銀は先月、英ドラッグストアチェーン、アライアンス・ブーツに対するＬＢＯでローンの売却を中止した。

英パーク・スクウェア・キャピタルのマネジングパートナー、ロビン・ダウマー氏は、「まだ未処理のローン売却を片付けるには、来年まではいかなくとも年内いっぱいはかかるだろう」と語った。

ＬＢＯローン予想額‐シティグループ調べ

JPMorgan (JPM)           $40.76 billion
Goldman Sachs (GS)       $31.88 billion
Deutsche Bank (DB)       $27.27 billion
Credit Suisse (CS)       $27.16 billion
Lehman (LEH)             $21.73 billion
Morgan Stanley (MS)      $20.08 billion
Bank America (BAC)       $17.84 billion
Merrill Lynch (MER)      $16.12 billion

資料:シティグループ, ローン・プライシング

Company             Total Debt          Arrangers
Alliance Boots      $13.5 billion       DB, UniCredit, JPM
Alliance Data       $6.61 billion       CS
Alltel              $23.2 billion       Barclays, Citi, GS, RBS
Avaya               $6.05 billion       Citi, JPM, MS
Bausch & Lomb       $3.28 billion       BAC, Citi, CS, JPM
BCE                 $33.35 billion      Citi, GS, JPM, LEH, MS
Biomet              $6.87 billion       BAC, BS, GS, LEH, MER, WB
Cablevision         $21.16 billion      DB, JPM
CDW Corp            $4.88 billion       DB, JPM, LEH, MS
Ceridian            $2.3 billion        CS, DB
Chrysler            $20 billion         BSC, Citi, GS, JPM, MS
Clear Channel       $21.48 billion      Citi, CS, DB, MS, RBS, WB
Dollar General      $5.4 billion        Citi, CIT, GS, LEH, WB
First Data          $24 billion         Citi, CS, DB, GS, HSBC,
                                        LEH, MER
Harman              $8 billion          BAC, CS, GS, LEH
Harrahs             $20.28 billion      BAC, Citi, CS, DB, JPM,
                                        MER
Sallie Mae          $16.5 billion       BAC, JPM
Service Master      $4.5 billion        BAC, Blue Ridge, Citi,
                                        GS, JPM, MS
Station Casinos     $3.23 billion       DB, German American
Thomson             $4.94 billion       Citi, JPM, RBS and UBS
TXU                 $37.15 billion      Citi, CS, GS, JPM, LEH,
                                        MS
US Foodservice      $4.92 billion       Citi, DB, GS, JPM, MS,
                                        RBS
Total: $291.6 billion

資料:シティグループ, ローン・プライシング