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今年のM&A仲介:モルガン・スタンレー首位-ゴールドマンから奪取

2000年のM&A(企業の合 併・買収)仲介総額で、モルガン・スタンレー・ディーン・ウィッターが首位 となった。99年首位だったゴールドマン・サックス・グループは2位にラン クを落とした。ブルームバーグが19日までに集計したデータで判明した。

モルガン・スタンレーは年初に、アメリカ・オンライン(AOL)による タイム・ワーナー買収という高額案件(約1870億ドル)を仲介したことで優位 に立った。ゴールドマンはその後、モルガン・スタンレーを追い上げたが、及 ばなかった。

モルガン・スタンレーの仲介総額は8810億ドルと、昨年の8980億ドルに 届かなかった。またゴールドマンの仲介総額は8320億ドルにとどまり、昨年の 1兆980億ドルを約24%下回った。

M&Aが記録的なペースで行われていた第1四半期以降、世界的な株式相 場の低迷と、債券市場のひっ迫、欧州企業を対象とした買収案件の落ち込みを 背景に、M&A件数は伸び悩んだ。

第4四半期に発表されたM&A総額は6050億ドルと、第1四半期の1兆1000 億ドルを45%下回った。今年これまでの累計は2兆9800億ドルと、過去最高を 記録した99年の3兆5300億ドルを16%下回るペースとなっている。

欧州の低迷が全体の足を引っ張った。欧州企業を対象とした買収案件 は前年比31%減の総額9590億ドル。一方、米企業の買収は同4%減の1兆6500 億ドル。景気回復を追い風に、アジア企業の買収案件は同43%増の2610億ドル だった。

<投資銀行の仲介総額ランキング>

2000 1999

10億ドル 位 10億ドル 位 MSDW 881 1 898 3 Goldman 832 2 1,098 1 CSFB* 775 3 407 6 Salomon 536 4 330 7 Merrill 494 5 917 2 Chase 380 6 188 12 UBS 330/ 7 412 5 JPM 301 8 485 4 Lehman 251 9 285 9 Lazard 233 10 283 10 Rothschild 209 11 119 16 ABN Amro 194 12 42 22 Cazenove 184 13 2 75 Dresdner 151 14 129 14 Deutsche 100 15 292 8 Bear 98 16 177 13 Wasserstein 97 17 83 17 ING Barings 82 18 37 27 B of A 80 19 19 33 Weisel 66 20 52 48

<2000年のM&A案件上位25件>

被買収企業 買収企業 発表済み買収額 プレミアム

(10億ドル) (%) Time Warner America Online 187.2 81.1 Smithkline Beecham Glaxo Wellcome 71.2 -.3 Honeywell General Electric 53.0 66.5 VoiceStream Deutsche Telekom 49.8 57.3 Texaco Chevron 46.5 24.8 Orange France Telecom 41.7 na Seagram Vivendi 41.4 50.9 Cble & Wrls HKT Pac Cent CyberWorks 38.4 10.4 SDL JDS Uniphase 36.5 62.0 JP Morgan Chase Manhattan 33.5 28.9 7 mobile networks China Mobile Ltd/HK 32.0 na Associates 1st Cap Citigroup 30.3 49.5 Tin.it Seat-Pagine Gialle 30.3 na Abbey National Lloyds TSB Group 26.4 16.1 Bestfoods Unilever 24.3 47.5 U S Bancorp Firstar 21.9 32.7 Nabisco Holdings Philip Morris 18.8 9.8 Granada Group Granada Compass 18.6 7.1 Seagate Technology Veritas Software 17.6 22.3 Network Solutions VeriSign 16.5 61.7 Coastal EL Paso Energy 16.1 37.0 Paine Webber UBS 15.8 52.3 Quaker Oats Pepsico 15.1 19.4 Lycos Terra Networks 14.4 188.9 Entergy FPL Group 14.0 4.5

原題:Morgan Stanley Leads in 2000 Merger Advice, Tops Goldman Sachs(抜 粋) 記者:ニューヨーク George Stein 、

パリ Jackie Simmons 、 翻訳:ニューヨーク 須藤 安見子 Amiko Sudo TY --* (212)893-3701 asudo@bloomberg.net

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