米JPモルガン、LBOローン売却できず14億ドルの損失も-シティ

米シティグループのアナリスト、キー ス・ホロウィッツ氏によると、米銀大手JPモルガン・チェースは信用収縮の 影響でレバレッジド・バイアウト(LBO、買収先の資産を担保にして資金を 調達する買収)向けローンを売却できず、約14億ドル(約1594億円)の損失 を被る可能性がある。

ホロウィッツ氏によると、ゴールドマン・サックス・グループやドイツ銀 行など、LBO原資となるローンの引き受けを手掛ける金融機関も同様の損失 を抱える可能性がある。

同氏の推定によるとJPモルガンが売却できずに抱えているLBOのロー ンは408億ドル。ゴールドマンは同319億ドル、ドイツ銀は273億ドル。この うちJPモルガンとドイツ銀は先月、英ドラッグストアチェーン、アライアン ス・ブーツに対するLBOでローンの売却を中止した。

英パーク・スクウェア・キャピタルのマネジングパートナー、ロビン・ダ ウマー氏は、「まだ未処理のローン売却を片付けるには、来年まではいかなく とも年内いっぱいはかかるだろう」と語った。

LBOローン予想額‐シティグループ調べ

JPMorgan (JPM)           $40.76 billion
Goldman Sachs (GS)       $31.88 billion
Deutsche Bank (DB)       $27.27 billion
Credit Suisse (CS)       $27.16 billion
Lehman (LEH)             $21.73 billion
Morgan Stanley (MS)      $20.08 billion
Bank America (BAC)       $17.84 billion
Merrill Lynch (MER)      $16.12 billion

資料:シティグループ, ローン・プライシング

Company             Total Debt          Arrangers
Alliance Boots      $13.5 billion       DB, UniCredit, JPM
Alliance Data       $6.61 billion       CS
Alltel              $23.2 billion       Barclays, Citi, GS, RBS
Avaya               $6.05 billion       Citi, JPM, MS
Bausch & Lomb       $3.28 billion       BAC, Citi, CS, JPM
BCE                 $33.35 billion      Citi, GS, JPM, LEH, MS
Biomet              $6.87 billion       BAC, BS, GS, LEH, MER, WB
Cablevision         $21.16 billion      DB, JPM
CDW Corp            $4.88 billion       DB, JPM, LEH, MS
Ceridian            $2.3 billion        CS, DB
Chrysler            $20 billion         BSC, Citi, GS, JPM, MS
Clear Channel       $21.48 billion      Citi, CS, DB, MS, RBS, WB
Dollar General      $5.4 billion        Citi, CIT, GS, LEH, WB
First Data          $24 billion         Citi, CS, DB, GS, HSBC,
                                        LEH, MER
Harman              $8 billion          BAC, CS, GS, LEH
Harrahs             $20.28 billion      BAC, Citi, CS, DB, JPM,
                                        MER
Sallie Mae          $16.5 billion       BAC, JPM
Service Master      $4.5 billion        BAC, Blue Ridge, Citi,
                                        GS, JPM, MS
Station Casinos     $3.23 billion       DB, German American
Thomson             $4.94 billion       Citi, JPM, RBS and UBS
TXU                 $37.15 billion      Citi, CS, GS, JPM, LEH,
                                        MS
US Foodservice      $4.92 billion       Citi, DB, GS, JPM, MS,
                                        RBS
Total: $291.6 billion

資料:シティグループ, ローン・プライシング